Chứng khoán phái sinh 25/09/2020: VN30-Index về lại đỉnh cũ tháng 6/2020?

24/09/2020 19:30
24-09-2020 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 25/09/2020: VN30-Index về lại đỉnh cũ tháng 6/2020?

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 23/09/2020. Basis hợp đồng VN30F2010 mở rộng và đạt giá trị -4.20 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 24/09/2020. VN30F2010 (F2010) giảm 0.12%, đạt 853.10 điểm; VN30F2011 (F2011) đạt 849.80 điểm, giảm 0.22%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 848 điểm, giảm 0.24%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 843.80 điểm, giảm 0.26%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 853.21 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 17.01% so với phiên giao dịch ngày 23/09/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2010 giảm 16.67% với 110,306 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2011 đạt 201 hợp đồng, giảm 55.73%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 23/09/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai hiện sắc đỏ ngay sau khi phiên giao dịch ngày 24/09/2020 vừa mới bắt đầu. Ngay sau đó, giá các hợp đồng di chuyển khá giằng co và tăng trở lại vào cuối phiên sáng. Đầu phiên chiều, sau khi test lại mốc tham chiếu, giá sụt giảm nhanh và mạnh. Nửa cuối phiên chiều, lực mua chiếm lại ưu thế giúp các hợp đồng leo dốc và tiến lên gần mức tham chiếu khi kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2010

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2010 thu hẹp và đạt giá trị -0.11 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2010VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/09/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 24/09/2020, VN30-Index giảm điểm trở lại. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch giảm dần trong những phiên gần đây cho thấy nhà đầu tư đang khá thận trọng

Đỉnh cũ đã bị vượt qua tháng 06/2020 (tương đương vùng 840-850 điểm) sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số.

Đường SMA 50 ngày vượt lên trên đường SMA 200 ngày tạo điểm giao cắt vàng (golden cross), đường SMA 100 ngày cũng cắt đường SMA 200 ngày. Điều này chứng tỏ xu hướng chính của VN30-Index đang là xu hướng tăng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/09/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền 29/03/2024: Liên tục biến động khó lường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/03/2024, toàn thị trường có 86 mã tăng, 53 mã giảm và 28 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 29/03/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2024. VN30-Index bật tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window kèm theo khối...

Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn

VN-Index tăng điểm và test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt rung lắc mạnh...

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 27/03/2024: Sắc xanh quay trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/03/2024, toàn thị trường có 100 mã tăng, 38 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 27/03/2024: Thiếu sự ủng hộ từ dòng tiền

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/03/2024. VN30-Index tăng điểm trong bối cảnh phân kỳ giá xuống (Bearish Divergence) ở chỉ...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98