Chứng khoán phái sinh Tuần 14-18/09/2020: Basis liên tục đảo chiều

12/09/2020 20:00
12-09-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 14-18/09/2020: Basis liên tục đảo chiều

Hầu hết các hợp đồng tương lai tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/09/2020. Basis đảo chiều và đạt giá trị 2.34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Hầu hết các hợp đồng tương lai tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/09/2020. VN30F2009 (F2009) đạt 827.90 điểm, tăng 0.53%, VN30F2010 (F2010) tăng 0.23%, đạt 826 điểm; hợp đồng VN30F2012 (F2012) tăng 0.57%, đạt 822.70 điểm, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 810 điểm, giảm 0.44%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 825.56 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 10.85% so với phiên giao dịch ngày 10/09/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2009 giảm 9.81% với 141,856 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2010 đạt 819 hợp đồng, giảm 42.57%.

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên ngày 11/09/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm nhẹ so với phiên ngày 10/09/2020.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt mở cửa với sắc xanh trong khoảng thời gian đầu của tuần giao dịch 07-11/09/2020. Tuy nhiên, lực bán ở vùng giá cao đã khiến các hợp đồng liên tục lao dốc. Sự giằng co đã trở lại trong khoảng thời gian giữa tuần và duy trì đến hết tuần giao dịch.

Đồ thị intraday của VN30F2009 trong giai đoạn 07-11/09/2020

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis đảo chiều và đạt giá trị 2.34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan hơn về triển vọng của chỉ số VN30-Index..

Biến động VN30F2009VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/09/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 11/09/2020, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Doji. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch giảm dần và dưới mức trung bình 20 phiên trong các phiên gần đây, qua đó cho thấy tâm lí nhà đầu tư đang khá thận trọng và giằng co.

Hiện tại, vùng 835-850 điểm (đỉnh cũ tháng 06/2020) đang là vùng kháng cự mạnh khi xuất hiện nhiều đỉnh cũ và đáy cũ. Nếu vượt qua được vùng này thì đà tăng sẽ được củng cố.

Đường SMA 200 ngày sẽ đóng vai trò hỗ trợ cho VN30-Index nếu chỉ số giảm điểm trong những phiên tiếp theo.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/09/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo mức định giá trên, nhà đầu tư chưa nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng này đang có mức giá hiên tại cao hơn mức định giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán Tuần 25-29/03/2024: VN-Index chững lại đà tăng

VN-Index giảm điểm và gặp khó khăn khi test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt...

Nhịp đập Thị trường 29/03: Hồi xong lại đuối, VN-Index mất hơn 6 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 6.09 điểm (0.47%), về mức 1,284.09 điểm; HNX-Index giảm 1.33 điểm (0.55%), về mức 242.58 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 29/03/2024: Liên tục biến động khó lường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/03/2024, toàn thị trường có 86 mã tăng, 53 mã giảm và 28 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 29/03/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2024. VN30-Index bật tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window kèm theo khối...

Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn

VN-Index tăng điểm và test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt rung lắc mạnh...

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98