PYN Elite bay cao trên ‘đôi cánh ngân hàng’ trong tháng 8

PYN Elite bay cao trên ‘đôi cánh ngân hàng’ trong tháng 8

Nhóm cổ phiếu ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục PYN Elite có mức tăng ấn tượng trong tháng 08/2020.

Thị trường chứng khoán Việt Nam phục hồi tích cực trong tháng 8, VN-Index tăng 10.4% nhờ vào động lực của VCB (+8.6%), VNM (+13.1%) và BID (+11.7%).

Giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ (NAV per Share) của PYN Elite Fund tăng 12.8% nhờ vào thành tích của cổ phiếu ngân hàng CTG (+21.2%) và HDB (+18.4%) cùng ông lớn ngành bán lẻ MWG (+25.4%). Đây cũng là một trong những tháng có thành tích tốt nhất trong lịch sử hoạt động của Quỹ.

Dù vậy, thành tích của PYN Elite vẫn còn âm 2.38% xét trong 8 tháng đầu 2020. Hiện, 95% tài sản của Quỹ là cổ phiếu và phần còn lại là tiền và tương đương tiền.

Thành tích của PYN Elite từ 2011-2020 Nguồn: PYN Elite Fund

Các khoản đầu tư vào ngành ngân hàng bay cao. PYN Elite cũng không ngần ngại dành cho các cổ phiếu nhà băng những lời có cánh.

3 cổ phiếu TPB, CTG và HDB đã chiếm tỷ trọng 27.71% cơ cấu danh mục Quỹ. Phía PYN Elite cho biết họ đã tăng tỷ trọng vào các cổ phiếu này trước cả khi Covid-19 xuất hiện do nhìn thấy tầm quan trọng của ngành ngân hàng đối với VN-Index. Nhiều ngân hàng cũng có lợi nhuận tích cực trong năm 2019 nhưng thành tích cổ phiếu lại tương đối ảm đạm so với mặt bằng chung.

Tuy nhiên, cần lưu ý về lịch sử của những lời nhận định từ phía PYN Elite. Quỹ từng đánh giá rất cao MWG và tin tưởng những cơ hội từ việc Chính phủ thúc đẩy giải ngân đầu tư công trước khi thoái vốn đáng kể tại MWG, CII hay HUT.

Trong tháng 8, cổ phiếu VCI bị đánh bật khỏi nhóm các khoản đầu tư lớn nhất của PYN Elite và cái tên thay thế là CEO.

12 khoản đầu tư lớn nhất của PYN Elite Fund tính đến cuối tháng 08/2020 Nguồn: PYN Elite Fund

Đặt niềm tin vào SCS

Trong báo cáo mới nhất của mình, PYN Elite đề cập đến khoản đầu tư vào SCS, doanh nghiệp cung cấp dịch vụ hàng hóa tại sân bay Tân Sơn Nhất.

Ga hàng hóa sân bay Tân Sơn Nhất.

Ngành công nghiệp hàng không Việt Nam đến nay bị tác động nặng nề bởi đại dịch Covid-19. Trong suốt giai đoạn thị trường chứng khoán lao dốc, PYN Elite đã quyết định tăng tỷ trọng đầu tư vào SCS. Theo PYN Elite, hoạt động kinh doanh của SCS vẫn duy trì khả quan trong suốt khủng hoảng.

8 tháng đầu 2020, sản lượng hàng hóa quốc tế của SCS giảm 10.6% so với cùng kỳ năm trước, trong khi sản lượng hàng nội địa vẫn tăng 0.9%. Các con số này đặt giữa bối cảnh lượng khách du lịch quốc tế sụt đến 66.6% so với cùng kỳ.

Theo PYN Elite, SCS có thể đạt kết quả như vậy là nhờ vào tính chất ổn định của lưu lượng hàng hóa và vị thế độc quyền của Công ty tại sân bay Tân Sơn Nhất, cảng hàng không tấp nập nhất tại Việt Nam.

“Chúng tôi kỳ vọng SCS sẽ lấy lại mức tăng trưởng vững chắc vào năm sau, nhờ vào sự tăng trưởng sản lượng hàng hóa thông qua Tân Sơn Nhất và có thêm sự thúc đẩy từ Hiệp định Thương mại tự do EVFTA”, nhà phân tích của PYN Elite đưa ra quan điểm.

Lĩnh vực sản xuất suy yếu

Làn sóng dịch bệnh thứ hai đặt thêm vật cản trên con đường phục hồi của nền kinh tế Việt Nam, với việc doanh số bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tháng 08/2020 sụt giảm 2.7% so với tháng liền trước (tuy vẫn tăng 1.9% so với cùng kỳ năm trước). Mặc dù đây là lần đầu tiên chỉ tiêu này giảm so với tháng liền trước kể từ tháng 04/2020, PYN Elite mong rằng doanh số bán lẻ sẽ cải thiện khi các lệnh hạn chế di chuyển dần được dỡ bỏ trên toàn quốc.

Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) Việt Nam dừng ở mức 45.7 trong tháng 8 vừa qua, đây là lần thứ hai liên tiếp lĩnh vực sản xuất cho thấy sự suy yếu khi cả sản lượng đầu ra và lượng đơn đặt hàng mới sụt giảm. Trong khi sự tự tin của các nhà sản xuất vào viễn cảnh 12 tháng sắp tới bị lung lay, các công ty vẫn kỳ vọng rằng sản lượng rồi sẽ tăng trong năm 2021.

“Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng nhu cầu của thế giới và mức tăng trưởng xuất khẩu vẫn sẽ còn yếu trong thời gian tới”, nhà phân tích của PYN Elite nhận định.

Thừa Vân

FILI