Chứng khoán phái sinh 28/10/2020: Ngừng Short khi VN-Index rơi về vùng 900-910 điểm

27/10/2020 20:00
27-10-2020 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh 28/10/2020: Ngừng Short khi VN-Index rơi về vùng 900-910 điểm

Hầu hết các hợp đồng tương lai giảm điểm trong ngày 27/10/2020. Basis hợp đồng VN30F2011 thu hẹp về giá trị 4.54 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Hầu hết các hợp đồng tương lai giảm điểm trong ngày 27/10/2020. VN30F2011 (F2011) giảm 0.76%, về 920 điểm; VN30F2012 (F2012) về mức 916.8 điểm, giảm 0.46%, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 920.5 điểm, tăng 0.05%; hợp đồng VN30F2106 (F2106) về mức 911.4 điểm, giảm 0.93%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 915.46 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh ngày 27/10/2020 tăng 37.8% so với phiên giao dịch ngày trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2011 tăng 39.87% với 178,135 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2012 đạt 973 hợp đồng, tăng 70.7%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 27/10/2020, với tổng khối lượng bán ra và bán ra giảm so với phiên giao dịch ngày trước đó.

Ngày 27/10/2020 bắt đầu với tâm lý giằng co của nhà đầu tư. Giá hợp đồng F2011 di chuyển giằng co trong kênh giá nhất định trong phiên sáng và đầu phiên chiều với cận trên là mức 932 điểm và cận dưới quanh mức 924 điểm. Sang phiên chiều, lực bán xuất hiện khiến giá lao dốc mạnh và làm cho hầu hết các hợp đồng kết phiên ở mức gần thấp nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2011

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2011 thu hẹp về giá trị 4.54 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2011VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên 27/10/2020, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Inverted Hammer. Hình ảnh bóng trên dài (long upper shadow) cho thấy lực bán xuất hiện mạnh làm cho chỉ số quay đầu giảm điểm trở lại.

Hỗ trợ gần nhất cho chỉ số là vùng 900-910 điểm (đỉnh cũ tháng 01/2020). Nhiều khả năng chỉ số sẽ test lại vùng này trong thời gian tới. Nếu giữ vững được hỗ trợ này thì tình hình vẫn chưa quá bi quan.

Khối lượng giao dịch tăng cao trong những phiên gần đây. Chỉ báo MACD đảo chiều và về gần đường signal. Nếu chỉ báo này cho bán thì rủi ro sụt giảm sẽ gia tăng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do chúng đang có mức chênh lệch không quá lớn so với mức định giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 29/03: Hồi xong lại đuối, VN-Index mất hơn 6 điểm

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 6.09 điểm (0.47%), về mức 1,284.09 điểm; HNX-Index giảm 1.33 điểm (0.55%), về mức 242.58 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 29/03/2024: Liên tục biến động khó lường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/03/2024, toàn thị trường có 86 mã tăng, 53 mã giảm và 28 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 29/03/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2024. VN30-Index bật tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window kèm theo khối...

Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn

VN-Index tăng điểm và test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt rung lắc mạnh...

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 27/03/2024: Sắc xanh quay trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/03/2024, toàn thị trường có 100 mã tăng, 38 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98