Chứng khoán phái sinh Ngày 07/04/2021: Basis hợp đồng VN30F2104 liên tục đảo chiều

06-04-2021 19:30:00+07:00
06/04/2021 19:30 2
  •  

Chứng khoán phái sinh Ngày 07/04/2021: Basis hợp đồng VN30F2104 liên tục đảo chiều

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 06/04/2021. Basis hợp đồng VN30F2104 tiếp tục đảo chiều và đạt giá trị -3.26 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 06/04/2021. VN30F2104 (F2104) giảm 0.39%, còn 1,252.10 điểm; VN30F2105 (F2105) giảm 0.75%, còn 1,250.00 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) giảm 0.13%, còn 1,250.50 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 0.30%, còn 1,247.80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,255.36 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 13.41% và 13.62% so với phiên ngày 05/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2104 tăng 13.50% với 159,608 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 44 hợp đồng, giảm 54.17%.

Khối ngoại đã có phiên bán ròng thứ 3 liên tiếp nhưng khối lượng không đáng kể. Khối lượng bán ròng đạt 9 hợp đồng.

Mở cửa phiên giao dịch, các hợp đồng tương lai đồng loạt chìm trong sắc đỏ. Tuy phe mua đã nhanh chóng trở lại mạnh mẽ và có lúc vượt lên trên mức tham chiếu, nhưng phe bán đột ngột chiếm ưu thế khiến giá hợp đồng sụt giảm và test lại mức đáy trong ngày. Sang phiên chiều, lực mua cải thiện nhưng các hợp đồng vẫn đóng cửa trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2104

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2104 tiếp tục đảo chiều và đạt giá trị -3.26 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2104VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/04/2021, VN30-Index đóng cửa với phiên tăng điểm thứ 8 liên tiếp. Cùng với đó, chỉ số tiếp tục bám đường Upper Band khi dải Bollinger Bands đang mở rộng cho thấy đà tăng của chỉ số đang tích cực.

Dòng tiền đang khá ổn định khi khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất. Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD tiếp tục tăng mạnh. Các tín hiệu này chứng tỏ tình hình của chỉ số đang khả quan.

Ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương ứng vùng 1,260-1,270 điểm) tiếp tục là mục mà VN30-Index đang hướng tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá không quá chênh lệch so với mức lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

×
vietstock logo
Về đầu trang