Chứng khoán phái sinh Tuần 26-30/07/2021: Rủi ro ngắn hạn khá lớn

24/07/2021 20:00
24-07-2021 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 26-30/07/2021: Rủi ro ngắn hạn khá lớn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/07/2021. VN30-Index bắt đầu đi vào xu hướng giảm ngắn hạn nên triển vọng của các hợp đồng tương lai là khá tiêu cực.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/07/2021. VN30F2108 (F2108) giảm 1.83%, còn 1,401 điểm; VN30F2109 (F2109) giảm 1.84%, còn 1,400.60 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 1.80%, còn 1,401.80 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 2.03%, còn 1,400 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,401.53 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 38.91% và 38.83% so với phiên ngày 22/07/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2108 tăng 39.22% với 339,160 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2109 đạt 474 hợp đồng, giảm 10.57%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp nhưng khối lượng mua ròng giảm mạnh và chỉ đạt 347 hợp đồng.

Tiếp nối xu hướng tuần trước, hợp đồng F2108 giảm điểm mạnh trong hai phiên giao dịch đầu tuần. Bên mua chỉ thật sự trở lại trong 2 phiên giao dịch tiếp theo và giúp giá hợp đồng leo dốc ấn tượng. Tuy nhiên, bên bán một lần nữa trở lại vào phiên giao dịch cuối tuần khiến hợp đồng F2108 đóng cửa ở mức khá sâu so với tham chiếu.

Đồ thị intraday của VN30F2108 trong giai đoạn 19-23/07/2021

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2108 tiếp tục thu hẹp và đạt giá trị -0.53 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư không quá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2108VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 23/07/2021, VN30-Index trở lại điều chỉnh sau khi test ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6%. Nhiều khả năng chỉ số sẽ quay về test vùng 1,330-1,370 điểm (có sự hiện diện của đường SMA 100 ngày và ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%).

Khối lượng giao dịch tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 phiên. Việc này cho thấy dòng tiền của chỉ số đang khá yếu. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD và chỉ báo Relative Strength Index vẫn chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng nên rủi ro là vẫn còn khá lớn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Thị trường chứng quyền 29/03/2024: Liên tục biến động khó lường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/03/2024, toàn thị trường có 86 mã tăng, 53 mã giảm và 28 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 29/03/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2024. VN30-Index bật tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window kèm theo khối...

Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn

VN-Index tăng điểm và test lại đỉnh cũ tháng 8/2022 (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm). Dự kiến trong các phiên tới, chỉ số có thể xảy ra các đợt rung lắc mạnh...

Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp

Chốt phiên 28/03, khối ngoại bán ròng xấp xỉ 1,000 tỷ đồng, đưa số phiên bán ròng lên 13 phiên liên tiếp với tổng giá trị hơn 9.6 ngàn tỷ đồng. Nhóm này bán mạnh...

Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2024, toàn thị trường có 46 mã tăng, 85 mã giảm và 36 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/03/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji với bóng nến dưới...

Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co

VN-Index tăng nhẹ kèm theo xuất hiện mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tình trạng giằng co đang hiện diện. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng gần 2 ngàn tỷ...

Nhịp đập Thị trường 27/03: Tiền về, VN-Index hồi trong phiên chiều

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 0.88 điểm (0.07%), lên mức 1,283.09 điểm; HNX-Index tăng 0.82 điểm (0.34%), lên mức 242.85 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền 27/03/2024: Sắc xanh quay trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/03/2024, toàn thị trường có 100 mã tăng, 38 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 27/03/2024: Thiếu sự ủng hộ từ dòng tiền

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/03/2024. VN30-Index tăng điểm trong bối cảnh phân kỳ giá xuống (Bearish Divergence) ở chỉ...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98