Chứng khoán phái sinh Tuần 04-08/07/2022: Phe Long có đủ sức trở lại?

02/07/2022 20:00 5
02-07-2022 20:00:00+07:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 04-08/07/2022: Phe Long có đủ sức trở lại?

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 01/07/2022. Basis hợp đồng VN30F2207 mở rộng hơn so với phiên trước và đạt giá trị -10.24 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư thận trọng hơn so với triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 01/07/2022. VN30F2207 (F2207) tăng 0.15%, đạt 1,242 điểm; VN30F2208 (F2208) giảm 0.1%, còn 1,239.7 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0.19%, còn 1,241 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0.23%, còn 1,240.8 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,252.24 điểm.

Trong tuần qua (27/06-01/07/2022), hợp đồng VN30F2207 tăng điểm liên tiếp ở những ngày đầu tiên. Song, bên bán quay trở lại khiến đà tăng bị chững lại và quay đầu giảm ở những phiên tiếp theo. Hợp đồng F2207 kết tuần với 1 phiên biến động mạnh khi mà lực bán áp đảo, tuy nhiên, lực cầu đã kịp thời hồi phục và giúp F2207 kết phiên ở mức tăng so với tham chiếu đầu tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2207 trong giai đoạn 27/06-01/07/2022

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2207 thu hẹp hơn so với phiên trước và đạt giá trị -8.47 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2207VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 28.97% và 27.31% so với phiên ngày 30/06/2022. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch giảm lần lượt 28.51% và 31.15% so với tuần trước. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch cuối tuần đạt 4,642 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/07/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 01/07/2022, VN30-Index hồi phục và hình thành mẫu hình nến Hammer cho thấy bên mua tăng mạnh trong khi bên bán có dấu hiệu suy yếu.

Khối lượng giao dịch duy trì dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư hạn chế giao dịch trong ngắn hạn.

Trong kịch bản hồi phục vẫn chưa thật sự chắc chắn, vùng 1,180-1,200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã bị vượt qua tháng 04/2018) sẽ là hỗ trợ vững chắc cho chỉ số.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/07/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán Tuần 15-19/08/2022: VN-Index tiếp tục giằng co

VN-Index kết phiên tuần với mức tăng nhẹ, khối lượng giao dịch sụt giảm cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá thận trọng. Tuy nhiên, tín hiệu tích cực là khối ngoại vẫn...

Nhịp đập Thị trường 19/08: Đóng cửa trong sắc đỏ

Chỉ số chính sàn HOSE có lúc rớt 9 điểm nhưng cũng nhanh chóng hồi nhẹ để đóng cửa tại 1,269 điểm, tức giảm 4.48 điểm.

Thị trường chứng quyền 19/08/2022: Thị trường lại kém sắc

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/08/2022, toàn thị trường có 71 mã giảm, 38 mã tăng và 35 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 708...

Chứng khoán phái sinh Ngày 19/08/2022: Áp lực bán lớn dần

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 18/08/2022. Khối lượng hợp đồng F2209 tăng mạnh khi hợp đồng F2208 đã đáo hạn trong phiên hôm...

Vietstock Daily 19/08/2022: Sự thận trọng tăng lên

VN-Index nối dài chuỗi giao dịch giằng co và hình thành mẫu hình nến Doji trong phiên. Khối lượng giao dịch sụt giảm xuống dưới mức trung bình 20 ngày gần nhất cho...

Nhịp đập Thị trường 18/08: Nhóm chứng khoán bừng sáng, VN-Index giảm bất ngờ trong ATC

Tưởng chừng VN-Index lại có thêm 1 phiên lội ngược dòng, khi nhanh chóng hồi điểm, leo lên trên tham chiếu ngay trước 14h và giữ được sắc xanh cho đến thời điểm...

Thị trường chứng quyền 18/08/2022: Diễn biến phân hóa quay trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/08/2022, toàn thị trường có 58 mã tăng, 39 mã giảm và 33 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 2.7...

Chứng khoán phái sinh Ngày 18/08/2022: Chờ tín hiệu ngày đáo hạn phái sinh

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/08/2022. Khối lượng hợp đồng F2209 tăng mạnh khi hợp đồng F2208 sẽ đáo hạn trong phiên tiếp...

Vietstock Daily 18/08/2022: VN-Index tiếp tục tăng điểm trong nghi ngờ

VN-Index tiếp tục có phiên tăng điểm nhưng tình trạng giằng co mạnh vẫn tiếp diễn. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch gia tăng thể hiện nhà đầu tư không quá thận trọng...

Nhịp đập Thị trường 17/08: Bất động sản gánh thị trường

Một ngày giao dịch có phần kịch tính khi nhiều nhóm ngành, cổ phiếu biến động từ xanh sang đỏ. Đáng chú ý có ngành chứng khoán, bảo hiểm, vật liệu xây dựng.

TIN CHÍNH

ĐỌC NHIỀU NHẤT