PVI - Mua vào khi giá rơi xuống dưới mức 44,000 đồng

26/08/2022 11:00
26-08-2022 11:00:00+07:00

PVI - Mua vào khi giá rơi xuống dưới mức 44,000 đồng

Trong bối cảnh rủi ro tăng cao, các cổ phiếu thuộc nhóm ngành bảo hiểm, tiêu biểu là CTCP PVI (HNX: PVI), đang thu hút sự chú ý của giới đầu tư nhờ rủi ro thấp và khả năng sinh lời tốt bất chấp các diễn biến khó lường của thị trường.

Dư địa tăng trưởng của ngành bảo hiểm còn nhiều

Về dài hạn, giới phân tích đánh giá ngành bảo hiểm tại Việt Nam sẽ còn dư địa tăng trưởng từ 15%-20%/năm do nhu cầu tăng nhanh trong khi mức độ thâm nhập vẫn đang ở mức thấp. Cụ thể, tại Việt Nam, theo thống kê của Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam, tỷ lệ người dân tham gia bảo hiểm nhân thọ tính đến cuối năm 2021 đạt 11%, rất nhỏ khi so sánh với các quốc gia trong khu vực Đông Nam Á (ASEAN).

Tỷ lệ dân số tham gia bảo hiểm nhân thọ ở các nước ASEAN như Singapore, Malaysia cao vượt trội với con số lần lượt là 80% và 50%. Còn với các nước phát triển (Mỹ, Anh, Nhật…), tỷ lệ tham gia bảo hiểm nhân thọ đều đã vượt con số 90%.

Tổng doanh thu phí bảo hiểm toàn thị trường. Đvt: Tỷ đồng

Nguồn: Cục Quản lý và Giám sát bảo hiểm

PVI tiếp tục dẫn đầu mảng bảo hiểm phi nhân thọ

Với việc các doanh nghiệp đầu ngành đã chiếm phần lớn trên tổng thị phần trên toàn thị trường, bảo hiểm vẫn luôn là ngành có độ tập trung rất cao. Đáng chú ý hơn là trong bối cảnh cạnh tranh đó, PVI đã vươn lên vị trí dẫn đầu và cách đối thủ xếp sau một khoảng tương đối xa (4%) trong khi mới chỉ 2 năm trước, Tập đoàn Bảo Việt (HOSE: BVH) mới là doanh nghiệp dẫn đầu mảng bảo hiểm phi nhân thọ với việc chiếm đến hơn 17% thị phần vào năm 2022.

Thị phần bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam trong giai đoạn 2019-2022F. Đvt: Phần trăm

Nguồn: Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam

Năm 2020, dịch Covid-19 bùng phát khiến doanh thu thuần của PVI sụt giảm 19.2%, đạt 4,776 tỷ đồng. Tuy nhiên, nhờ giá vốn dịch vụ kinh doanh phi bảo hiểm giảm mạnh đã giúp lợi nhuận ròng của PVI vẫn ghi nhận tăng 22.4%, đạt 807 tỷ đồng.

Trong năm 2021, dịch bệnh tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực lên một số nghiệp vụ bảo hiểm như bảo hiểm du lịch, bảo hiểm hàng không,…

Dự kiến năm 2022 khi các yếu tố tiêu cực đã dần biến mất, doanh thu PVI sẽ ổn định trở lại

Biến động kết quả kinh doanh của PVI. Đvt: Tỷ đồng

Nguồn: VietstockFinance

Định giá cổ phiếu

Với tỷ trọng tương đương giữa các phương pháp P/E, P/B và DDM, chúng tôi tính được mức định giá hợp lý của PVI là 54,940 đồng.

Dựa theo định giá trên, nhà đầu tư có thể mua vào cho mục tiêu đầu tư dài hạn nếu cổ phiếu rơi về mức an toàn khoảng 44,000 đồng (chiết khấu 20% so với giá trị định giá).

Bộ phận Phân tích Doanh nghiệp, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (3)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

IMP - Tiềm năng tăng trưởng tốt

Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu nói chung cũng như kinh tế Việt Nam đang phải đối mặt với nhiều khó khăn, CTCP Dược phẩm Imexpharm (HOSE: IMP) vẫn đang tăng...

BFC - Ngành phân bón có thực sự hấp dẫn?

CTCP Phân bón Bình Điền (HOSE: BFC) là doanh nghiệp chiếm thị phần hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh phân hỗn hợp NPK. Tuy nhiên, kết quả kinh...

GMD - Ngành cảng biển và vận tải biển (Kỳ 1)

Trong năm 2024, ngành cảng biển và vận tải biển được dự báo sẽ có những chuyển biến tích cực hơn. Bên cạnh đó, những động thái nới lỏng của Trung Quốc và giá dầu...

Góc nhìn đầu tư 2024: Ngành Bán lẻ ICT - Ngắn hạn xấu, dài hạn tốt

Năm 2023, nền kinh tế trong nước suy yếu và gây ảnh hưởng tiêu cực đến ngành bán lẻ ICT. Tuy ngắn hạn khá xấu, các số liệu cho thấy triển vọng dài...

Góc nhìn đầu tư 2024: Ngành đá xây dựng

Bộ Kế hoạch và Đầu tư khẳng định toàn ngành sẽ tập trung đẩy mạnh giải ngân vốn đầu tư công, phấn đấu giải ngân vốn đầu tư công năm 2024 đạt trên 95% kế hoạch Thủ...

Góc nhìn đầu tư 2024: Ngành dầu khí

Ngành dầu khí là ngành mũi nhọn của nước ta, có vai trò cung cấp nguồn nhiên liệu quan trọng cho cả nền kinh tế. Để đảm bảo an ninh năng lượng, đây là ngành sẽ nhận...

Góc nhìn đầu tư 2024: Ngành Công nghệ thông tin - Tiềm năng lớn, cạnh tranh cao

Ngành công nghệ thông tin tạm chững lại trong năm 2023, nhưng được dự đoán sẽ lấy lại phong độ trong năm 2024. Nhờ vào các chính sách của Chính...

Góc nhìn đầu tư 2024: Ngành điện - Thúc đẩy tăng trưởng nhiệt điện khí

Ngành điện là một trong những ngành quan trọng nhất của nền kinh tế, đóng vai trò đầu tàu trong phát triển kinh tế - xã hội. Điện là nguồn năng lượng thiết yếu cho...

DPM - Cổ phiếu phòng thủ lý tưởng

Bất chấp triển vọng khá u ám của ngành phân bón, cổ phiếu của Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (HOSE: DPM) vẫn là lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư ưa...

TDM - “Vịnh tránh bão” trong thị trường đầy biến động

CTCP Nước Thủ Dầu Một (HOSE: TDM) hoạt động trong lĩnh vực khai thác, xử lý và cung cấp nước sạch. Hiện tại, TDM là một trong những doanh nghiệp cung cấp nước sạch...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98