Chứng khoán phái sinh ngày 05/02/2025: Giằng co trong ngắn hạn

04/02/2025 19:30

04-02-2025 19:30:00+07:00

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/02/2025. VN30-Index xuất hiện các phiên tăng giảm đan xen cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/02/2025. Cụ thể, VN30F2502 (F2502) tăng 0.8%, đạt 1,328.5 điểm; VN30F2503 (F2503) tăng 0.98%, đạt 1,336 điểm; hợp đồng VN30F2506 (F2506) tăng 0.79%, đạt 1,339.2 điểm; hợp đồng VN30F2509 (F2509) tăng 0.93%, đạt 1,342.4 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,327.21 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 04/02/2025, hợp đồng VN30F2502 bật tăng ngay từ đầu phiên và chuyển sang trạng thái giằng co với ưu thế nghiêng về phe Long khi kết thúc phiên sáng. Diễn biến đi ngang tiếp tục diễn ra trong suốt thời gian diễn ra phiên chiều cùng với sự cân bằng của cả lực cung và lực cầu. Qua đó, khiến cho hợp đồng này giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa với mức tăng 10.5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2502

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2502 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 1.29 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.

Biến động VN30F2502 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 3.13% và 2.72% so với phiên ngày 03/02/2025. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2502 giảm 2.92% với 172,016 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2503 còn 495 hợp đồng, giảm 36.94%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 04/02/2025 đạt 1,212 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/02/2025, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 04/02/2025, VN30-Index xuất hiện các phiên tăng giảm đan xen cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân.

Thêm vào đó, VN30-Index đang test lại ngưỡng Fibonacci Projection 50% (tương đương vùng 1,315-1,335 điểm) trong bối cảnh chỉ báo ADX tiếp tục suy yếu cho thấy diễn biến đi ngang với các phiên tăng giảm đan xen có thể tiếp diễn trong các phiên tới.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2503, GB05F2506 và GB05F2509 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

- 18:28 04/02/2025