Chứng khoán phái sinh tuần 10-14/02/2025: Tiếp diễn trạng thái giằng co

08/02/2025 20:00

08-02-2025 20:00:00+07:00

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 07/02/2025. VN30-Index tăng điểm cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 07/02/2025. Cụ thể, VN30F2502 (F2502) tăng 0.25%, đạt 1,343.3 điểm; VN30F2503 (F2503) giảm 0.07%, còn 1,345 điểm; hợp đồng VN30F2506 (F2506) tăng 0.3%, đạt 1,351.9 điểm; hợp đồng VN30F2509 (F2509) tăng 0.13%, đạt 1,354.4 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,340.8 điểm.

Trong tuần giao dịch 03-07/02, hợp đồng VN30F2502 bất ngờ giảm mạnh ngay từ phiên đầu tuần, nhưng phe Long liên tục gia tăng lực cầu vào các phiên tiếp theo đã giúp cho F2502 nhanh chóng phục hồi về lại quanh mốc tham chiếu. Trong hai phiên giao dịch cuối tuần, trạng thái giằng co xuất hiện cùng với sự cân bằng của cả lực cung và lực cầu đã giúp cho hợp đồng tương lai này giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa ở mức 1,343.3 điểm.

Đồ thị intraday của VN30F2502 trong giai đoạn 03-07/02

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2502 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 2.5 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.

Biến động VN30F2502 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7.33% và 7.35% so với phiên ngày 06/02/2025. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 6.41% và 6.28% so với tuần trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên cuối tuần với khối lượng giao dịch đạt 1,756 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại bán ròng tổng cộng 2,810 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/02/2025, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 07/02/2025, VN30-Index tăng điểm cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư.

Thêm vào đó, VN30-Index hướng lên test lại ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 1,365-1,345 điểm) trong bối cảnh chỉ báo ADX tiếp tục duy trì ở mức thấp cho thấy diễn biến đi ngang với các phiên tăng giảm đan xen có thể tiếp diễn trong các phiên tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2503, GB05F2506 và GB05F2509 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

- 18:58 08/02/2025