Chứng khoán phái sinh ngày 20/06/2025: Tâm lý phân vân vẫn còn trong phiên đáo hạn

19/06/2025 19:30
19-06-2025 19:30:00+07:00

Chứng khoán phái sinh ngày 20/06/2025: Tâm lý phân vân vẫn còn trong phiên đáo hạn

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025. VN30-Index tiếp tục tăng điểm và nằm trên trên đường Middle của Bollinger Bands cho thấy triển vọng ngắn hạn vẫn khá lạc quan.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025. Cụ thể, 41I1F7000 (F7000) dừng ở mốc tham chiếu, đạt 1,424 điểm; VN30F2506 (F2506) tăng 0.94%, đạt 1,440.8 điểm; hợp đồng VN30F2509 (F2509) giảm 0.03%, còn 1,419.1 điểm; hợp đồng VN30F2512 (F2512) giảm 0.16%, còn 1,416.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,439.3 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025, hợp đồng VN30F2506 diễn biến giằng co quanh vùng 1,430 điểm trong phần lớn thời gian của phiên. Tuy nhiên, nhịp tăng mạnh vào cuối phiên với lực cầu dâng cao đã giúp hợp đồng tương lai bật tăng ấn tượng. Kết phiên, F2506 đóng cửa tại 1,440.8 điểm, tăng nhẹ 0.02% so với mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2506

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2506 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 1.5 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Biến động VN30F2506VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 2.06% và 1.7% so với phiên ngày 18/06/2025. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2506 giảm 8.73% với 146,324 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F7000 đạt 21,864 hợp đồng, tăng 91.45%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025 đạt 1,173 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/06/2025, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/06/2025, VN30-Index tiếp tục tăng điểm và nằm trên trên đường Middle của Bollinger Bands cho thấy triển vọng ngắn hạn vẫn khá lạc quan.

Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục hướng đi lên sau khi cho tín hiệu mua. Điều này cho thấy nhịp phục hồi ngắn hạn vẫn đang hiện hữu.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch liên tục nằm dưới mức trung bình 20 phiên. Nếu yếu tố này có sự cải thiện thì tình hình sẽ lạc quan hơn.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/06/2025, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2509 và GB05F2512 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

- 18:28 19/06/2025







MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Nhịp đập Thị trường 15/07: Cổ phiếu chứng khoán bứt phá

Diễn biến thận trọng đã được cải thiện đáng kể, VN-Index tới 10h30 đã lấy lại mức tăng gần 5 điểm. Chỉ số chỉ còn cách mức 1,500 điểm gần 25 điểm.

Thị trường chứng quyền ngày 15/07/2025: Khối ngoại quay lại bán ròng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/07/2025, toàn thị trường có 81 mã tăng, 105 mã giảm và 31 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt...

Chứng khoán phái sinh ngày 15/07/2025: Các tín hiệu tiếp tục ủng hộ phe Long

Các hợp đồng tương lai tăng giảm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 14/07/2025. VN30-Index tăng điểm phiên thứ 7 liên tiếp kèm theo khối lượng giao dịch vượt mức...

Vietstock Daily 15/07/2025: Tín hiệu tốt xấu đan xen

VN-Index tăng điểm phiên thứ 7 liên tiếp dù áp lực rung lắc diễn ra khá mạnh trong phiên, với sự xuất hiện của mẫu hình nến Dragonfly Doji. Diễn biến này cho thấy...

Nhịp đập Thị trường 14/07: Nhóm bất động sản tỏa sáng, VN-Index vững đà tăng

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 12.66 điểm (+0.87%), lên mức 1,470.42 điểm; HNX-Index tăng 0.8 điểm (+0.33%), lên mức 239.61 điểm. Độ rộng toàn thị trường...

Thị trường chứng quyền tuần 14-18/07/2025: Các tín hiệu đang ủng hộ phe Long

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/07/2025, toàn thị trường có 148 mã tăng, 48 mã giảm và 21 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt...

Vietstock Weekly 14-18/07/2025: Tiếp tục tăng tốc

VN-Index tăng điểm tuần thứ 4 liên tiếp, vượt lên Upper Band của Bollinger Bands kèm khối lượng giao dịch tăng vọt phản ánh tâm lý hưng phấn cao độ của nhà đầu tư...

Chứng khoán phái sinh tuần 14-18/07/2025: Triển vọng thị trường vẫn còn tích cực

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/07/2025. VN30-Index tiếp tục bật tăng phiên thứ 6 liên tiếp và tiếp tục bám sát dải trên...

Chứng khoán Tuần 07-11/07/2025: Khối ngoại dẫn sóng

VN-Index tiếp tục nối dài đà tăng ấn tượng và ghi nhận tuần tăng điểm mạnh nhất trong hơn 2 năm trở lại đây. Đáng chú ý, lực cầu sôi động từ khối ngoại là yếu tố hỗ...

Nhịp đập Thị trường 11/07: Nhóm Vingroup tiếp tục tỏa sáng, VN-Index vững đà tăng

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 12.12 điểm (+0.84%), lên mức 1,457.76 điểm; HNX-Index tăng 0.37 điểm (+0.16%), lên mức 238.81 điểm. Độ rộng toàn thị trường...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98