Coteccons muốn huy động 1.4 ngàn tỷ đồng trái phiếu để thanh toán công nợ

Coteccons muốn huy động 1.4 ngàn tỷ đồng trái phiếu để thanh toán công nợ

HĐQT CTCP Xây dựng Coteccons (HOSE: CTD) thông qua kế hoạch phát hành trái phiếu ra công chúng với tổng giá trị tối đa 1.4 ngàn tỷ đồng, dự kiến triển khai từ cuối năm nay đến đầu năm sau.

Coteccons dự kiến chào bán 14 triệu tp mệnh giá 100,000 đồng/tp, kỳ hạn 3 năm, lãi suất cố định 9%/năm. Trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản bảo đảm và có thứ tự ưu tiên thanh toán ngang nhau. Doanh nghiệp sẽ trả lãi định kỳ 6 tháng/lần, còn gốc được thanh toán một lần khi đáo hạn hoặc khi được mua lại trước hạn. Cả Coteccons và nhà đầu tư đều có thể mua lại trái phiếu sau mỗi 12 tháng hoặc 24 tháng.

Theo kế hoạch, phần lớn số tiền được sẽ dùng để trả các khoản công nợ với đối tác và người lao động. Cụ thể, Coteccons dự chi 580 tỷ đồng để thanh toán hợp đồng cung cấp thép với CTCP Nhật Nam, 370 tỷ đồng cho công ty con Unicons, 120 tỷ đồng cho Công ty TNHH Shinryo Việt Nam, 70 tỷ đồng cho Công ty TNHH Cơ và Điện UG Việt Nam, 60 tỷ đồng cho Công ty TNHH CTD Materials, 50 tỷ đồng cho Công ty Trường Thịnh và 150 tỷ đồng để trả lương, thưởng cho nhân viên.

Phát hành trái phiếu là điều khá hiếm thấy với Coteccons. Lần gần nhất Doanh nghiệp huy động vốn qua kênh này là năm 2022, khi phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 3 năm, lãi suất cố định 9.5%/năm. Thời điểm đó, ngành xây dựng và bất động sản gặp nhiều khó khăn vì COVID-19, khiến lợi nhuận Coteccons lao dốc từ mức trên ngàn tỷ xuống chỉ còn vài chục tỷ đồng do phải trích lập dự phòng nợ xấu.

Theo dự phóng dòng tiền giai đoạn 2025-2029, Coteccons cho biết có đủ nguồn lực để trả gốc và lãi trái phiếu đúng hạn. Doanh nghiệp dự kiến lãi trước thuế năm tài chính 2026 đạt 883 tỷ đồng, tăng lên 1.37 ngàn tỷ đồng năm 2027, 1.65 ngàn tỷ đồng năm 2028 và 1.92 ngàn tỷ đồng năm 2029 - tương đương thời kỳ đỉnh cao 2017-2018.

Tính đến cuối năm tài chính 2025 (kết thúc ngày 30/06/2025), tổng tài sản Coteccons xấp xỉ 30 ngàn tỷ đồng, tăng 6.8 ngàn tỷ đồng so với đầu năm; chủ yếu tăng đáng kể ở hàng tồn kho (thêm 2.8 ngàn tỷ đồng lên hơn 6 ngàn tỷ đồng) và phải thu ngắn hạn khách hàng (thêm 2.6 ngàn tỷ đồng, lên 14.8 ngàn tỷ đồng). Doanh nghiệp vẫn giữ lượng lớn tiền mặt và tiền gửi ngân hàng hơn 4 ngàn tỷ đồng; trong khi nợ vay ngắn hạn gần 3 ngàn tỷ đồng, gấp đôi đầu năm và hầu như không có nợ vay dài hạn. Tổng nợ phải trả hơn 20 ngàn tỷ đồng, còn vốn chủ sở hữu xấp xỉ 9 ngàn tỷ đồng.

Tại buổi đối thoại với cổ đông ngày 20/09, Chủ tịch HĐQT Coteccons Bolat Duisenov khẳng định đợt phát hành trái phiếu lần này không phải dành cho một dự án cụ thể. Ông cho biết việc huy động nhằm cân đối giữa vốn ngắn hạn và dài hạn, đồng thời củng cố lịch sử tín dụng của Doanh nghiệp. “Việc sử dụng công cụ tín dụng là điều bình thường với doanh nghiệp, không thể chỉ giữ tiền dưới gối”, ông nói.

Ông Bolat Duisenov - Chủ tịch HĐQT Coteccons trả lời câu hỏi của cổ đông tại buổi đối thoại cùng cổ đông ngày 20/09. Ảnh: Coteccons

Trước lo ngại về việc khoản phải thu tăng nhanh hơn doanh thu, vị Chủ tịch giải thích đây là đặc thù của các dự án quy mô lớn có tiến độ thi công nhanh. Các chủ đầu tư đều là doanh nghiệp có tiềm lực tài chính mạnh, và Coteccons đang theo dõi sát sao dòng tiền. Ông kỳ vọng từ cuối năm nay sang đầu năm tới, tình hình sẽ được cải thiện rõ rệt.

Bước sang năm tài chính 2026, Coteccons đặt mục tiêu doanh thu kỷ lục 30 ngàn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế khoảng 700 tỷ đồng, tăng lần lượt 21% và 50% so với năm trước. Phó Tổng Giám đốc Võ Hoàng Lâm cho biết giá trị backlog trong quý đầu năm có thể đã tăng lên 45-50 ngàn tỷ đồng.

* Coteccons đặt mục tiêu doanh thu kỷ lục 30,000 tỷ, lãi sau thuế 700 tỷ

* Coteccons tìm cách cải thiện biên lợi nhuận và duy trì cổ tức

Tử Kính

FILI

- 15:18 14/10/2025