Nhiều "ông lớn” đang thâu tóm thị trường vốn Hồng Kông

Nhiều "ông lớn” đang thâu tóm thị trường vốn Hồng Kông

Làn sóng huy động vốn mạnh mẽ từ doanh nghiệp Trung Quốc đang trở thành động lực then chốt, thổi bùng sinh khí và vực dậy hoạt động giao dịch tại trung tâm tài chính hàng đầu châu Á.

Thương vụ bán cổ phiếu của nhà sản xuất pin Trung Quốc CATL được ghi nhận là đợt phát hành vốn cổ phần lớn nhất tại Hồng Kông trong năm nay.

Các ngân hàng phương Tây là những bên hưởng lợi lớn nhất từ các đợt bán cổ phiếu tại Hồng Kông năm nay, bất chấp căng thẳng Mỹ - Trung, trong bối cảnh giao dịch sôi động trở lại. Theo dữ liệu Bloomberg, tính đến cuối tháng 11, Morgan Stanley đã tư vấn huy động 11.6 tỷ USD qua các đợt phát hành cổ phiếu; Goldman Sachs đứng thứ hai với 7.4 tỷ USD, theo sau là Citic, CICC và UBS.

Số liệu này bao gồm cả IPO và các đợt phát hành thêm của doanh nghiệp đã niêm yết. Trong đó nổi bật là thương vụ bán cổ phiếu trị giá 4.6 tỷ USD của nhà sản xuất pin lớn nhất thế giới CATL và đợt IPO của công ty khai thác mỏ Zijin Gold.

Thị trường vốn Hồng Kông đang phục hồi mạnh nhờ dòng vốn huy động hàng tỷ USD từ các công ty Trung Quốc, đưa thành phố tiến tới mức huy động IPO cao nhất trong 4 năm. Nhà đầu tư nước ngoài cũng cho thấy sự quan tâm trở lại đối với cổ phiếu Trung Quốc sau nhiều năm thờ ơ.

“Đối với những thương vụ khổng lồ, vai trò của các thương hiệu toàn cầu này vẫn là không thể thiếu”, bà Alicia García Herrero, Kinh tế trưởng khu vực châu Á – Thái Bình Dương tại Natixis, nhận định. “Lý do họ vẫn cần Goldman Sachs hay Morgan Stanley là để thu hút dòng vốn nước ngoài, đặc biệt trong các thương vụ lớn như BYD”. Bà đề cập đến đợt bán cổ phiếu trị giá 5.6 tỷ USD của công ty này vào tháng 3.

Tổng khối lượng phát hành cổ phiếu (tỷ USD), giai đoạn 2021 - 2025 Các ngân hàng đầu tư hàng đầu trong các đợt phát hành cổ phiếu tại Hồng Kông trong 5 năm qua

Theo dữ liệu từ LSEG, giá trị , hoạt động thị trường vốn cổ phần (ECM) niêm yết tại Hồng Kông đạt 73.1 tỷ USD tính đến nay, tăng 232% so với cùng kỳ 2024.

Ông Saurabh Dinakar, Giám đốc thị trường vốn toàn cầu khu vực châu Á – Thái Bình Dương của Morgan Stanley, cho biết: “Chúng tôi đã chứng kiến sự thay đổi khá mạnh mẽ trong hoạt động phát hành cổ phiếu của các công ty Trung Quốc tại Hồng Kông”.

Căng thẳng Mỹ - Trung leo thang khiến hoạt động của các ngân hàng tại Hồng Kông chịu giám sát chặt chẽ hơn. Tháng 12, một ủy ban Quốc hội Mỹ đã gửi thư cho CEO Morgan Stanley, ông Ted Pick, yêu cầu cung cấp thêm thông tin về việc bảo lãnh phát hành cho Zijin Gold – chi nhánh nước ngoài của tập đoàn Zijin Mining.

Ủy ban cáo buộc Zijin Mining liên quan đến vấn đề nhân quyền tại Tân Cương và có “mối quan hệ sâu sắc” với Chính quyền Trung Quốc. Morgan Stanley từ chối bình luận.

Ông Federico Bazzoni, Chủ tịch điều hành Eight Capital Partners, nhận định các công ty Trung Quốc “cần những ngân hàng [phương Tây] này để tiếp cận nhà đầu tư quốc tế”. Ông nói thêm: “Cuộc chiến thương mại và căng thẳng chính trị vẫn hiện hữu, nhưng thị trường luôn biết cách nắm bắt cơ hội”.

Các ngân hàng Trung Quốc đang mở rộng hoạt động tại Hồng Kông để tăng thị phần phí tư vấn, nơi mức phí thường cao hơn so với thị trường đại lục. CICC – một ngân hàng đầu tư lớn – gần đây công bố kế hoạch thâu tóm hai công ty môi giới quy mô nhỏ.

Bà Rowena Chang, Giám đốc tại tổ chức xếp hạng tín nhiệm Fitch, cho biết: “Chúng tôi chứng kiến các công ty chứng khoán Trung Quốc mở rộng mạnh mẽ tại Hồng Kông. Họ thường muốn một ngân hàng đầu tư Mỹ và một ngân hàng địa phương cùng làm nhà bảo lãnh”.

Nếu chỉ tính mảng IPO, CICC, Citic Securities và Huatai Securities đang dẫn đầu về khối lượng giao dịch tại Hồng Kông trong năm nay.

Bà Jean Thio, thành viên hợp danh nhóm thị trường vốn tại Clifford Chance – đơn vị tư vấn cho 18 đợt IPO tại Hồng Kông năm nay, cho biết các ngân hàng này đã thiết lập mối quan hệ với doanh nghiệp niêm yết trên các sàn đại lục. Các ngân hàng Trung Quốc cũng là đối tác quan trọng với doanh nghiệp đại lục muốn niêm yết tại Hồng Kông, nhờ kênh liên lạc chặt chẽ với các cơ quan quản lý tại Bắc Kinh như Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc (CSRC), cơ quan phê duyệt cho doanh nghiệp đại lục niêm yết ở nước ngoài.

“Việc giao tiếp với CSRC là vô cùng quan trọng và đó chính là thế mạnh của các ngân hàng Trung Quốc”, bà Thio nói.

Quốc An (Theo FT)

FILI

- 14:06 01/12/2025