Đảo danh mục ETF đầu năm 2026: Mã nào sẽ bị bán tới 5 triệu cp?
Đảo danh mục ETF đầu năm 2026: Mã nào sẽ bị bán tới 5 triệu cp?
Thị trường quỹ ETF Việt Nam đang chuẩn bị cho đợt review chỉ số VN30 đầu năm 2026, trong đó SSI Research, bộ phận nghiên cứu của CTCK SSI, đưa ra 2 kịch bản khả dĩ cho đợt tái cơ cấu lần này.
Đợt tái cơ cấu VN30 sẽ tác động đến 4 quỹ ETF với tổng tài sản ròng lên tới 10.3 ngàn tỷ đồng. DCVFMVN30 ETF dẫn đầu với 6.6 ngàn tỷ đồng, tiếp theo là KIM Growth VN30 ETF (2.5 ngàn tỷ đồng), MAFM VN30 ETF (902 tỷ đồng) và SSIAM VN30 ETF (230 tỷ đồng).
Theo dự báo mới nhất của SSI Research, cổ phiếu VPL có thể gia nhập rổ blue-chip VN30, trong khi BCM đối mặt nguy cơ bị loại khỏi danh mục.
VPL đã đáp ứng đầy đủ các tiêu chí để gia nhập VN30. Với vốn hóa trung bình 12 tháng đạt 154.6 ngàn tỷ đồng, VPL xếp thứ 11 trong bảng xếp hạng, đủ điều kiện lọt vào nhóm ưu tiên Top 20.
Nếu được thêm vào, SSI Research dự báo 4 quỹ theo dõi chỉ số VN30 sẽ mua 1.22 triệu cổ phiếu.
Ở chiều ngược lại, BCM đang đối mặt với nguy cơ bị loại khỏi VN30 do không đáp ứng tiêu chí thanh khoản tối thiểu. Với giá trị giao dịch khớp lệnh trung bình 12 tháng chỉ đạt 26.3 tỷ đồng/phiên, BCM đã "trượt" khỏi ngưỡng yêu cầu 30 tỷ đồng/phiên.
Nếu bị loại, BCM sẽ chịu áp lực bán từ các quỹ ETF với tổng khối lượng 315 ngàn cổ phiếu.
Trong kịch bản này, 4 quỹ ETF có thể mua VPB (+1.7 triệu cổ phiếu), ACB (+1.5 triệu cổ phiếu), VPL (+1.2 triệu cổ phiếu). Ở chiều ngược lại, họ có thể bán ra 5 triệu cp VIC và 315 ngàn cp BCM.
Kịch bản VPL, BSR thêm mới, BCM, DGC bị loại ra
SSI Research cũng đưa ra kịch bản thứ hai trong đó BSR có thể được thêm vào VN30 cùng với VPL. Hiện BSR đang ở sát Top 20 về vốn hóa.
Nếu kịch bản này xảy ra, BSR sẽ được mua mạnh với 3.27 triệu cổ phiếu, trở thành cổ phiếu được mua nhiều nhất trong đợt tái cơ cấu. Đồng thời, DGC - cổ phiếu có vốn hóa nhỏ nhất hiện tại - sẽ bị loại với 1.74 triệu cổ phiếu bị bán ra.
Trong kịch bản này, các quỹ ETF có thể mua mạnh BSR, HPG, VPL với khối lượng tương ứng 3.2 triệu cp, 2.2 triệu cp và 1.2 triệu cp. Ở chiều ngược lại, VIC, DGC và BCM bị bán mạnh nhất, với khối lượng tương ứng 5 triệu cp, 1.7 triệu cp, và 315 ngàn cp.
Nguồn: SSI Research
|
Vì sao cổ phiếu VIC bị bán mạnh?
Trong đợt cơ cấu lần này, VIC rõ ràng là cổ phiếu chịu áp lực bán mạnh nhất . Sau khi tăng 94% kể từ đợt rà soát trước vào tháng 9/2025, VIC hiện chiếm 15.16% tỷ trọng trong VN30, vượt xa mức giới hạn 10% cho một cổ phiếu đơn lẻ. Do đó, các quỹ ETF buộc phải bán VIC để cân đối tỷ trọng. Tổng khối lượng VIC bị bán ra dự kiến lên tới 5 triệu cổ phiếu.
Ngoài ra, tỷ trọng của nhóm cổ phiếu liên quan đến Vingroup (VIC, VHM, VPL) cũng được giới hạn ở mức 15%, theo mục 7.2 của Quy tắc Bộ chỉ số HOSE-Index phiên bản 4.0, áp dụng cho nhóm cổ phiếu có liên quan gồm công ty mẹ và các công ty con.
Theo lịch trình, danh mục tái cơ cấu sẽ được công bố chính thức vào ngày 21/01/2026 và hoàn thành vào ngày 02/02/2026. Với tổng tài sản của các quỹ ETF theo dõi chỉ số VN30 lên tới 10.3 ngàn tỷ đồng, đợt tái cơ cấu này dự kiến sẽ tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường.
- 16:28 09/01/2026
