Phong vũ biểu thị trường Tháng 1/2026: Triển vọng tích cực dài hạn vẫn còn
Phong vũ biểu thị trường Tháng 1/2026: Triển vọng tích cực dài hạn vẫn còn
Khép lại năm 2025 với mức sinh lời vượt trội 25.97%, ngành tài chính tiếp tục khẳng định vị thế vượt trội qua chuỗi ba năm tăng trưởng liên tiếp. Dữ liệu này xác nhận cấu trúc tăng giá dài hạn (Bull Market) đang chuyển sang giai đoạn tăng tốc và năm 2026 hứa hẹn sẽ thu hút mạnh hơn nữa dòng tiền thông minh tham gia vào thị trường.
Năm mới, đỉnh cao mới
Dù có rung lắc trong quá trình đi lên, việc VN-Index đạt đỉnh lịch sử ngay khi bắt đầu năm 2026 đem lại sự lạc quan lớn cho hầu hết nhà đầu tư trên thị trường.
Đỉnh cũ tháng 10/2025 đã bị phá vỡ hoàn toàn và sẽ chuyển vai trò từ kháng cự thành hỗ trợ mạnh trong thời gian tới. VN-Index đã thiết lập một mặt bằng mới cao nhất trong lịch sử và củng cố đà tăng dài hạn.
Mục tiêu trong ngắn hạn là vùng 1,935-1,950 điểm. Tuy nhiên, người viết kỳ vọng năm 2026 sẽ hướng đến mục tiêu lớn là vùng 2,125-2,135 điểm.
Đồ thị phân tích kỹ thuật chỉ số VN-Index
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Tài chính – Quán tính tăng mạnh được duy trì
Dữ liệu định lượng lịch sử chỉ ra rằng ngành tài chính sở hữu một đặc tính chu kỳ cực kỳ mạnh mẽ mang tên Hiệu ứng Tháng Giêng (January Effect). Trong suốt giai đoạn 16 năm qua, xác suất để nhóm ngành này tăng điểm trong tháng đầu năm lên tới 81.25%, một tỷ lệ áp đảo hoàn toàn so với tính ngẫu nhiên của thị trường.
Cụ thể, mức sinh lời trung bình của tháng giêng đạt khoảng 7.5%, đóng vai trò là tháng có hiệu suất tốt nhất trong năm. Hiện tượng này không chỉ phản ánh sự hưng phấn của nhà đầu tư sau kỳ nghỉ lễ mà còn là kết quả của việc tái cơ cấu danh mục (Portfolio Rebalancing) và dòng vốn mới gia nhập thị trường đầu niên độ tài chính.
Với hiệu suất 3 năm gần nhất duy trì ở mức cao khi lần lượt đạt 25.45% (2023), 21.49% (2024), 25.97% (2025). Điều này cho thấy quán tính (Momentum) tăng giá của ngành tài chính đang rất mạnh, tạo tiền đề vững chắc cho việc tiếp tục mở rộng biên độ lợi nhuận ngay khi bước vào tháng 1/2026, cộng hưởng với đặc tính mùa vụ (Seasonality) hứa hẹn thu hút mạnh hơn nữa dòng tiền thông minh tham gia vào xu hướng tăng này ngay từ những phiên giao dịch đầu năm.
Bảng thống kê hiệu suất tháng của ngành tài chính qua các năm
Nguồn: VietstockFinance
Mở rộng khung phân tích sang toàn bộ quý I, số liệu thống kê cho thấy hiệu suất của ngành tài chính thường có xu hướng tập trung mạnh vào nửa đầu quý. Mức sinh lời lũy kế trung vị của quý I đạt hơn 11%, tuy nhiên sự phân bổ lợi nhuận này không đồng đều.
Động lượng tăng trưởng thường đạt đỉnh vào tháng 1 hàng năm và duy trì sự tích cực nhưng giảm dần cường độ trong tháng 2 với tỷ lệ chiến thắng (Win Rate) giảm xuống còn khoảng 62.5%. Điều đáng lưu ý là tháng 3 thường đánh dấu điểm đảo chiều cục bộ hoặc giai đoạn chốt lời ngắn hạn khi mức sinh lời trung bình lịch sử rơi xuống mức âm và xác suất tăng điểm chỉ còn 50%.
Dưới góc độ phân tích kỹ thuật, ở khung đồ thị tuần, chỉ số ngành này chuẩn bị bước vào tuần tăng điểm thứ 4 liên tiếp sau khi trải qua nhịp điều chỉnh kéo dài từ đỉnh tháng 8/2025 đến hiện tại và đang kiểm tra lại đường Middle của Bollinger Bands.
Bên cạnh đó, chỉ báo MACD tiếp tục thu hẹp khoảng cách với đường Signal và vẫn đang nằm trên mức 0 trong khi chỉ số ngành tài chính vẫn duy trì tốt xu hướng tăng dài hạn. Nếu tình hình tiếp tục cải thiện thì triển vọng tích cực trong dài hạn sẽ càng bền vững hơn.
Đồ thị phân tích kỹ thuật chỉ số ngành tài chính giai đoạn 2022-2026
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Quay lại với khung đồ thị ngày, chỉ số ngành tài chính đang tiến về gần đường xu hướng giảm trung hạn sau khi vượt lên và nằm trên đường trung bình SMA 50 ngày cho thấy xu hướng phục hồi ngắn hạn vẫn hiện hữu. Thêm vào đó, chỉ báo MACD tiếp tục tăng và vượt lên trên mức 0 sau khi cho tín hiệu mua càng ủng hộ thêm cho xu hướng ngắn hạn.
Đồ thị phân tích kỹ thuật chỉ số ngành tài chính giai đoạn 2022-2026
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Từ các phân tích trên, triển vọng ngành tài chính trong tháng 01/2026 được đánh giá ở mức tích cực. Chúng tôi kỳ vọng chỉ số ngành sẽ tiếp tục duy trì quán tính tăng với mục tiêu lợi nhuận khả thi từ 4% đến 8% được hỗ trợ bởi thanh khoản dồi dào đầu năm và tâm lý lạc quan của nhà đầu tư.
Nhà đầu tư có thể giải ngân và nắm giữ tỷ trọng cao ngay trong những tuần đầu tiên của tháng 1. Tuy nhiên, khi bước sang giai đoạn giữa và cuối tháng 2, việc thu hẹp quy mô vị thế (Scale out) cần được cân nhắc nghiêm túc để bảo toàn thành quả trước khi thị trường bước vào vùng trũng thông tin và rủi ro điều chỉnh tiềm năng của tháng 3.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock
- 10:27 13/01/2026
