Chứng khoán phái sinh tuần 13-17/07/2026: Triển vọng ngắn hạn đang xấu đi
Chứng khoán phái sinh tuần 13-17/07/2026: Triển vọng ngắn hạn đang xấu đi
Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 10/07/2026. VN30-Index tiếp tục giảm điểm và đang tiến về gần nhóm đường SMA dài hạn kèm theo khối lượng nằm dưới mức trung bình cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/07/2026. Cụ thể, 41I1G7000 (I1G7000) giảm 0.89%, còn 1,976.5 điểm; 41I1G8000 (I1G8000) giảm 0.98%, còn 1,974.4 điểm; hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000) giảm 0.85%, còn 1,979 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 0.6%, còn 1,978.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,970.82 điểm.
Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 10/07/2026. Cụ thể, 41I2G7000 (I2G7000) giảm 0.87%, còn 1,901 điểm; 41I2G8000 (I2G8000) dừng tại mốc tham chiếu, đạt 1,918.9 điểm; hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000) giảm 0.81%, còn 1,904.2 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.71%, còn 1,909.2 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,891.94 điểm.
Trong tuần giao dịch 06-10/07/2026, nhìn chung 41I1G7000 diễn biến không mấy tích cực. Ở phiên đầu tuần, phe Short chiếm vị thế áp đảo khiến I1G7000 lao dốc. Tuy nhiên, lực mua xuất hiện trở lại giúp đà giảm của hợp đồng này suy yếu và chuyển sang trạng thái giằng co liên tục ở các phiên trong tuần. Bước sang phiên cuối tuần, bên bán một lần nữa xuất hiện và gia tăng áp lực khiến 41I1G7000 tiếp tục rơi mạnh và đóng cửa trong sắc đỏ tại mốc 1,976.5 điểm, giảm 32.5 điểm so với cuối tuần trước.
Đồ thị intraday của 41I1G7000 trong giai đoạn 06-10/07/2026
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng I1G7000 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 5.68 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
Biến động I1G7000 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Trong khi đó, basis hợp đồng I2G7000 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 9.06 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
Biến động I2G7000 và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 16.79% và 16.18% so với phiên ngày 09/07/2026. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt tăng 9.79% và 8.49% so với tuần trước.
Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 10/07/2026 đạt 2,638 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại bán ròng tổng cộng 3,541 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 10/07/2026, VN30-Index tiếp tục giảm điểm và đang tiến về gần nhóm đường SMA dài hạn kèm theo khối lượng nằm dưới mức trung bình cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.
Hiện tại, chỉ số tiếp tục nằm dưới đường SMA 50 ngày trong khi chỉ báo MACD giảm sau khi cắt xuống đường signal và đang tiến về gần mức 0.
Thêm vào đó, chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục giảm sau khi cắt xuống đường signal cho thấy rủi ro trong ngắn hạn vẫn hiện hữu.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
- 18:28 11/07/2026
