Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 19/03

Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 19/03

Việc thị trường điều chỉnh trở lại sau khi hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF qua đi là điều hoàn toàn không bất ngờ. Nhiều khả năng diễn biến giao dịch sẽ trở lại giằng co trong những phiên tiếp theo.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 19.03.2013

• Thị trường quay đầu giảm điểm trở lại trong phiên giao dịch đầu tuần. Theo đó, VN-Index đóng cửa giảm 0.46% xuống 479.13 điểm; trong khi đó, HNX-Index giảm mạnh hơn với 1.29% xuống 61.26 điểm.

• Thiếu đi dòng tiền hỗ trợ từ các quỹ ETF, thị trường đã nhanh chóng giảm điểm trở lại trong phiên giao dịch hôm nay. Không quá bất ngờ khi áp lực xả hàng diễn ra mạnh nhất ở nhóm cổ phiếu Large Cap và Mid Cap; những cổ phiếu được hưởng lợi nhiều nhất trong đợt tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF trong thời gian vừa qua.

Theo đó, VS-Mid Cap giảm điểm mạnh nhất với mức giảm 0.79%, tiếp theo là VS-Large Cap giảm 0.52%, VS-Micro Cap giảm 0.32% và VS-Small Cap giảm 0.19%

• Bên cạnh ảnh hưởng từ các quỹ ETF,giới đầu tư cũng trở nên e dè hơn khi chỉ số VN-Index đối diện với vùng kháng cự 480-490 điểm.

• Sự thận trọng tăng cao của giới đầu tư được thể hiện rõ nét thông qua việc thụt lùi mạnh của thanh khoản trong phiên hôm nay. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE chỉ đạt 47 triệu đơn vị, giảm 35.10% so với phiên giao dịch cuối tuần trước; trên HNX, khối lượng đạt 37.3 triệu đơn vị, giảm 21.36%. Nếu so với trung bình 20 phiên gần nhất thì khối lượng khớp lệnh của HOSE và HNX lần lượt giảm 18.12% và 31.8%

• Hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF qua đi, giao dịch khối ngoại trở lại trầm lắng khi tổng giá trị mua bán chỉ đạt lần lượt 193 tỷ đồng và 176 tỷ đồng trên HOSE. Trên sàn này, họ mua ròng chủ yếu ở GAS (12.4 tỷ đồng), HPG (6.4 tỷ đồng), HSG (6.3 tỷ đồng), HRC (5.6 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, họ tiếp tục bán ròng mạnh CTG (4.4 tỷ đồng), LCG (3.2 tỷ đồng), AVF (2.4 tỷ đồng). 

Trên HNX, khối ngoại mua  ròng 10.3 tỷ đồng, tiếp tục tập trung mạnh nhất PVS với 5.8 tỷ đồng, trong khi bán ròng mạnh SCR với 0.9 tỷ đồng.

• Việc thị trường điều chỉnh trở lại sau khi hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF qua đi là điều hoàn toàn không bất ngờ. Nhiều khả năng diễn biến giao dịch sẽ trở lại giằng co trong những phiên tiếp theo.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Cung cầu vẫn đang ở trạng thái cân bằng. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, nếu trong quá trình test một ngưỡng kháng cự mạnh thì bên mua cần chiếm ưu thế rõ ràng thì khả năng phá vỡ kháng cự mới được nâng cao.

Theo báo hiệu của nhóm Market Strength thì cung cầu hiện tại đang khá cân bằng khi mà EMA ngày của VS-Arms HOSE (chỉ số Arms tính cho sàn HOSE) hiện đang có giá trị 0.92. Như vậy, khả năng phá vỡ vùng 480 – 490 điểm là không cao trong ngắn hạn.

Một điểm đáng chú ý nữa là MACD vẫn chưa cho tín hiệu mua trở lại mặc dù đã đi ngang khá lâu. Khối lượng khớp lệnh tiếp tục giảm và hiện chỉ bằng khoảng 75% so với mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 63 triệu đơn vị/phiên). Rủi ro của thị trường hiện tại đang khá lớn nên cần thận trọng quan sát hơn là giao dịch mạnh.

HNX-Index – Không vượt nổi nhóm MA ngắn hạn. HNX-Index sau một thời gian khá lâu duy trì bên dưới nhóm MA ngắn hạn đã bắt đầu thoái lùi khá mạnh. Vì vậy, nguy cơ giảm sâu đang tăng lên. Thanh khoản hiện đang duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 62 triệu đơn vị/phiên) và không ngừng suy giảm cũng khiến cho không ít nhà đầu tư lo ngại.

Hiện tại Stochastic Oscillator đang cho bán trở lại. Điều này cho thấy khả năng HNX-Index sẽ tiếp tục giằng co và tích lũy là khá lớn.

Nếu kịch bản sụt giảm bất ngờ xảy ra, giới phân tích kỹ thuật tiếp tục kỳ vọng vào khả năng chống đỡ của ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 56.5 – 57.5 điểm). Đây được coi là ngưỡng mạnh nhất trong ngắn hạn, nên nếu ngưỡng này bị thủng thì HNX-Index có khả năng sẽ về lại vùng đáy cũ 50.5 – 52.5 điểm.

VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 18/03/2013 đạt giá trị 1.99 chứng tỏ bên bán hoàn toàn lấn át trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.35 cho thấy bên bán vẫn đang chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.75) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 18/03/2013.

EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.92 cho thấy cung cầu khá cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang giảm trở lại và duy trì mức 64%, chứng tỏ nhà đầu lớn không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên đầu tuần.

EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 67%. Đây là mức cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trong 5 phiên gần nhất.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 18.03.2013

Phòng Nghiên cứu Vietstock

FFN