Vietstock Daily 29/10: Lãi suất tiết kiệm giảm, dòng tiền trở lại chứng khoán?

Vietstock Daily 29/10: Lãi suất tiết kiệm giảm, dòng tiền trở lại chứng khoán?

Việc hồi phục của thị trường khiến áp lực bán gia tăng và giao dịch giằng co có thể tiếp diễn trong các phiên tới khi mà tâm lý giới đầu tư nhìn chung vẫn còn thận trọng.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 29.10.2014

- Sắc xanh đã nhanh chóng trở lại trên 2 sàn sau phiên giảm điểm mạnh hôm qua, trong đó VN-Index tăng 0.4% chốt tại 583.1 điểm, còn HNX-Index tăng 1.05% lên 85.27 điểm. Các nhóm Market Cap cũng bật tăng điểm gồm VS-Large Cap tăng 0.7%, VS-Micro Cap tăng 0.3%, VS-Mid Cap tăng 0.27%, duy nhất VS-Small Cap giảm 0.04%.

- Giao dịch thị trường đã lấy lại sự tích cực, nhờ đó mà các nhóm ngành tăng điểm vượt lên 18 trong 23 nhóm. Tăng mạnh nhất là Sản xuất Cao su (2.39%), Khai Khoáng (1.78%), Chứng khoán (1.71%), Sản xuất Tôn thép (1.53%),… Năm nhóm giảm điểm gồm Thiết bị điện – Đ.tử Viễn thông (-0.74%), Sản xuất Vật liệu xây dựng (-0.68%), CNTT – Truyền thông (-0.42%), Dv Chuyên môn – KHCN (-0.24%), Nông – Lâm – Ngư (-0.02%).

- Các cổ phiếu bluechip tiếp tục kéo giảm điểm VN-Index gồm VNM, MWG, VIC, ngoài ra còn có OGC, CTG, EIB. Ở chiều ngược lại, các cổ phiếu VCB, HPG, PVD, STB, SSI, BID, BVH đã đóng góp 0.35% cho VN-Index, xấp xỉ mức tăng của chỉ số này, còn đối với HNX-Index là PVS, VNR, PVX, PLC, VCG, KLF.

- Giới đầu tư đã giảm hẳn sự lo lắng khi gom hàng đều đặn trở lại, thậm chí gom khá mạnh khi áp lực bán tăng lên. Điều này đã giúp các chỉ số thị trường mang sắc xanh trong phần lớn giờ giao dịch. Đồng thời, nhóm cổ phiếu nóng Khai khoáng, Chứng khoán thu hút dòng tiền mạnh trở lại đã giúp giao dịch sôi động.

- Điểm đáng chú ý là hoạt động bán tháo ở cổ phiếu OGC đã không gây ảnh hưởng tới tâm lý đám đông, thậm chí đã có lực cầu giá sàn thu mua vào và dư mua giá sàn với khối lượng lớn. Chốt phiên, OGC khớp hơn 14.5 triệu đơn vị và đóng cửa ở mức giá sàn.

- Thanh khoản tiếp tục cải thiện 10% trên HOSE so với phiên hôm qua và đạt 109.6 triệu đơn vị, trong khi trên HNX lại giảm khá mạnh với 17%, chỉ đạt 47.1 triệu đơn vị.

- Khối ngoại đã mua vào phiên thứ 3 trên HOSE trị giá 34.5 tỷ đồng và cũng mua ròng 2.7 tỷ đồng trên HNX sau 2 phiên bán ròng trước đó. Trên HOSE, họ mua ròng mạnh nhất ở VCB (18 tỷ đồng), PVD (12 tỷ đồng), HSG (6.6 tỷ đồng), HPG (6.4 tỷ đồng), VSH (6.2 tỷ đồng) và bán ròng nhiều nhất ở OGC (18 tỷ đồng), CTG (3.8 tỷ đồng), KBC (3.5 tỷ đồng), NBB (2.8 tỷ đồng). Trên HNX, họ mua ròng mạnh nhất ở PVS (3.5 tỷ đồng), trong khi tập trung bán ròng ở SHB (1.3 tỷ đồng).

- Thanh khoản và điểm số đều cải thiện đã giúp nhà đầu tư phấn chấn hơn, đặc biệt là trong đợt khớp lệnh đóng cửa. Tuy nhiên, việc hồi phục của thị trường khiến áp lực bán gia tăng và giao dịch giằng co có thể tiếp diễn trong các phiên tới khi mà tâm lý giới đầu tư nhìn chung vẫn còn thận trọng.

- Động lực chủ yếu của thị trường trong phiên hôm nay là thông tin NHNN vừa công bố hạ lãi suất cho vay đối với các lĩnh vực ưu tiên và giảm trần lãi suất huy động. Giới đầu tư cho rằng dòng tiền sẽ đổ sang thị trường chứng khoán khi kênh gửi tiết kiệm đã kém hấp dẫn hơn.

Cụ thể, NHNN quy định mức lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng VNĐ đối với một số lĩnh vực ưu tiên giảm từ 8% xuống 7% (quỹ tín dụng nhân dân và tổ chức tài chính vi mô tối đa 8%); và trần lãi suất tiền gửi VNĐ không kỳ hạn/dưới 1 tháng là 1%/năm, từ 1 tháng đến dưới 6 tháng giảm từ 6% xuống 5.5% (quỹ tín dụng nhân dân và tổ chức tài chính vi mô là 6%/năm).

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Chỉ số ADX đang hồi phục. VN-Index tăng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 28/10/2014. Mặc dù khối lượng khớp lệnh tăng liên tục trong 3 phiên gần đây nhưng vẫn nằm dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 122 triệu đơn vị). Điều này cho thấy lực cầu vẫn chưa thực sự mạnh trong ngắn hạn.

Điểm đáng chú ý là chỉ số ADX đang hồi phục và đã vượt lên trên mức 25. Điều này cho thấy VN-Index đang có xu hướng mạnh. Tuy nhiên, hai đường +DI và -DI của Directional Movement System vẫn duy trì khoảng cách khá lớn nên khó có thể cho mua trở lại trong tuần này.

Đường SMA200 (tương đương vùng 580 – 583 điểm) vẫn đang được test. Nếu VN-Index phá vỡ ngưỡng này thì sự thận trọng và bi quan sẽ tăng lên trong những phiên tới.

HNX-Index – Stochastic Oscillator về sát vùng oversold. Cây nến xanh xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 28/10/2014 cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã ổn định trở lại. Stochastic Oscillator về sát vùng oversold nên có thể cho tín hiệu mua trở lại.

Tuy nhiên, ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6% (vùng 86 – 86.5 điểm) đã bị thủng hoàn toàn nên sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh ngắn hạn nếu HNX-Index tiếp tục hồi phục trong những phiên tới.

Do khối lượng khớp lệnh vẫn duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 64 triệu đơn vị) nên khó có thể kỳ vọng vào sự bứt phá mạnh trong ngắn hạn.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 28/10/2014 cho thấy bên mua chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 2.25 cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt 0.83 trong phiên giao dịch ngày 28/10/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.82 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN rơi xuống dưới EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường trong ngắn hạn. VS-NVI VN đã phá vỡ EMA 20 ngày nên nguy cơ đảo ngược xu hướng dài hạn là khá cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 28/10/2014 (dựa trên giao dịch khớp lệnh, không tính thỏa thuận). Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đang ở bên dưới đường 0 nên khả năng hồi phục không cao. Nhà đầu tư cần phải thận trọng nếu xu hướng bán ròng quay trở lại trong các phiên tới.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 28.10.2014

Phòng Nghiên cứu Vietstock