Vietstock Weekly 28/11 – 02/12: Nên tập trung bảo toàn vốn
Vietstock Weekly 28/11 – 02/12: Nên tập trung bảo toàn vốn
Với những tín hiệu giao dịch hiện có thị trường nhiều khả năng sẽ phải đối diện với nhiều khó khăn. Giao dịch của khối ngoại tiếp tục là ưu tiên theo dõi hàng đầu của giới đầu tư trước khi quyết định tham gia giao dịch. Quan điểm bảo toàn vốn vẫn nên được đề cao trong giai đoạn hiện tại.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 28/11 – 02/12/2016
Sắc xanh đã trở lại với các chỉ số thị trường trong tuần qua nhờ sự khởi sắc của nhóm cổ phiếu Large Cap. Trong đó, động lực tăng điểm chủ yếu đến từ VNM và ROS.
Tuy vậy, giao dịch thị trường lại không thực sự thuyết phục khi hiện tượng “xanh vỏ đỏ lòng” tái diễn. Trong đó, áp lực tháo hàng liên tục của khối ngoại đã phấn nào khiến giới đầu tư e ngại khi tham gia thị trường. Đây cũng là nguyên nhân khiến đà tăng của thị trường nhanh chóng chấm dứt trong những phiên cuối tuần.
Tuần giao dịch tới, thị trường sẽ tiếp tục đối diện với khó khăn khi:
(1) Dòng tiền thông minh vẫn đang đứng ngoài thị trường.
(2) Dù thị trường đã điều chỉnh mạnh trong phiên cuối tuần và kích hoạt dòng tiền bắt đáy, tuy vậy thanh khoản thị trường vẫn chỉ ở mức trung bình. Điều này cho thấy lực cầu đã suy yếu đáng kể trong khi bên bán cũng đang dần mất đi sự kiên nhẫn.
(3) Khối ngoại vẫn đang bán ròng trong tuần qua. Việc giá đồng USD đã liên tục tăng cao trong thời gian gần đây trước kỳ vọng Fed sẽ nâng lãi suất trong tháng 12 nhiều khả năng đã kích hoạt hoạt động rút vốn trên thị trường trong những tuần gần đây.
Bên cạnh những yếu tố kể trên, thì việc thị trường sắp bước vào kỳ tái cơ cấu danh mục cuối cùng của các quỹ ETF trong năm 2016 cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý giao dịch của giới đầu tư.
Tuy vậy, giao dịch thị trường nhiều khả năng sẽ không quá buồn chán khi dòng tiền đầu cơ vẫn đang đẩy mạnh hoạt động ở nhóm cổ phiếu nóng. Với xu hướng hồi phục giá hàng hóa cơ bản thì nhóm cổ phiếu hàng hóa sẽ tiếp tục nhận được sự chú ý của giới đầu tư, điển hình như nhóm cổ phiếu Cao su, Khai khoáng, Tôn – thép và đặc biệt là nhóm cổ phiếu Dầu khí khi cuộc họp chính thức của OPEC sẽ diễn ra vào ngày 30/11 sắp tới.
Với những tín hiệu giao dịch hiện có thị trường nhiều khả năng sẽ phải đối diện với nhiều khó khăn. Giao dịch của khối ngoại tiếp tục là ưu tiên theo dõi hàng đầu của giới đầu tư trước khi quyết định tham gia giao dịch. Quan điểm bảo toàn vốn vẫn nên được đề cao trong giai đoạn hiện tại.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Thoái lui khi test lại trendline trung hạn
VN-Index có một tuần diễn biến sôi động khi giữa tuần tăng khá, tuy nhiên vào 2 ngày cuối tuần, chỉ số giảm trở lại khi chạm trendline trung hạn 685. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang khá thận trọng khi mà chỉ số test lại và không thể phá vỡ trendline kháng cự.
Các tín hiệu từ nhóm chỉ báo động lượng trở nên xấu đi khi mà MACD mặc dù tăng qua ngưỡng 0 như bắt đầu đi ngang và RSI giảm mạnh xuống mức 50.
Khối lượng liên tục duy trì trên MA 20 suốt tuần, điều này cho thấy nhà đầu tư bắt đầu hào hứng trở lại.
Hiện tượng pullback gần như chấm dứt cho thấy đường trendline dài hạn (tương đương vùng 675-685 điểm) đã bị phá vỡ hoàn toàn và đang trở thành kháng cự mạnh.
Nếu VN-Index tiếp tục điều chỉnh thì vùng 665 - 670 điểm sẽ đóng vai trò hỗ trợ ngắn hạn. Nếu vùng này cũng bị xuyên thủng thì rủi ro sẽ tăng lên mức cao.
HNX-Index – Điều chỉnh khi chạm MA 20
Tương tự VN-Index, HNX-Index điều chỉnh khi chạm đường trung bình động SMA 20, bên cạnh đó Bollinger Bands đang co thắt rất mạnh trong bối cảnh HNX-Index đang nằm dưới đường middle nên rủi ro khá cao.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến vào vùng overbought, nếu tín hiệu bán xuất hiện thì nguy cơ giảm sâu khá lớn.
Parabolic SAR vẫn duy trì trạng thái mua nhưng đang dần thu hẹp khoảng cách với giá.
Nếu HNX-Index điều chỉnh trở lại, đáy cũ 78-80 điểm sẽ là hỗ trợ ngắn hạn. Đây là vùng có khối lượng tích lũy lớn nên độ tin cậy cao.
Chiến lược đầu tư:
Nhà đầu tư canh chốt một phần danh mục ở các nhịp tăng và hạn chế mua đuổi giá cao.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 25/11/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 1.01. Điều này cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Đường EMA5 phiên tiếp tục ở trong vùng cung cầu cân bằng.
VS-B/SORD đạt mức 1.09 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 25/11/2016, VS-NVI VN đi ngang nhưng vẫn duy trì dưới EMA 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 25/11/2016 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Nhìn chung, khối ngoại bán ròng liên tục trong thời gian gần đây.