Vietstock Weekly 06-10/03/2017: Thận trọng trước kỳ tái cơ cấu của ETFs?
Vietstock Weekly 06-10/03/2017: Thận trọng trước kỳ tái cơ cấu của ETFs?
Dù thị trường đã có sự hồi phục trong phiên cuối tuần với các tín hiệu giao dịch tích cực hơn. Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn nên thận trọng khi thị trường đang bước vào kỳ tái cơ cấu của các quỹ ETF. Ở các lần tái cơ cấu gần đây, giao dịch thị trường thường diễn ra không mấy sôi động và chủ yếu duy trì ở thế giằng co.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 06-10/03/2017
Áp lực chốt lời gia tăng trên diện rộng cùng sự suy yếu của nhóm cổ phiếu Large Cap là nguyên nhân chính khiến VN-Index chấm dứt chuỗi tăng điểm qua 9 tuần liên tiếp. Trước áp lực bán khá quyết liệt, giới đầu tư đã trở nên thận trọng hơn kéo theo sự sụt giảm nhanh của thanh khoản.
Phiên giao dịch cuối tuần, các tín hiệu giao dịch đã chuyển biến tích cực hơn, điển hình như:
(1) Nhóm cổ phiếu Large Cap và Bluechip khởi sắc trở lại và trở thành lực đỡ chính cho sự hồi phục của thị trường.
(2) Khối ngoại vẫn đang mua ròng khá sôi động. Điểm cần lưu ý là lực mua của khối ngoại không tập trung ở một vài cổ phiếu nhất định mà đã có sự lan tỏa khá tốt ở nhóm cổ phiếu mang tính dẫn dắt thị trường.
(3) Trước sự sôi động của khối ngoại, dòng tiền thông minh cũng đẩy mạnh gom hàng trở lại trong phiên cuối tuần.
Những yếu tố này được kỳ vọng sẽ tiếp tục hỗ trợ cho thị trường trong tuần giao dịch tới. Tuy vậy, giao dịch thị trường nhiều khả năng sẽ không diễn ra quá sôi động khi thị trường chuẩn bị bước vào kỳ tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF. Với thông tin công bố trong phiên cuối tuần, ROS, HBC, DXG là những cổ phiếu được bổ sung vào danh mục. Ở chiều ngược lại, KDC, PVT, PDR, HVG và HQC sẽ bị loại khỏi danh mục FTSE Vietnam Index. Bên cạnh đó, điểm cần lưu ý là tỷ trọng của ROS sẽ chiếm đến 7% tổng giá trị danh mục. Điều này sẽ phần nào ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường khi một số cổ phiếu lớn khác trong danh mục như VIC, HPG, MSN, BVH, DPM… có thể sẽ bị giảm tỷ trọng.
Như vậy, sự khởi sắc trở lại của nhóm cổ phiếu Large Cap và Bluechip cùng sự hiện diện tích cực của dòng tiền thông minh nhiều khả năng sẽ tiếp tục hỗ trợ cho sắc xanh thị trường trong các phiên giao dịch đầu tuần. Tuy vậy, với việc thị trường sắp bước vào kỳ tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF thì giao dịch thị trường nhiều khả năng sẽ diễn ra không quá sôi động. Do đó, giới đầu tư vẫn nên duy trì sự thận trọng nhất định và hạn chế giải ngân mạnh trong tuần giao dịch tới.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Liên tục giằng co mạnh trong tuần
VN-Index tăng mạnh trở lại trong phiên giao dịch cuối tuần 03/03/2017. Nhìn chung, trong cả tuần qua các phiên tăng và giảm mạnh thường có xu hướng xen kẽ nhau cho thấy tâm lý nhà đầu tư chưa thực sự ổn định.
VN-Index đang test lại middle của Bollinger Bands và hiện tại vẫn duy trì trên ngưỡng này. Tuy nhiên, điểm đáng lo ngại là khối lượng giao dịch duy trì mức thấp và ở dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất cho thấy lực cầu chưa thực sự mạnh khi VN-Index đang trong quá trình điều chỉnh ngắn hạn.
Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán. Nếu trong thời gian tới MACD rơi xuống dưới ngưỡng 0 thì sự thận trọng sẽ quay trở lại.
Kháng cự gần nhất trong ngắn hạn là vùng đỉnh cũ tháng 02/2017 (tương đương vùng 715-725 điểm).
HNX-Index – Bollinger Bands co thắt mạnh
HNX-Index hình thành liên tục các mẫu hình nến như Shooting Star, Hammer cho thấy áp lực bán ở gần vùng đỉnh cũ tháng 07/2016 là khá lớn.
Bollinger Bands đang co thắt mạnh cho thấy chỉ số chuẩn bị có biến động lớn trong thời gian tới. Dự kiến HNX-Index sẽ khó vượt qua vúng kháng cự 87-88 điểm trong ngắn hạn.
Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 45 triệu đơn vị) nhưng đang có dấu hiệu giảm dần. Nếu xu hướng này vẫn tiếp diễn trong tuần sau thì khả năng điều chỉnh sẽ rất lớn.
Chiến lược đầu tư:
Nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược “mua đỏ, bán xanh” trong giai đoạn hiện nay.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 03/03/2017, VS-Arms VN đạt giá trị 1.87. Điều này cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA5 phiên ở trong vùng bên bán chiếm ưu thế.
VS-B/SORD đạt mức 0.96 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 03/03/2017, VS-NVI VN tăng mạnh và ở trên EMA 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang vào thị trường.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 03/03/2017. Nhìn chung khối ngoại đang mua ròng trong thời gian gần đây.