Phân tích cơ bản trong đầu tư ngoại hối (kỳ 2): Các chỉ báo kinh tế vĩ mô

Phân tích cơ bản trong đầu tư ngoại hối (kỳ 2): Các chỉ báo kinh tế vĩ mô

Các loại tiền tệ hay vàng không tự nhiên tăng hoặc giảm một cách ngẫu nhiên. Giá trị tiền tệ được dựa trên sức mạnh kinh tế của 1 quốc gia hay vàng được xem là nơi trú ẩn an toàn. Bài viết sau sẽ giới thiệu một số chỉ báo kinh tế vĩ mô thường được chú ý.

* Phân tích cơ bản trong đầu tư ngoại hối (kỳ 1): Các yếu tố ảnh hưởng chủ yếu

Chỉ báo kinh tế vĩ mô là gì?

Chỉ số kinh tế vĩ mô là những thống kê kinh tế được công bố định kỳ bởi các cơ quan nhà nước và các tổ chức chính phủ. Những chỉ số này đóng góp tầm nhìn về năng lực kinh tế của một quốc gia hoặc khu vực cụ thể, và do đó có thể gây ra tác động lớn trên các thị trường tài chính.

Để dễ theo dõi thì người viết sẽ chia làm 7 loại chỉ báo kinh tế vĩ mô:

    + Nhóm chỉ tiêu về tăng trưởng kinh tế.

    + Nhóm chỉ tiêu về thị trường lao động.

    + Nhóm chỉ tiêu về thị trường bất động sản.

    + Nhóm chỉ tiêu về lạm phát.

    + Nhóm chỉ tiêu về niềm tin người tiêu dùng.

    + Nhận định của các Ngân hàng Trung Ương.

    + Khảo sát về các doanh nghiệp.

1. Nhóm chỉ tiêu về tăng trưởng kinh tế:

Tổng sản phẩm quốc nội GDP (Gross National Product)

Đơn hàng hóa lâu bền (Durable goods orders), đơn hàng hóa lâu bền lõi (Core durable goods orders)

Doanh số bán lẻ (Retail sales), doanh số bán lẻ lõi (Core retail sales)

Cán cân thương mại (Trade balance)

2. Nhóm chỉ tiêu về thị trường lao động:

Tỷ lệ thất nghiệp (Unemployment Rate)

Bảng lương phi nông nghiệp NFP (Non-Farm Payrolls, hay còn gọi là Non-farm employment change)

. 

Trợ cấp thất nghiệp tuần (Unemployment Claims)

3. Nhóm chỉ tiêu về lạm phát:

CPI (Consumer Price Index)

PPI (Producer Price Index)

4. Nhóm chỉ tiêu về thị trường bất động sản:

Doanh số nhà mới (New home sales)

Doanh số nhà chờ bán (Pending home sales)

5. Nhận định, chính sách của các Ngân hàng trung ương:

Chính sách lãi suất :  Bồ Câu (Dovisk) hay Diều Hâu (Hawkish)

Chính sách tiền tệ là một phần của chính sách kinh tế liên quan đến việc cung tiền và tín dụng cho nền kinh tế và giá của tiền (= lãi suất). Khi nói đến chính sách tiền tệ, người ta chia thành 2 phe: bồ câu và diều hâu. Người theo phe bồ câu quan tâm đến tăng trưởng kinh tế và việc làm đồng thời ủng hộ một chính sách tiền tệ với lãi suất càng thấp càng tốt và một chính sách tín dụng tương đối dễ dàng.

Những người theo phe diều hâu tập trung hơn vào nguy cơ lạm phát và ủng hộ một chính sách tiền tệ thắt chặt hơn với lãi suất cao và chính sách tín dụng chặt chẽ hơn. Hiện nay, phe diều hâu đang chiếm ưu thế khi các ngân hàng Trung ương trên thế giới, mở đầu là FED đang thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt.

Quan điểm của phe bồ câu ảnh hưởng không tốt đến giá USD (cung đôla càng nhiều = giá đô la càng thấp ), quan điểm phe diều hâu khiến USD mạnh hơn (lãi suất cao hơn, ít cung đô la hơn = đô la mạnh lên).

Cung tiền M0, M1, M2, M3, M4…: Ví dụ như các gói nới lỏng định lượng của FED hay ECB.

Nhận định về tình hình phát triển kinh tế của các thông đốc ngân hàng hàng Trung Ương trên thế giới tác động mạnh đến thị trường tài chính.

6. Nhóm chỉ tiêu về khảo sát niềm tin người tiêu dùng:

Niềm tin tiêu dùng (Consumer Confidence Index)

7. Nhóm chỉ tiêu về khảo sát các doanh nghiệp:

PMI (Purchasing Managers' Index) sản xuất và phi sản xuất

Dự trữ bán buôn (Wholesale Inventories)