Vietstock Weekly 12/06-16/06/2017: Giằng co chờ đợi hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETFs

Vietstock Weekly 12/06-16/06/2017: Giằng co chờ đợi hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETFs

Với các tín hiệu giao dịch cũng như sức mạnh dòng tiền hiện hữu, vẫn chưa thể kỳ vọng nhiều vào khả năng bứt phá mạnh trở lại trong tuần giao dịch tới. Bệ đỡ cho thị trường đang phụ thuộc khá nhiều ở nhóm cổ phiếu Bluechip khi đây là nhóm còn giữ được một số tín hiệu giao dịch tích cực.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 12/06-16/06/2017

Dưới đà tăng điểm tích cực của nhóm cổ phiếu Ngân hàng và Bluechip, sắc xanh đã quay trở lại VN-Index trong tuần qua. Tuy vậy, các phiên tăng điểm liên tiếp đầu tuần đã khiến áp lực bán gia tăng mạnh hơn và kéo theo sắc đỏ lan tỏa trở lại về cuối tuần. Thanh khoản thị trường theo đó cũng liên tục sụt giảm khi giới đầu tư có phần e ngại hơn về khả năng điều chỉnh của thị trường trong ngắn hạn.

Một yếu tố cần lưu ý trong tuần giao dịch qua, đó là sắc xanh thị trường không có sự lan tỏa mà vẫn chỉ phụ thuộc chủ yếu vào sự nỗ lực của nhóm cổ phiếu Bluechip. Dòng tiền ở các nhóm cổ phiếu Mid Cap, Small Cap và Micro Cap đã có sự suy yếu khá nhanh.

Theo thông tin công bố của MV Index Solutions, ROS sẽ được bổ sung vào danh mục MVIS Vietnam Index và PVS, PVD là những cổ phiếu bị loại ra khỏi danh mục.

Tuần giao dịch tới, các quỹ ETFs sẽ chính thức bước vào quá trình tái cơ cấu. Dù kết quả tái cơ cấu danh mục không có nhiều sự biến động lớn nhưng vẫn cần phải lưu ý khi thanh khoản thị trường thường sụt giảm trong quá trình tái cơ cấu này. Có thể thấy, dù chưa hoàn toàn rút khỏi thị trường nhưng dòng tiền thông minh cũng đã giảm mạnh giao dịch về cuối tuần.

Như vậy, với các tín hiệu giao dịch cũng như sức mạnh dòng tiền hiện thì hữu chưa thể kỳ vọng nhiều vào khả năng bứt phá mạnh trở lại trong tuần giao dịch tới. Bệ đỡ cho thị trường đang phụ thuộc khá nhiều ở nhóm cổ phiếu Bluechip khi đây là nhóm còn giữ được một số tín hiệu giao dịch tích cực.

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Thanh khoản giảm nhẹ vào cuối tuần

Chỉ số VN-Index giảm nhẹ trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 09/06/2017. Nhìn chung chỉ số vẫn tăng trong cả tuần qua dù giằng co mạnh.

Chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn chưa cho tín hiệu bán nhưng đang duy trì trong vùng overbought nên áp lực điều chỉnh sẽ tăng lên.

Một rủi ro khác là phân kỳ giá xuống cũng đang hình thành khi cả khối lượng (giảm nhẹ vào cuối tuần) và nhóm momentum đều tạo đỉnh thấp hơn trong khi giá đạt đỉnh mới cao hơn trong tháng 06/2017.

Đường middle của Bollinger Bands và đỉnh cũ tháng 05/2017 (tương đương vùng 740-748 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu có điều chỉnh tiếp tục.

HNX-Index – Các mẫu hình nến đảo chiều xuất hiện

HNX-Index giằng co mạnh trong phiên giao dịch ngày 09/06/2017. Mẫu hình Spinning Top, Inverted Hammer xuất hiện liên tiếp cho thấy nhà đầu tư đang khá phân vân và cũng cảnh báo khả năng đảo chiều có thể xảy ra.

Điểm đáng chú ý là chỉ báo ADX đã vượt mức 40. Điều này cho thấy xu hướng đang rất mạnh. Vì vậy, nếu có điều chỉnh xảy ra thì nguy cơ điều chỉnh mạnh cũng khá cao.

Mặt khác, khối lượng giao dịch đã rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 65 triệu đơn vị) nên sự thận trọng là cần thiết.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược “mua đỏ, bán xanh” trong giai đoạn hiện nay.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 09/06/2017, VS-Arms VN đạt giá trị 1.24. Điều này cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA5 phiên ở trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-B/SORD đạt mức 0.99 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên 09/06/2017, VS-NVI VN sụt giảm nhưng vẫn duy trì trên EMA20. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh chưa rút ra nhưng cảnh báo sự dịch chuyển quan trọng trong tương lai.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 09/06/2017 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Nếu các phiên tới khối này vẫn mua tiếp thì rủi ro sẽ không cao.