Đâu là giá trị hợp lý của GMD, DHG và VGC?
Đâu là giá trị hợp lý của GMD, DHG và VGC?
Báo cáo cập nhật của các công ty chứng khoán (CTCK) đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu GMD, khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu DHG và khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu VGC.
GMD: Khả quan với ước tính giá trị hợp lý 40,000 đồng/cp
CTCP Gemadept (HOSE: GMD) đã thông báo hoàn tất chuyển nhượng 51% cổ phần tại CTCP Tiếp vận và Cảng quốc tế Hoa Sen Gemadept vào ngày 06/07/2018. Công ty tiết lộ giá trị chuyển nhượng là 170 tỷ đồng, theo đó GMD có thể hạch toán 100 tỷ đồng lãi vào quý 3/2018.
Năm 2018, CTCK Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) dự báo doanh thu thuần đạt 2,980 tỷ đồng (giảm 24% so với năm trước) và LNST đạt 1,725 tỷ đồng (tăng 197% so với năm trước).
GMD là doanh nghiệp cảng biển tư nhân lớn nhất tại Việt Nam với thị phần cả nước là 10%. HSC đánh giá GMD có triển vọng tích cực trong 5 năm tới nhờ công ty tập trung vào mảng cảng biển có tỷ suất lợi nhuận cao. HSC kỳ vọng GMD sẽ giữ vị thế áp đảo trong lĩnh vực này với thị phần theo dự báo của HSC sẽ tăng lên 26% vào năm 2022.
HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu GMD là 40,000 đồng/cp; tương đương EV/EBITDA dự phóng năm 2018 là 10.5 lần, và duy trì đánh giá khả quan đối với cổ phiếu này.
Xem thêm tại đây
DHG: Nắm giữ với ước tính giá trị hợp lý 107,756 đồng/cp
CTCP Dược Hậu Giang (HOSE: DHG) thông báo đã được UBCKNN chấp thuận nới room lên 100%. SCIC vẫn tỏ ra cẩn trọng về thời gian thực hiện thoái vốn. Trong khi đó, Taisho đang chờ đợi cơ hội.
HSC ước doanh thu 6 tháng giữ nguyên so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận trước thuế (LNTT) có thể tăng nhẹ 2.3% so với cùng kỳ.
Năm 2018, HSC giữ nguyên dự báo LNTT tăng trưởng 11.2%. HSC dự báo doanh thu thuần đạt 4,066 tỷ đồng (không đổi so với năm 2017) và LNTT đạt 799,6 tỷ đồng (tăng trưởng 11.2%).
Giả định số lượng cổ phiếu lưu hành bình quân không thay đổi, EPS là 4,899 đồng, P/E dự phóng là 20 lần. HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu DHG là 107,756 đồng/cp, tương đương P/E dự phóng năm 2018 là 22 lần, và lặp lại đánh giá nắm giữ đối với cổ phiếu này.
Xem thêm tại đây
VGC: Trung lập với giá mục tiêu 21,100 đồng/cp
Tổng Công ty Viglacera - CTCP là một trong những đơn vị lớn nhất trong lĩnh vực sản xuất vật liệu xây dựng tại Việt Nam với các sản phẩm chủ lực như: Kính xây dựng chiếm 41% thị phần, Gạch ceramic 4%, Gạch granite 11.2%, Gạch ngói đất sét nung 45% và Thiết bị, dụng cụ nhà tắm 9%.
CTCK KIS Việt Nam (KIS) nhận xét dự án nhà máy sản xuất kính siêu trắng Phú Mỹ với công suất 600 tấn/ngày khi hoàn thành và đưa vào sản xuất từ quý 2/2019 sẽ giúp VGC dẫn đầu trong ngành sản xuất kính siêu trắng tại Việt Nam. Nhà máy sứ Mỹ Xuân với công suất 750k sản phẩm/năm đi vào hoạt động từ quý 3/2018 sẽ giúp VGC nâng cao thị phần. Trong năm 2019, VGC dự kiến sẽ khởi công xây dựng nhà máy sứ Phú Hà với công suất 1 triệu sản phẩm/năm.
VGC là một trong những nhà phát triển bất động sản lớn nhất miền Bắc với quỹ đất 3,133 ha cho các dự án khu công nghiệp và 193.5 ha cho các dự án nhà ở, khu đô thị, văn phòng. Bộ xây dựng sẽ thoái vốn về mức 36% trong năm 2018 và 0% trong năm 2019.
Năm 2017, doanh thu và LNST của VGC đạt 9,197 tỷ đồng (+13% so với năm trước) và 722 tỷ đồng (+16% so với năm trước). Năm 2018, KIS ước tính doanh thu và LNST của VGC có thể đạt 9,975 tỷ đồng (+8.5% so với năm trước) và 780 tỷ đồng (+7.8% so với năm trước).
Xem thêm tại đây
---
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
Gia Nghi
FILI