Doanh nghiệp âm vốn không được bán cổ phần dưới mệnh giá
Doanh nghiệp âm vốn không được bán cổ phần dưới mệnh giá
Sau khi xử lý tài chính và được định giá lại thấp hơn các khoản phải trả, doanh nghiệp vẫn có thể tiến hành IPO. Tuy nhiên, giá chào bán cho người lao động và tổ chức công đoàn không được thấp hơn mệnh giá.
Bộ Tài chính mới ban hành Thông tư 194 hướng dẫn tái cơ cấu doanh nghiệp 100% vốn nhà nước không đủ điều kiện cổ phần hóa theo Nghị định 59. Thông tư này có hiệu lực từ ngày 10/2/2014.
Thông tư này áp dụng cho Công ty mua bán nợ Việt Nam (DATC) và các doanh nghiệp 100% vốn nhà nước sau khi được xử lý tài chính và định giá lại nhưng giá trị thực tế lại thấp hơn các khoản phải trả của doanh nghiệp.
Văn bản nêu rõ trước khi phát hành cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO), Công ty Mua bán nợ sẽ định giá lại doanh nghiệp. Việc xử lý tài chính theo phương án tái cơ cấu sẽ được DATC quyết định giảm trừ một phần nghĩa vụ trả nợ cho doanh nghiệp tái cơ cấu. Mức giảm trừ tối đa bằng số âm vốn chủ sở hữu theo báo cáo tài chính gần nhất đã được kiểm toán, trừ đi phần giảm trừ nghĩa vụ trả nợ khác nếu có. Con số này cũng không được vượt quá số chênh lệch giữa giá trị sổ sách khoản nợ mua và giá vốn mua nợ tính đến thời điểm quyết định giảm trừ.
Cũng theo văn bản này, việc IPO các doanh nghiệp tái cơ cấu này thực hiện theo Nghị định 59/2011, trong đó giá bán cổ phần cho người lao động và tổ chức công đoàn không thấp hơn mệnh giá cổ phần theo quy định.
Nếu việc chào bán không thành công (không đủ nhà đầu tư tham gia) thì Ban chỉ đạo cổ phần hóa sẽ báo cáo cơ quan có thẩm quyền phê duyệt xem xét điều chỉnh lại mức giá khởi điểm nhưng không thấp hơn mệnh giá để bán thỏa thuận cho nhà đầu tư. Công ty mua bán nợ và các chủ nợ tham gia tái cơ cấu được phép chuyển nợ thành vốn góp cổ phần.
Ngọc Tuyên