Đón đầu “sóng” cổ phiếu kỳ vọng tăng trưởng tốt
Đón đầu “sóng” cổ phiếu kỳ vọng tăng trưởng tốt
Bước vào tuần cuối tháng 11, các Công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị nhóm cổ phiếu TCL, KDC, BT6 và SVC vào rổ danh mục đầu tư kỳ vọng tăng trưởng tốt trong dài hạn.
TCL: Mục tiêu đầu tư dài hạn với giá kỳ vọng 38,200 đồng/cp
Cổ phiếu TCL của CTCP Đại lý Giao nhận Vận tải Xếp dỡ Tân Cảng có mức giá hợp lý là 38,200 đồng/cp, tăng 32% so với mức giá 29,000 đồng hiện tại nên CTCK FPT (FPTS) khuyến nghị mua cổ phiếu TCL cho mục tiêu đầu tư dài hạn.
TCL có thế mạnh là công ty thành viên của Tổng công ty Tân Cảng Sài Gòn và cung cấp dịch vụ xếp dỡ, kho bãi, logistics tại cảng Cát Lái, khu vực Nhơn Trạch Đồng Nai có lưu lượng hàng hóa xuất nhập khẩu cao nhất phía Nam.
Qua 9 tháng đầu năm 2014, doanh thu thuần (DTT) của TCL đạt 626 tỷ đồng gia tăng 21% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 74 tỷ đồng tăng 32% so với cùng kỳ. Ước tính DTT và LNST cả năm 2014 của TCL lần lượt là 872 tỷ đồng (tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái) và 100 tỷ đồng (tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái), tương đương với mức EPS forward 2014 đạt 4,800 đồng.
Sử dụng phương pháp định giá so sánh P/E, giá trị P/E trung bình của các công ty tương đương trong ngành Logistics là 7.95x. Theo FPTS, mức giá hợp lý của TCL là 38,200 đồng/cp, tăng 32% so với mức giá 29,000 đồng hiện tại.
Cũng trong năm 2014, TCL đã góp vốn bổ sung 10 tỷ đồng vào CTCP Vận tải biển Tân Cảng nhằm mở rộng hoạt động tuyến vận tải biển Bắc Nam, đồng thời tiến hành góp vốn 4 tỷ đồng thành lập CTCP Tiếp vận Tân Cảng Đồng Nai.
KDC: PE kỳ vọng ở mức 24 lần
CTCK Maybank Kimeng (MBKE) nhận định cổ phiếu KDC đang được giao dịch ở mức PE kỳ vọng 2014 là 24 lần, so với P/E thị trường đang ở mức khoảng 14 lần.
Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2014 của KDC đạt 3,670 tỷ doanh thu và 452 tỷ đồng lợi nhuận ròng, hoàn thành được 71% và 82% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận đề ra.
MBKE cho rằng, điểm đáng chú ý là chi phí quản lý và bán hàng trong quý 3/2014 cải thiện rõ rệt nhưng tỷ lệ này trong 9 tháng đầu năm 2014 vẫn đang ở mức cao 32%. Nếu KDC vẫn tiếp tục duy trì hiệu quả trong việc kiểm soát tốt chi phí này trong quý 4/2014 sẽ giúp lợi nhuận cả năm tăng mạnh so với kế hoạch.
Việc KDC bán 80% mảng bánh kẹo cho đối tác, thu về khoảng 7,800 tỷ đồng, tương đương P/E 24 lần, gần như ngang với giá thị trường. Việc này cũng đồng nghĩa, KDC phải có chiến lược kinh doanh mới để bù đắp cho khoản trống doanh thu và lợi nhuận từ mảng bánh kẹo đã bán.
BT6: Triển vọng dài hạn từ yếu tố công nghệ
CTCK Rồng Việt (VDS) nhận thấy điểm sáng nhất ở CTCP Beton 6 (HOSE: BT6) có thể nói là yếu tố công nghệ. Đồng thời với công nghệ, uy tín và bề dày kinh nghiệm, VDS tin rằng BT6 có đủ “lực” để vượt qua giai đoạn khó khăn của thị trường. Với đà hồi phục của thị trường bất động sản và xây dựng hiện nay, triển vọng của BT6 trong dài hạn là tương đối khả quan.
Năm 2013, BT6 đã được chuyển giao công nghệ sản xuất bê tông Geocrete từ đối tác GEOSTR từ Nhật Bản. Công nghệ này là một công nghệ hiện đại, giúp gia cố đất, thi công các trình đường bộ, công trình ngầm. Hiện tại, ở Việt Nam, BT6 là doanh nghiệp duy nhất sở hữu công nghệ ưu việt này. Trong thời gian đầu, BT6 vẫn nhận được sự tư vấn của các chuyên gia Nhật và dự án đầu tiên áp dụng công nghệ này dự kiến sẽ là tuyến phần ngầm của Metro số 1 (đoạn từ Thủ Thiêm đến chợ Bến Thành).
Theo Công ty chia sẻ, các sản phẩm chủ lực của BT6 là dầm và cọc bê tông để xây cầu. Chính vì vậy, BT6 có thế mạnh tham gia cung cấp bê tông và các sản phẩm trên cho các dự án cầu lớn như dự án cầu Mỹ Thuận, cầu Phú Mỹ, cầu Cần Thơ, cầu Rạch Miễu, cao tốc Sài Gòn – Trung Lương… Hiện tại, BT6 đang tham gia dự thầu một số dự án như dự án cao tốc Bến Lức – Long Thành và một số dự án cầu ở tỉnh Đồng Tháp,… Sang năm 2015, BT6 dự kiến mở rộng hoạt động kinh doanh sang mảng bê tông ướt cho công trình. Hiện tại, BT6 đang cung cấp sản phẩm này cho dự án của Vingroup ở Tân Cảng, quận 2.
Nhìn chung, BT6 đang gặp khó khăn do thị trường chỉ vừa với hồi phục. Tuy nhiên, bức tranh kinh doanh của doanh nghiệp sẽ “sáng” hơn khi các dự án lớn đi vào giai đoạn xây dựng cao điểm.
SVC: Giá mục tiêu cuối năm là 18,000 đồng/cp
FPTS cho biết giá mục tiêu cuối năm nay và 12 tháng tới của cổ phiếu SVC - CTCP Dịch vụ Tổng hợp Sài Gòn lần lượt là 18,000 đồng và 22,700 đồng, qua đó khuyến nghị mua với mục tiêu đầu tư trung – dài hạn.
Trước tình hình tiêu thụ xe ô tô tăng trưởng tốt của toàn thị trường hiện nay (sản lượng tiêu thụ 9 tháng đầu năm 2014 tăng 34% so với cùng kỳ năm ngoái) cùng với đó là xu hướng nhập khẩu xe ô tô tăng nhanh nhờ vào lộ trình giảm thuế nhập khẩu ô tô nguyên chiếc (CBU), mảng kinh doanh phân phối ô tô sẽ hết sức sôi động trong thời gian tới.
Là doanh nghiệp phân phối ô tô và cung cấp dịch vụ sửa chữa ô tô hàng đầu tại Việt Nam, FPTS cho rằng hoạt động kinh doanh của Savico hứa hẹn sẽ đạt tăng trưởng cao trong năm nay và các năm sau. Cụ thể, lợi nhuận trước thuế năm 2014 ước đạt khoảng 100 tỷ đồng (tăng 17% so với năm ngoái) và lợi nhuận trước thuế năm 2015 ước tính đạt 134-160 tỷ đồng (tăng 37-60% so với 2014). EPS 2014 dự kiến đạt 1,872 đồng/cp, EPS 2015 ước đạt 2,602 đồng/cp.
Giá mục tiêu cuối năm nay và 12 tháng tới theo phương pháp PE lần lượt là 18,000 đồng/cp và 22,700 đồng/cp, cao hơn 9% và 38% so với giá thị trường ngày 14/11/2014 (16,500 đ/cp).
Gia Nguyên tổng hợp
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.