ĐHĐCĐ LGC: Đằng sau giá chuyển đổi trái phiếu chỉ 10,000 đồng/cp

ĐHĐCĐ LGC: Đằng sau giá chuyển đổi trái phiếu chỉ 10,000 đồng/cp

ĐHĐCĐ thường niên 2015 của CTCP Đầu tư Cầu đường CII – CII Bridge & Road (HOSE: LGC) đã thống nhất mục tiêu kinh doanh gồm tổng doanh thu 658 tỷ đồng, lãi sau thuế 179 tỷ đồng, lần lượt giảm 14% và 25% so với thực hiện năm 2014. Cổ tức 16% tăng so với mức 12% của năm trước.

* ĐHĐCĐ SII: Kế hoạch lãi ròng gần 21 tỷ, vẫn chưa có thu từ các dự án nước

* ĐHĐCĐ CII: Chưa ngã ngũ thương vụ thâu tóm NBB

Phát hành 1,200 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi giá 10,000 đồng/cp

Quý 1 vừa qua, LGC chỉ đạt lợi nhuận 32 tỷ đồng, mới thực hiện 18% kế hoạch trên. Ông Lê Vũ Hoàng, Chủ tịch HĐQT chia sẻ lợi nhuận quý 1 thấp là do quá trình chuyển nhượng dự án từ CII có nhiều vấn đề về thủ tục gây mất nhiều thời gian. Sắp tới đây khi thủ tục hoàn tất thì lợi nhuận sẽ được cải thiện hơn, kế hoạch kinh doanh 2015 là nằm trong tầm tay.

Về hoạt động đầu tư trong năm 2015, LGC tập trung vào 4 dự án chính là tuyến tránh Phan Rang – Tháp Chàm, mở rộng Xa lộ Hà Nội, dự án đầu tư tỉnh lộ 741, dự án đường cao tốc Trung Lương – Mỹ Thuận. Trong đó, dự án đường cao tốc Trung Lương – Mỹ Thuận có tổng đầu tư lên đến 28,000 tỷ đồng, giai đoạn 1 là 16,000 tỷ đồng, hiện LGC đang đầu tư khoảng 10% nhưng về sau các đơn vị khác cũng sẽ chuyển nhượng cho công ty. Đến năm 2018 dự án này hoàn thành và bắt đầu thu phí từ đoạn Sài Gòn trở đi nên chắc chắn sẽ hoàn vốn được. Riêng với dự án tỉnh lộ 741 nhận chuyển nhượng từ CTCP Cầu đường Hiền An Bình, LGC sẽ đầu tư tu bổ, hiện doanh thu thu phí khá tốt nhưng đóng góp không bao nhiêu trong tổng doanh thu.

Ngoài ra, Đại hội đã thống nhất phương án phát hành riêng lẻ 1,200 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi cho CTCP Đầu tư Kỹ thuật Hạ tầng (HOSE: CII) để hoán đổi các khoản nợ (nợ gốc và lãi phát sinh từ các hợp đồng nhận chuyển nhượng cổ phần giữa CII B&R và CII). Tổng nợ gốc và lãi tạm tính đến cuối quý 1/2015 là 1,530 tỷ đồng, trong đó 1,200 tỷ đồng sẽ được hoán đổi bằng 1,200 tỷ mệnh giá trái phiếu chuyển đổi và khoảng 330 tỷ thanh toán theo điều khoản hợp đồng. Trái phiếu chuyển đổi có kỳ hạn 7 năm, dự kiến sẽ phát hành vào quý 3/2015. Trong trường hợp trái chủ không thực hiện hoán đổi thì LGC sẽ trả lãi suất 11%/năm; trường hợp chuyển đổi thì mức giá chuyển đổi là 10,000 đồng/cp.

Giải thích về nguyên nhân đưa ra mức giá chuyển đổi là 10,000 đồng/cp, thấp hơn nhiều so với thị giá hiện tại, ông Hoàng cho biết mục đích né thuế trên thặng dư.

Lãi đột biến, chia cổ tức tiền mặt 12% sau 3 năm không chia

Năm 2014, LGC thực hiện tổng doanh thu là 768 tỷ đồng (gồm doanh thu bán hàng và doanh thu tài chính), lợi nhuận sau thuế 241 tỷ đồng, vượt kế hoạch và tăng trưởng mạnh so với năm trước. Do vậy, HĐQT quyết định chia cổ tức tiền mặt 12%, ứng với mức chi trả 28.7 tỷ đồng. Kể từ năm 2011 đến nay, đây là lần đầu tiên LGC chia lại cổ tức cho cổ đông. Việc chi trả đã được thực hiện trong tháng 2/2015.

Năm qua với việc thâu tóm của CII, LGC đã thực hiện tái cấu trúc chuyển đổi lĩnh vực kinh doanh từ địa ốc, xây dựng hệ thống chiếu sáng, thiết bị cơ khí giao thông, xây lắp hệ thống điện cao thế sang tập trung vào lĩnh vực hạ tầng giao thông.

Cùng với định hướng mới, trong năm 2014, công ty đã chuyển nhượng toàn bộ phần vốn góp tại CTCP Cơ khí Điện Lữ Gia cho CTCP Xây dựng Hạ tầng CII (E&C) và công ty TNHH MTV Đầu tư Kinh doanh Địa ốc Lữ Gia cho CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuât TPHCM (HOSE: CII).

Đồng thời, LGC cũng nhận chuyển nhượng một loạt dự án đầu tư cầu đường từ công ty mẹ CII với tổng giá trị 1,643 tỷ đồng. Các dự án bao gồm đầu tư xây dựng cầu Sài Gòn, đầu tư xây dựng mở rộng tuyến tránh QL1A đoạn qua thành phố Phan Rang – Tháp Chàm, tỉnh Ninh Thuận, dự án cầu Rạch Miễu – quốc lộ 60 đoạn qua tỉnh Tiền Giang – Bến Tre, đầu tư xây dựng mở rộng xa lộ Hà Nội.

Bên cạnh đó, thông qua công ty mẹ CII, trong cơ cấu cổ đông LGC còn xuất hiện một cổ đông lớn nước ngoài là Metro Pacific Tollways Corporation nắm 30 triệu cp, ứng với tỷ lệ 41.4% vốn. Đây cũng chính là đối tượng mua 1,020 trái phiếu chuyển đổi cổ phiếu LGC do CII phát hành.

Mỹ Hà