Những cổ phiếu đưa vào “tầm ngắm” trước khi bước vào năm mới
Những cổ phiếu đưa vào “tầm ngắm” trước khi bước vào năm mới
Với triển vọng tương đối vào năm 2017, các công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị mua HAX, SKG, MLS và VIT.
SKG: Kỳ vọng từ tuyến tàu cao tốc Sóc Trăng - Côn Đảo năm 2017
CTCP Chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của CTCP Tàu cao tốc Superdong - Kiên Giang (HOSE: SKG) với giá mục tiêu 88,200 đồng/cp trong năm 2017.
Tháng 6/2015, nắm bắt được nhu cầu phát triển du lịch tại đảo Nam Du, SKG đưa vào hoạt động tuyến này với lộ trình khoảng 47 hải lý chạy từ Rạch Giá - Hòn Tre – Lại Sơn – Nam Du. Tuy mới hoạt động nhưng cũng đóng góp gần 13 tỷ đồng doanh thu trong năm 2015, biên lợi nhuận mảng này đạt gần 43%. Đến cuối năm, thị phần tại tuyến này đã tăng lên 50% với hai tàu hoạt động là Superdong I và II. Trong những năm tới, SKG kỳ vọng tuyến này sẽ mang lại nhiều đóng góp hơn trong tổng doanh thu.
Về hoạt động kinh doanh, doanh thu của SKG trong giai đoạn từ năm 2013 đến nay có sự tương đồng với số lượt khách đến Phú Quốc. Tốc độ tăng trưởng doanh thu bình quân trong 3 năm gần đây đạt 36.37%/năm. Hiện nay, đối tượng khách hàng chính của SKG gồm khách du lịch với khoảng 75-80% là khách du lịch nội địa. Trong thời gian tới, khi nhiều dự án mới được đầu tư vào Phú Quốc, nhu cầu đi lại tăng kỳ vọng sẽ mang đến một lượng khách tiềm năng lớn cho SKG.
Trong năm 2017, Superdong có tham vọng là công ty đầu tiên triển khai tuyến tàu cao tốc Sóc Trăng - Côn Đảo và triển khai tuyến phà cao tốc Hà Tiên - Phú Quốc. Ngoài ra, Superdong dự kiến sẽ xây một cầu cảng cho phà của mình tại cảng Bãi Vòng, tổng chi phí đầu tư bao gồm cầu cảng mới và hai phà được dự báo ở mức 11-13 triệu USD.
Theo MBS, hiện tại cp SKG đang giao dịch ở mức P/E là 11.38 lần, thấp hơn P/E của các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực ( P/E là 15.09 lần) và P/E thị trường (16 lần). Do đó, nhà đầu tư được khuyến nghị mua và nắm giữ đối với cp SKG tại vùng giá hiện tại.
Xem thêm tại đây
MLS: Tận dụng vốn tương đối hiệu quả với ROE đạt 21.1%
Hưởng lợi từ sự sụt giảm giá nguyên liệu thức ăn, CTCP Chứng khoán Bảo Việt (BVS) khuyến nghị mua cp CTCP Chăn nuôi - Mitraco (HNX: MLS) với mức giá kỳ vọng là 35,700 đồng/cp.
Theo BVS, năm 2016 là một năm kinh doanh khá thành công của Mitraco khi mặt bằng giá nguyên liệu thức ăn giảm so với năm 2015, trong khi giá bán heo giống và thịt heo của công ty tăng trưởng mạnh. Năm 2017, các yếu tố như giá bán hay giá nguyên liệu đầu vào sẽ không được thuận lợi như năm 2016, do đó dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Mitraco lần lượt đạt 397 tỷ đồng và 18 tỷ đồng, tương ứng EPS 4,615 đồng.
Đáng chú ý, Mitraco áp dụng chính sách chi trả cổ tức khá cao với mức 28% chi trả năm 2015. Cổ tức năm 2016 là 35% và dự kiến chi trả vào tháng 2/2017. Với giá chào sàn 20,000 đồng/cp thì mức cổ tức này đem lại lợi suất cổ tức tương đối hấp dẫn cho nhà đầu tư.
Mitraco là doanh nghiệp có lợi thế khi đầu tư về chiều sâu về chất lượng con giống, cơ sở chăn nuôi cùng với nhiều hỗ trợ chính sách của tỉnh như chi phí nuôi giữ gốc nái hậu bị, chi phí thú ý, chi phí tài chính. Một điểm lưu ý là về vấn đề cạnh tranh đối với thịt nhập khẩu, Mitraco không đơn thuần chỉ là doanh nghiệp sản xuất thịt thương phẩm mà còn phát triển theo mô hình nhân giống heo và phân phối giống heo đến các đơn vị chăn nuôi cấp nhỏ hơn, tính liên kết chuối tương đối chắc chắn, do đó Mitraco có thể tận dụng vốn của các trại nái gia công để gia tăng hiệu quả kinh doanh. Thực tế cũng cho thấy mức tăng trưởng ROE của Mitraco khá tốt trong quá khứ với mức bình quân vào khoảng 21.1%, cho thấy Mitraco tận dụng vốn và sử dụng vốn tương đối hiệu quả.
Xem thêm tại đây
VIT: Nhà máy Thái Bình đi vào hoạt động, thị giá tăng hơn 50% kể từ cuối năm 2015
Với định giá 30,050 đồng/cp, cao hơn 13% so với giá thị trường, CTCP Chứng khoán Bảo Việt (BVS) khuyến nghị trung lập với cp CTCP Viglacera Tiên Sơn (HNX: VIT).
Được biết, bắt đầu sản xuất từ đầu năm 2016, dây chuyền 2 nhà máy Thái Bình của VIT với công suất 2 triệu m2 đã đi vào hoạt động ổn định, đưa tổng công suất của VIT đạt 6.5 triệu m2 gạch granite/năm (nhà máy Tiên Sơn 3 triệu, NM Thái Bình 3.5 triệu).
Theo đó, việc đưa dây chuyền mới vào hoạt động đúng thời điểm thị trường bất động sản – xây dựng đang sôi động giúp cho VIT kịp thời đáp ứng được nhu cầu đang tăng cao. Tính đến quý 3, tổng sản lượng sản xuất toàn công ty đạt 5.22 triệu m2, sản lượng tiêu thụ khoảng 4.55 triệu m2 sản phẩm. Quý 4 là giai đoạn cao điểm tiêu thụ các sản phẩm vật liệu xây dựng, đặc biệt là các sản phẩm phục vụ hoàn thiện như gạch ốp lát. VIT dự kiến tiêu thụ được gần 2 triệu m2 sản phẩm trong quý này. Tổng sản lượng bán hàng lũy kế cả năm đạt 6.5 triệu m2 sản phẩm, bằng 100% công suất thiết kế. Giá bán trung bình khoảng 146,000 đồng/m2, tăng nhẹ 2% so với 2015.
Kéo theo đó, doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý 4/2016 của VIT ước đạt 290 tỷ và 20 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 53% và 81% so với cùng kỳ. Lũy kế cả năm 2016 doanh thu của VIT ước đạt khoảng 950 tỷ, lợi nhuận trước thuế đạt 71 tỷ, lợi nhuận sau thuế đạt 57 tỷ, tăng 54% yoy, hoàn thành kế hoạch năm đề ra. EPS 2016 đạt xấp xỉ 3,800 đồng/cp, tương ứng PE fw2016 khoảng 6.8 lần.
Tuy nhiên, thị giá của VIT đã tăng trên 50% kể từ cuối năm 2015. Mức tăng giá này đã phản ánh kỳ vọng của thị trường vào hiệu quả của giai đoạn 2 nhà máy Thái Bình. Do đó, trong các năm tới, nếu không tăng công suất, VIT chỉ có khả năng duy trì mức tăng trưởng ổn định 5-10% hàng năm.
Xem thêm tại đây
HAX: Mua với giá mục tiêu 52,460 đồng/cp
CTCK Maritime (MSI) khuyến nghị mua cp CTCP Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh (HOSE: HAX) với giá trị hợp lý là 52,460 đồng/cp cho mục tiêu trung và dài hạn, tiềm năng tăng trưởng là 34.5% so với giá thị trường hiện tại.
Trong quý 3/2016 vừa qua, HAX đã đăng ký chào bán 3.36 triệu cp phổ thông (tương ứng 30.2% số lượng cp đang lưu hành) để chào mua công khai toàn bộ 4.2 triệu cp của CTCP Sản xuất, Thương mại và Dịch vụ ô tô PTM (PTM) theo hình thức hoán đổi cổ phiếu với tỷ lệ PTM : HAX tương ứng 10 : 8. Kết thúc đợt chào bán, HAX đã phát hành thành công 3,115,365 cp, tăng vốn điều lệ lên thành 142.3 tỷ đồng. Haxaco cũng đã hoàn tất việc mua thành công 3,894,2058 cp của PTM, tương đương với 92.7% cổ phần của công ty này. Như vậy PTM chính thức trở thành công ty con của HAX. Haxaco kỳ vọng PTM sẽ giúp công ty gián tiếp mở rộng hoạt động kinh doanh, nâng cao năng lực cạnh tranh và tiết kiệm chi phí so với việc xây dựng một đại lý mới.
Về hoạt động kinh doanh, quý 3 năm nay HAX ghi nhận thành tích rất tốt với 574.9 tỷ đồng doanh thu thuần (tăng 21.7% yoy), và 29.9 tỷ đồng lợi nhuận ròng, cao gấp 9.4 lần so với kết quả 3.2 tỷ đồng của quý 3/2015. Theo đó, kết quả tích cực này chủ yếu là nhờ khoản thu nhập khác tăng đột biến, đạt 31.2 tỷ đồng. Được biết, đây là khoản hưởng doanh số từ hãng Mercedes. Bên cạnh đó, HAX cũng cho biết lượng xe tiêu thụ được trong 9 tháng đầu năm 2016 đã gần tương đương với lượng xe tiêu thụ của cả năm 2015 (hơn 800 xe). Cùng với việc quý 4 thường là mùa cao điểm nhất trong năm nên HAX có thể sẽ vượt kế hoạch năm 2016 và chỉ tiêu doanh số của hãng Mercedes.
Cùng với đó, trong năm 2017, HAX sẽ ghi nhận thêm doanh thu đóng góp từ Haxaco Kim Giang, và Haxaco Hà Nội bắt đầu hoạt động ổn định, cùng với tình hình tiêu thụ khả quan của thị trường ô tô trong nước. Do đó MSI dự phóng HAX sẽ đạt được hơn 3,152 tỷ đồng doanh thu thuần (tương ứng tăng 20.7% so với năm trước) và 82.9 tỷ đồng lợi nhuận ròng (tăng 6.8%). Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng năm 2017 là 3.2% và 2.6%.
Xem thêm tại đây
.................................
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.