Chứng khoán phái sinh 07/11: Biến động mạnh trong phiên

Chứng khoán phái sinh 07/11: Biến động mạnh trong phiên

Basis của VN30F1811 tiếp tục duy trì mức khá lớn (trên +5 điểm) cho thấy giới đầu tư vẫn kỳ vọng về khả năng giảm điểm của VN30-Index hơn là tăng trưởng.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 06/11/2018

Các hợp đồng phái sinh đều giảm điểm trong phiên hôm nay. VN30F1811 (F1811) giảm 0.56%, đạt 894 điểm. VN30F1812 (F1812) giảm 0.25%, dừng tại mức 895 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 899.61 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 2.69% so với phiên hôm trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1811 tăng 1.88%, có 161,568 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1812 đạt 672 hợp đồng, giảm 1.18%. Basis của F1811 đạt +5.61 điểm.

Thị trường cơ sở dao động mạnh và không rõ xu hướng trong phiên hôm nay khiến các hợp đồng tương lai đều theo xu hướng giằng co và giảm điểm. Từ lúc mở cửa cho đến 14h10, F1811 hầu như duy trì trên mốc 900 điểm. Tuy nhiên, sau đó, F1811 đột ngột giảm mạnh và đóng cửa ở mức thấp nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1811

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis của VN30F1811 tiếp tục duy trì mức khá lớn (trên +5 điểm) cho thấy giới đầu tư vẫn kỳ vọng về khả năng giảm điểm của VN30-Index hơn là tăng trưởng. Vì vậy, nhà đầu tư cần tránh giữ vị thế Long qua đêm và cân nhắc tham gia vị thế Short.

Biến động VN30F1811 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/11/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index đảo chiều sau khi về gần middle của Bollinger Bands trong phiên giao dịch ngày 06/11/2018.

Khối lượng giao dịch tăng nhẹ nhưng vẫn rất thấp dưới mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn chưa quay trở lại.

Đáy cũ tháng 10/2018 (tương đương vùng 860-880 điểm) tiếp tục là mức hỗ trợ đáng tin cậy nếu có giảm mạnh xảy ra.

Nguồn: VietstockUpdater

IV. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 06/11/2018

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi