Chứng khoán phái sinh 21-25/01/2019: Basis mở rộng phiên cuối tuần
Chứng khoán phái sinh 21-25/01/2019: Basis mở rộng phiên cuối tuần
Basis đang mở rộng so với các phiên giao dịch gần đây với giá trị khá lớn, kết phiên đạt -13.79 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang rất thận trọng với tương lai của chỉ số VN30-Index.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TUẦN 14-18/01/2019
Các hợp đồng phái sinh đa phần giảm điểm trong phiên giao dịch cuối tuần. VN30F1902 (F1902) giảm 0.06%, dừng tại mức 841.0 điểm. VN30F1903 (F1903) giữ ở mức tham chiếu, đạt 841.0 điểm. Trong khi đó, VN30F1906 và VN30F1909 cùng chỉnh về mức 841.50 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 854.79 điểm.
Giá trị giao dịch tăng mạnh trong phiên hôm nay (tăng 30.86%), đạt giá trị lớn nhất trong tuần. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 tăng 82.66%, với 117,714 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1903 đạt 692 hợp đồng, tăng 311.9%.
Đồ thị intraday của VN30F1902 trong giai đoạn 14-18/01/2019
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis đang mở rộng so với các phiên giao dịch gần đây với giá trị khá lớn, kết phiên đạt -13.79 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang rất thận trọng với tương lai của chỉ số VN30-Index.
Biến động VN30F1901 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/01/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Khối ngoại mua ròng mạnh trong phiên giao dịch cuối tuần với lượng hợp đồng bán giảm mạnh. Điều này cho thấy tâm lý của các nhà đầu tư nước ngoài đã bớt bi quan hơn.
Đồ thị thể hiện cung cầu khối ngoại trong 10 phiên gần nhất
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Gravestone Doji trong phiên giao dịch cuối tuần cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất thận trọng.
Chỉ số đang test lại vùng đáy cũ đã bị phá vỡ của tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm).
Khối lượng giao dịch duy trì thấp và luôn ở dưới trung bình 20 phiên trong tuần qua. Điều này cho thấy rủi ro vẫn là rất lớn.
Vùng 860-870 điểm là kháng cự mạnh trong ngắn hạn của VN30-Index. Các vị thế Short vẫn nên được ưu tiên.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FiLi