Chứng khoán phái sinh 14/03: Khối ngoại bán ròng mạnh

Chứng khoán phái sinh 14/03: Khối ngoại bán ròng mạnh

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm. Basis quay trở lại mức giá trị âm, kết phiên đạt -8.41 điểm. Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch hôm nay.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 13/03/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1903 (F1903) giảm 0.32%, đạt 927 điểm. Trong khi đó, VN30F1904 (F1904) giảm 0.23%, dừng tại mức 926.9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 935.41 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 2.66% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1903 tăng 1.63%, với 131,532 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1904 đạt 816 hợp đồng, tăng 7.09%.

Các hợp đồng tương lai giằng co mạnh quanh tham chiếu trong suốt phiên giao dịch. Kết phiên, các hợp đồng đồng loạt giảm điểm và đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1903

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Sau khi đạt giá trị dương phiên hôm qua, basis đã giảm điểm trở lại và kết phiên ở mức -8.41 điểm.

Biến động VN30F1903 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/03/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng mạnh 581 hợp đồng trong phiên giao dịch ngày 13/03/2019. Khối lượng hợp đồng được bán ra rất lớn cho thấy khối này đang khá bi quan về tương lai chỉ số VN30-Index.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm và đang test lại vùng hội tụ của đỉnh cũ tháng 02/2019 và đường SMA 20 (tương đương vùng 930-942 điểm). Nếu vượt qua được ngưỡng này thì đà tăng sẽ càng được củng cố.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho mua trở lại nên rủi ro ngắn hạn là không lớn.

Khối lượng tiếp tục gia tăng và ở trên trung bình 20 phiên. Đây là mức cao nhất trong hơn 2 tuần qua và điều này cho thấy sự tích cực trong tâm lý nhà đầu tư.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 13/03/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi