Chứng khoán phái sinh 22/03: Đồng loạt giảm mạnh

Chứng khoán phái sinh 22/03: Đồng loạt giảm mạnh

Basis thu hẹp và kết phiên ở mức 0.13 điểm. Do hợp đồng VN30F1903 sẽ đáo hạn vào hôm nay nên basis liên tục được thu hẹp trong các phiên gần đây.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 21/03/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1903 (F1903) giảm 1.86%, đạt 908 điểm. VN30F1904 (F1904) giảm 2.37%, dừng tại mức 891.1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 907.87 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 6.35% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1903 giảm 46.51%, với 43,787 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1904 đạt 74,088 hợp đồng, tăng 160.3%.

Các nhà đầu tư chuyển hướng sang hợp đồng VN30F1904 do VN30F1903 đáo hạn vào hôm nay. Điều này làm cho khối lượng giao dịch của hợp đồng VN30F1904 tăng mạnh.

Các hợp đồng tương lai giằng co trong phiên sáng phiên sáng và đầu phiên chiều. Đến cuối phiến, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng giảm điểm mạnh và đóng cửa sâu dưới mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1903

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp và kết phiên ở mức 0.13 điểm. Do hợp đồng VN30F1903 đáo hạn vào hôm nay nên basis liên tục được thu hẹp trong các phiên gần đây.

Biến động VN30F1903 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/03/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại vẫn duy trì bán ròng trong phiên giao dịch hôm nay. Tuy nhiên, khối lượng bán ròng đã được giảm khi lượng hợp đồng mua vào tăng mạnh. Điều này cho thấy các nhà đầu tư nước ngoài đã giao dịch với tâm lý tích cực hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Three Black Candles trong phiên giao dịch ngày 21/03/2019 thể hiện tâm lý bi quan của nhà đầu tư.

Mặt khác, chỉ báo Oscillator Stochastic và MACD đều lao dốc và nằm dưới đường tín hiệu nên rủi ro khá cao.

Khối lượng giảm xuống mức trung bình 20 phiên cho thấy sự thận trọng trở lại của nhà đầu tư khi giao dịch.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 21/03/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi