Chứng khoán phái sinh 03/04: Basis mở rộng
Chứng khoán phái sinh 03/04: Basis mở rộng
Basis mở rộng và kết phiên đạt mức -18.49 điểm. Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng trở lại nhưng vẫn ớ mức khá thấp.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 02/04/2019
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) giảm 0.55%, đạt 885.1 điểm. VN30F1905 (F1905) giảm 0.39%, dừng tại mức 884 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 903.59 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 31.36% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 tăng 30.85%, với 84,449 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 334 hợp đồng, tăng 55.35%.
Các hợp đồng tương lai tăng điểm ngay đầu phiên giao dịch. Tuy nhiên, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng này liên tục xuất hiện các nhịp giảm điểm và đóng cửa ở mức thấp nhất trong phiên.
Đồ thị trong phiên của VN30F1904
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis mở rộng và kết phiên đạt mức -18.49 điểm. Đây là mức âm lớn nhất trong hơn một tháng qua. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang có kỳ vọng tiêu cực về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F1904 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 02/04/2019. Lượng hợp đồng được bán ra suy giảm, trong khi lượng hợp đồng được mua vào tăng lên. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư nước ngoài đang lạc quan hơn.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
Mẫu hình nến với thân nhỏ và bóng mờ dài xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 02/04/2019 cho thấy sự thận trọng trong tâm lý nhà đầu tư.
Chỉ báo MACD tiếp lục lao dốc dưới ngưỡng 0 nên rủi ro vẫn còn khá lớn.
Khối lượng suy giảm trong 3 phiên gần đây và nằm dưới trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền liên tục bị suy yếu.
Ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và đường SMA 50 ngày sẽ tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số VN30-Index trong ngắn hạn.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 02/04/2019
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FiLi