Chứng khoán phái sinh 19/06: Thị trường còn tiềm ẩn nhiều rủi ro

Chứng khoán phái sinh 19/06: Thị trường còn tiềm ẩn nhiều rủi ro

Các hợp đồng tương lai có những diễn biến trái chiều trong phiên hôm nay. Ngoài ra, khối ngoại bán ròng trở lại cho thấy khối này đang bi quan hơn về triển vọng thị trường.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 18/06/2019

Các hợp đồng tương lai có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 18/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 851.6 điểm, giảm 0.28%; trong khi đó VN30F1907 (F1907) tăng 0.21%, đạt 859.8 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 848.17 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 9.56% trong phiên giao dịch ngày 18/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 14.88%, với 74,663 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 9,872 hợp đồng, tăng 86.19%. Điều này là do hợp đồng F1906 sắp đáo hạn trong hai ngày nữa.

Các hợp đồng tương lai giằng co theo chiều hướng giảm điểm trong phiên sáng và thu hẹp đà giảm trong phiên chiều. Vào cuối phiên, lực cầu gia tăng giúp các hợp đồng đóng cửa quanh mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và đạt giá trị dương 3.43 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn kỳ vọng vào kịch bản lạc quan của VN30-Index.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 18/06/2019 với lượng hợp đồng mua vào giảm, trong khi lượng hợp đồng bán ra gia tăng. Điều này chứng tỏ tâm lý khối này đang khá bi quan về thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2019 và đang test hỗ trợ là cạnh dưới của kênh ngắn hạn (tương đương vùng 845-850 điểm). Nếu chỉ số dao động theo kênh này thì khả năng cao VN30-Index sẽ tăng trưởng trở lại trong thời gian tới.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến vào vùng oversold trong trạng thái bán. Nếu chỉ báo cho mua trở lại trong vùng này thì khả năng hồi phục tăng lên.

Khối lượng duy trì đà tăng và bứt phá lên trên mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 18/06/2019

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi