Vietstock Daily 22/03: Breakpoint chất lượng thấp!

21/03/2013 19:09

21-03-2013 19:09:34+07:00

Mặc dù VN-Index vượt mốc 490 điểm, nhưng sự thận trọng của giới đầu tư đã tăng cao hơn, và việc phá vỡ ngưỡng kháng cự này có chất lượng rất thấp.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 22.03.2013

• VN-Index đóng cửa tăng 0.98% lên 491.79 điểm; trong khi đó, HNX-Index giảm 0.08% xuống 61.49 điểm.

• Các cổ phiếu vốn hoá lớn (Large Cap) tiếp tục dẫn bước thị trường trong phiên giao dịch hôm nay. Nổi bật nhất phải kể đến MSN và VNM bật tăng mạnh trước kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng đáng kể. Đà tăng mạnh của hai cổ phiếu này đã giúp VN-Index tăng gần 1.1%, cao hơn mức tăng trong ngày của VN-Index và giúp chỉ số này vượt ngưỡng 490 điểm.

• Bên cạnh đó, nhóm cổ phiếu Dược phẩm như DHG, IMP, TRA... và một số cổ phiếu lớn khác tiếp tục duy trì sự tích cực một cách khá bất ngờ.

• Mặc dù VN-Index vượt mốc 490 điểm, nhưng sự thận trọng của giới đầu tư đã tăng cao hơn, và việc phá vỡ ngưỡng kháng cự này có chất lượng rất thấp, khi:

(i) Áp lực xả hàng tăng mạnh khiến cho hàng loạt cổ phiếu đảo chiều giảm điểm trở lại trong phiên giao dịch buổi chiều, bất chấp các cổ phiếu lớn duy trì đà tích cực.

(ii) Dòng tiền đầu cơ cũng không mấy hào hứng với phiên tăng điểm hôm nay, được thể hiện qua thanh khoản và chỉ số vẫn sụt giảm trên HNX.

(iii) Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE đạt 46.8 triệu đơn vị, tăng 8.8% so với phiên giao dịch hôm qua; tuy nhiên vẫn thấp hơn so với khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên gần đây. Trên HNX, khối lượng chỉ đạt 29.8 triệu đơn vị và tiếp tục xu hướng giảm ( giảm 12.5% so với hôm qua).

• Giao dịch thỏa thuận tiếp tục diễn ra đột biến ở KDC với hơn 7 triệu đơn vị, giá trị 329.6 tỷ đồng. Như vậy, trong hai phiên đã có tổng cộng 13 triệu cổ phiếu KDC được sang tay, với tổng giá trị hơn 600 tỷ đồng.

• Phiên hôm nay, khối ngoại gia tăng lực mua ròng với tổng giá trị mua ròng đạt 41.4 tỷ đồng. Họ mua ròng chủ yếu ở MSN (16.2 tỷ) sau thông tin về diễn tiến ở mỏ Núi Pháo, HPG (6.1 tỷ đồng), DPM (5.6 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, họ bán ròng mạnh nhất BVH (3.8 tỷ đồng), HAG (2.8 tỷ đồng), IMP (2.4 tỷ đồng).

Trên HNX, khối ngoại mua ròng nhẹ 3.1 tỷ đồng, duy trì mua ròng mạnh PVS với hơn 4 tỷ đồng, tiếp theo là VCG (1.8 tỷ đồng), TCT (1.1 tỷ đồng); trong khi bán ròng mạnh THT (1.1 tỷ đồng).

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Thanh khoản vẫn đang ở mức thấp. Lo ngại của giới đầu tư hiện nay chủ yếu xoay quanh biến động thiếu tích cực của thanh khoản thị trường. Bất chấp VN-Index liên tục bứt phá trong 2 phiên gần đây, khối lượng khớp lệnh dù có cải thiện nhưng vẫn nằm khá sâu bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 54 triệu đơn vị/phiên). Nếu tình trạng này vẫn tiếp diễn trong thời gian tới thì breakpoint của VN-Index với vùng 480 – 490 điểm sẽ giảm mạnh độ tin cậy và ý nghĩa chiến lược.

Một tín hiệu cũng rất đáng chú ý khác là EMA 5 ngày của VS-LBR HOSE (chỉ số Large Block Ratio tính cho sàn HOSE) vẫn đang duy trì mức 56%. Đây là mức trung bình và cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường nên khả năng đảo chiều mạnh khó xảy ra một cách chắc chắn.

Chỉ báo MACD vẫn đang bứt phá sau khi cho tín hiệu mua. Lo ngại về việc MACD lao dốc và rơi xuống dưới đường zero-base đã giảm bớt phần nào. Rủi ro của thị trường hiện tại đã giảm bớt nhưng cần chờ đợi sự tăng trưởng của khối lượng trong các phiên tới.

HNX-Index – Nhóm MA ngắn hạn quá mạnh. Mặc dù liên tục test nhóm MA ngắn hạn trong vòng 4 – 5 phiên gần đây nhưng HNX-Index vẫn chưa thể phá vỡ được yếu tố kháng cự này. Theo đánh giá của giới phân tích kỹ thuật, nguy cơ giảm sâu vẫn còn hiện hữu nếu nhóm này vẫn còn tồn tại bên trên giá.

Dưới góc độ phân tích hình nến (candlesticks) thì rủi ro đang có dấu hiệu tăng lên khi mà những cây nến có bóng mờ (shadow) bên trên dài (Spinning Top, Inverted Hammer...) xuất hiện liên tiếp trong các phiên gần đây. Nó cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần chuyển sang trạng thái bi quan.

Theo báo hiệu của nhóm Market Strength thì bên bán vẫn đang chiếm ưu thế khi mà EMA 5 ngày của VS-Arms HNX (chỉ số Arms tính cho sàn HNX) hiện đang có giá trị 3.14.

Theo đánh giá của giới phân tích kỹ thuật, khả năng HNX-Index sẽ tiếp tục giằng co và tích lũy trong các phiên tới là khá lớn.

VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 21/03/2013 đạt giá trị 0.93 chứng tỏ cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.92 cho thấy cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.68) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 21/03/2013.

EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.88 cho thấy cung cầu khá cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang giảm trở lại và duy trì mức 54%, chứng tỏ nhà đầu lớn không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên này.

EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 59%. Đây là mức trung bình và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trong 5 phiên gần nhất.