Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: LCG - CTCP Licogi 16

Do cổ phiếu này vẫn chưa vượt qua được SMA 100 nên xu hướng trong dài hạn vẫn là giảm điểm. Theo nhận định của Phòng Nghiên cứu Vietstock, nhà đầu tư có thể cân nhắc bán ra khi giá chạm vùng 5,500 – 5,700. Mua lại khi giá phá vỡ hoàn toàn vùng này hoặc rơi về vùng đáy cũ 4,300 – 4,600.

TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG

Dài hạn: Trendline dài hạn hỗ trợ rất tốt. Đường trendline này đã tồn tại hơn 2 năm qua và đã test thành công được tổng cộng 5 lần. Vì vậy, độ tin cậy cũng như khả năng chống đỡ của yếu tố kỹ thuật này là rất cao.

Trong đợt điều chỉnh mạnh hồi đầu tháng 09/2013, giá đã test thành công đường trendline dài hạn và bật tăng trở lại khá mạnh với thanh khoản duy trì ở mức cao. Điều này càng giúp củng cố thêm độ tin cậy của ngưỡng này.

Gặp khó tại SMA 100. Kể từ sau khi phá vỡ ngưỡng này vào tháng 03/2013, giá liên tục điều chỉnh mạnh. Trong đợt bứt phá ở những tuần gần đây, giá vẫn không thể phá vỡ được ngưỡng này nên xu hướng dài hạn vẫn chưa khả quan.

Ngắn hạn: Stochastic Oscillator hình thành xong phân kỳ giá xuống. Chỉ báo này đã duy trì trong vùng cao khá lâu và đã hình thành xong phân kỳ giá xuống (bearish divergence). Với tín hiệu này thì khả năng điều chỉnh của giá đã tăng lên khá cao.

Thanh khoản gần đây đang yếu đi. Khối lượng khớp lệnh đang duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 910,000 đơn vị/phiên) cho thấy khả năng giảm điểm đang tăng lên.

Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci:

• Ngưỡng 0% : 4,500

• Ngưỡng 23.6% : 5,800

• Ngưỡng 38.2% : 6,700

• Ngưỡng 50.0% : 7,400

• Ngưỡng 61.8% : 8,000

• Ngưỡng 100.0%: 10,200

Chiến lược trading: Do cổ phiếu này vẫn chưa vượt qua được SMA 100 nên xu hướng trong dài hạn vẫn là giảm điểm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc bán ra khi giá chạm vùng 5,500 – 5,700. Mua lại khi giá phá vỡ hoàn toàn vùng này hoặc rơi về vùng đáy cũ 4,300 – 4,600.

MỘT SỐ THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý

Hoạt động kinh doanh kém tích cực. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2013, doanh thu hợp nhất của công ty đạt hơn 82 tỷ đồng, giảm 5.4 lần so với nửa đầu năm 2012.

Doanh thu của LCG sụt giảm mạnh chủ yếu do các công trình trọng điểm đã được hạch toán hầu hết trong năm 2012 và chưa có dự án mới lấp vào khoảng trống. Trong khi đó, doanh thu mảng bất động sản cũng không như mong đợi do thị trường vẫn đang đóng băng.

Doanh thu sụt giảm mạnh đã khiến cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh âm hơn 34.6 tỷ đồng. Lỗ từ công ty liên kết, liên doanh trong giai đoạn này ở mức hơn 33 tỷ đồng đã làm cho LCG lỗ hợp nhất hơn 67 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2013.

Lỗ từ công ty liên kết đến chủ yếu từ việc trích lập dự phòng cho khoản đầu tư vào Công ty TNHH Nhiên liệu Sinh học Phương Đông (xem thêm bên dưới).

Tình hình sẽ cải thiện hơn trong thời gian tới? Gần đây, LCG đã ký được một số hợp đồng mới, cụ thể:

(1) Hợp đồng thi công 2 gói thầu thuộc dự án nhà máy luyện gang thép Formosa của Công ty TNHH Gang thép Hưng Nghiệp Formoma Hà Tĩnh tại khu kinh tế Vũng Áng, huyện Kỳ Anh, Hà Tĩnh. Tổng giá trị 2 gói thầu là 1,060 tỷ đồng, dự kiến sẽ hoàn thành vào tháng 10/2014.

(2) Các gói thầu xây lắp điện từ đầu năm 2013 đến 30/08 với tổng trị giá khoảng 200 tỷ đồng.

Do đó, nhiều khả năng kết quả kinh doanh mảng xây dựng của LCG sẽ khởi sắc hơn trong thời gian tới, đặc biệt là cuối năm 2013 và năm 2014.

Sẽ thoái vốn tại Công ty TNHH Nhiên liệu Sinh học Phương Đông (OBF). OBF là công ty chuyên sản xuất xăng ethanol từ sắn lát (khoai mì). LCG hiện sở hữu 22% công ty này, các cổ đông khác gồm PV Oil (29%) và Tập đoàn Itochu của Nhật Bản (49%). Tổng giá trị đầu tư còn lại của LCG tại OBF tính đến cuối tháng 6/2013 là 90.2 tỷ đồng. LCG dự kiến sẽ thoái vốn tại công ty này do triển vọng kinh doanh xăng E5 không phát triển như mong đợi.

Việc thoái vốn thành công sẽ giúp LCG cải thiện đáng kể lượng tiền mặt. Ngoài ra, nếu không thoái vốn được khỏi OBF trong thời gian tới thì áp lực lỗ từ công ty liên kết này có thể sẽ tiếp tục đè nặng.

Chuyển nhượng dự án bất động sản. HĐQT của LCG có chủ trương tìm kiếm đổi tác để chuyển nhượng dự án Sky Par Residence tại Hà Nội nhằm thu hồi vốn. Tổng giá trị LCG đã đầu tư vào dự án Sky Park Residence tính đến cuối tháng 6/2013 là 98 tỷ đồng. LCG cũng sẽ đẩy nhanh tiến độ đền bù giải phóng mặt bằng cho dự án đất nền tại Q.12 để đưa vào khai thác thu tiền.

Lợi thế của LCG là giá thành đền bù các dự án khá thấp. Điều này tạo điều kiện cho LCG có thể phát triển các dự án theo hướng nhà ở xã hội trong thời gian tới, trọng điểm là các dự án ở Nhơn Trạch, Đồng Nai; Dự án Chung cư Nam An; KDC Hiệp Thành.

Khó khăn lớn nhất hiện này nguồn tiền của LCG đang khá yếu (số dư tiền mặt đến cuối tháng 6/2013 chỉ còn vỏn vẹn 23.4 tỷ đồng); trong khi áp lực nợ gốc và lãi vay vẫn đang đè năng lên hoạt động của công ty.

Giao dịch và Định giá. Tính đến tháng 6/2013, LCG đã có 4 quý phát sinh lỗ liên tiếp và khiến giá cổ phiếu sụt giảm mạnh hơn 34% kể từ đầu năm đến nay. Dù vậy, thanh khoản cổ phiếu này luôn đứng ở mức cao trung bình 52 tuần đạt hơn 1 triệu đơn vị, và thường được dòng tiền đầu cơ chú ý. Hiện LCG đang giao dịch với P/B chỉ 0.34 lần.


Nguyễn Đức Cường & Nguyễn Quang Minh

công lý

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: LCG - CTCP Licogi 16

Do cổ phiếu này vẫn chưa vượt qua được SMA 100 nên xu hướng trong dài hạn vẫn là giảm điểm. Theo nhận định của Phòng Nghiên cứu Vietstock, nhà đầu tư có thể cân nhắc bán ra khi giá chạm vùng 5,500 – 5,700. Mua lại khi giá phá vỡ hoàn toàn vùng này hoặc rơi về vùng đáy cũ 4,300 – 4,600.

TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG

Dài hạn: Trendline dài hạn hỗ trợ rất tốt. Đường trendline này đã tồn tại hơn 2 năm qua và đã test thành công được tổng cộng 5 lần. Vì vậy, độ tin cậy cũng như khả năng chống đỡ của yếu tố kỹ thuật này là rất cao.

Trong đợt điều chỉnh mạnh hồi đầu tháng 09/2013, giá đã test thành công đường trendline dài hạn và bật tăng trở lại khá mạnh với thanh khoản duy trì ở mức cao. Điều này càng giúp củng cố thêm độ tin cậy của ngưỡng này.

Gặp khó tại SMA 100. Kể từ sau khi phá vỡ ngưỡng này vào tháng 03/2013, giá liên tục điều chỉnh mạnh. Trong đợt bứt phá ở những tuần gần đây, giá vẫn không thể phá vỡ được ngưỡng này nên xu hướng dài hạn vẫn chưa khả quan.

Ngắn hạn: Stochastic Oscillator hình thành xong phân kỳ giá xuống. Chỉ báo này đã duy trì trong vùng cao khá lâu và đã hình thành xong phân kỳ giá xuống (bearish divergence). Với tín hiệu này thì khả năng điều chỉnh của giá đã tăng lên khá cao.

Thanh khoản gần đây đang yếu đi. Khối lượng khớp lệnh đang duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 910,000 đơn vị/phiên) cho thấy khả năng giảm điểm đang tăng lên.

Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci:

• Ngưỡng 0% : 4,500

• Ngưỡng 23.6% : 5,800

• Ngưỡng 38.2% : 6,700

• Ngưỡng 50.0% : 7,400

• Ngưỡng 61.8% : 8,000

• Ngưỡng 100.0%: 10,200

Chiến lược trading: Do cổ phiếu này vẫn chưa vượt qua được SMA 100 nên xu hướng trong dài hạn vẫn là giảm điểm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc bán ra khi giá chạm vùng 5,500 – 5,700. Mua lại khi giá phá vỡ hoàn toàn vùng này hoặc rơi về vùng đáy cũ 4,300 – 4,600.

MỘT SỐ THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý

Hoạt động kinh doanh kém tích cực. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2013, doanh thu hợp nhất của công ty đạt hơn 82 tỷ đồng, giảm 5.4 lần so với nửa đầu năm 2012.

Doanh thu của LCG sụt giảm mạnh chủ yếu do các công trình trọng điểm đã được hạch toán hầu hết trong năm 2012 và chưa có dự án mới lấp vào khoảng trống. Trong khi đó, doanh thu mảng bất động sản cũng không như mong đợi do thị trường vẫn đang đóng băng.

Doanh thu sụt giảm mạnh đã khiến cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh âm hơn 34.6 tỷ đồng. Lỗ từ công ty liên kết, liên doanh trong giai đoạn này ở mức hơn 33 tỷ đồng đã làm cho LCG lỗ hợp nhất hơn 67 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2013.

Lỗ từ công ty liên kết đến chủ yếu từ việc trích lập dự phòng cho khoản đầu tư vào Công ty TNHH Nhiên liệu Sinh học Phương Đông (xem thêm bên dưới).

Tình hình sẽ cải thiện hơn trong thời gian tới? Gần đây, LCG đã ký được một số hợp đồng mới, cụ thể:

(1) Hợp đồng thi công 2 gói thầu thuộc dự án nhà máy luyện gang thép Formosa của Công ty TNHH Gang thép Hưng Nghiệp Formoma Hà Tĩnh tại khu kinh tế Vũng Áng, huyện Kỳ Anh, Hà Tĩnh. Tổng giá trị 2 gói thầu là 1,060 tỷ đồng, dự kiến sẽ hoàn thành vào tháng 10/2014.

(2) Các gói thầu xây lắp điện từ đầu năm 2013 đến 30/08 với tổng trị giá khoảng 200 tỷ đồng.

Do đó, nhiều khả năng kết quả kinh doanh mảng xây dựng của LCG sẽ khởi sắc hơn trong thời gian tới, đặc biệt là cuối năm 2013 và năm 2014.

Sẽ thoái vốn tại Công ty TNHH Nhiên liệu Sinh học Phương Đông (OBF). OBF là công ty chuyên sản xuất xăng ethanol từ sắn lát (khoai mì). LCG hiện sở hữu 22% công ty này, các cổ đông khác gồm PV Oil (29%) và Tập đoàn Itochu của Nhật Bản (49%). Tổng giá trị đầu tư còn lại của LCG tại OBF tính đến cuối tháng 6/2013 là 90.2 tỷ đồng. LCG dự kiến sẽ thoái vốn tại công ty này do triển vọng kinh doanh xăng E5 không phát triển như mong đợi.

Việc thoái vốn thành công sẽ giúp LCG cải thiện đáng kể lượng tiền mặt. Ngoài ra, nếu không thoái vốn được khỏi OBF trong thời gian tới thì áp lực lỗ từ công ty liên kết này có thể sẽ tiếp tục đè nặng.

Chuyển nhượng dự án bất động sản. HĐQT của LCG có chủ trương tìm kiếm đổi tác để chuyển nhượng dự án Sky Par Residence tại Hà Nội nhằm thu hồi vốn. Tổng giá trị LCG đã đầu tư vào dự án Sky Park Residence tính đến cuối tháng 6/2013 là 98 tỷ đồng. LCG cũng sẽ đẩy nhanh tiến độ đền bù giải phóng mặt bằng cho dự án đất nền tại Q.12 để đưa vào khai thác thu tiền.

Lợi thế của LCG là giá thành đền bù các dự án khá thấp. Điều này tạo điều kiện cho LCG có thể phát triển các dự án theo hướng nhà ở xã hội trong thời gian tới, trọng điểm là các dự án ở Nhơn Trạch, Đồng Nai; Dự án Chung cư Nam An; KDC Hiệp Thành.

Khó khăn lớn nhất hiện này nguồn tiền của LCG đang khá yếu (số dư tiền mặt đến cuối tháng 6/2013 chỉ còn vỏn vẹn 23.4 tỷ đồng); trong khi áp lực nợ gốc và lãi vay vẫn đang đè năng lên hoạt động của công ty.

Giao dịch và Định giá. Tính đến tháng 6/2013, LCG đã có 4 quý phát sinh lỗ liên tiếp và khiến giá cổ phiếu sụt giảm mạnh hơn 34% kể từ đầu năm đến nay. Dù vậy, thanh khoản cổ phiếu này luôn đứng ở mức cao trung bình 52 tuần đạt hơn 1 triệu đơn vị, và thường được dòng tiền đầu cơ chú ý. Hiện LCG đang giao dịch với P/B chỉ 0.34 lần.


Nguyễn Đức Cường & Nguyễn Quang Minh

công lý

Đăng nhập Vietstock x

Đăng ký thành viên Vietstock x

Thông tin đánh dấu * là bắt buộc
Tôi đã đọc và đồng ý với điều khoản sử dụng

Mã chứng khoán liên quan (3)

  • KDC 60.0 -1.5 -2.44% 752,520
  • LCG 9.0 -0.3 -3.23% 1,409,240
  • SMA 5.6 -0.2 -3.45% 256,740

Bộ lọc cổ phiếu

So sánh cổ phiếu

Công cụ phân tích kỹ thuật

Kết quả kinh doanh quý 3 năm 2014

  • MCK LNST Lũy kế % KH P/E
  • NTP 62.41 225.81 77% 7.6
  • BSI 31.58 54.71 288% 13.7
  • LAS 28.21 237.77 60% 6.9
  • VTO 18.89 39.35 99% 10.7
  • GIL 16.17 33.08 83% 4.1
  • VIT 10.56 18.38 141% 5.9
  • GSP 10.43 27.83 50% 10.1
  • D2D 7.29 40.46 98% 7.2
  • CMT 5.9 7.2 60% 6.7
  • HLC 5.67 19.55 72% 4.9
  • Tra cứu chứng khoán
    Tra cứu chứng khoán
  • Theo dõi chứng khoán