Vietstock Weekly 04 – 08/08: Tìm cổ phiếu có “kênh giá”?

Vietstock Weekly 04 – 08/08: Tìm cổ phiếu có “kênh giá”?

Giao dịch giằng co sẽ tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường và trading ngắn hạn sẽ vẫn được giới đầu tư áp dụng. Sức hút dòng tiền có thể sẽ tập trung vào các cổ phiếu đã hình thành kênh giá rõ nét trong thời gian qua.

Chứng khoán Tuần 28/07 – 01/08: NĐT dè dặt thông tin trái chiều

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 04 – 08.08.2014

Thiếu vắng thông tin hỗ trợ cùng việc đón nhận nhiều thông tin không mấy tích cực liên quan đến các vụ án hình sự đã khiến cho giới đầu tư thận trọng hơn trong tuần giao dịch qua. Giao dịch giằng co là xu hướng chủ đạo của thị trường. Điều này được thể hiện khá rõ thông qua các phiên tăng giảm xen kẽ của chỉ số.

Giao dịch thị trường trong tuần tới vẫn trông ngóng vào việc công bố kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp. Tâm điểm thị trường sẽ không còn nằm ở nhóm cổ phiếu Large Cap khi hầu hết các công ty trong nhóm đã hoàn thành nghĩa vụ công bố. Kỳ vọng hiện tại sẽ phụ thuộc vào các nhóm cổ phiếu nóng như Khai khoáng, Xây dựng và Bất động sản… Tuy nhiên làn sóng này nếu có sẽ khó có thể giúp thị trường bứt phá, do tâm lý giới đầu tư vẫn đang rất thận trọng khi VN-Index vẫn chưa thể vượt khỏi ngưỡng 600 điểm.

Với diễn biến thị trường hiện tại, nhiều khả năng giao dịch giằng co sẽ tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường và trading ngắn hạn sẽ vẫn được giới đầu tư áp dụng. Sức hút dòng tiền có thể sẽ tập trung vào các cổ phiếu đã hình thành kênh giá rõ nét trong thời gian qua.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Thanh khoản thiếu ổn định. VN-Index biến động khá mạnh trong tuần qua và vẫn đang duy trì bên dưới vùng kháng cự mạnh dài hạn 600 – 630 điểm.

Điểm đáng chú ý là khối lượng khớp lệnh thiếu ổn định và đang nằm dưới đường trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 88 triệu đơn vị). Đây là phiên thứ 4 liên tiếp khối lượng duy trì mức thấp và điều này cho thấy lực cầu khá yếu trong ngắn hạn. Nếu khối lượng vẫn duy trì mức thấp trong các phiên tới thì khả năng tăng trưởng mạnh là không cao.

Sau khi hoàn thành phân kỳ giá xuống, chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục giảm mạnh. Điều này cho thấy nguy cơ sụt giảm vẫn còn khá cao. Bên cạnh đó, hai đường +DI và -DI đang có khoảng cách khá gần và sắp cắt nhau để cho tín hiệu bán mạnh.

Nếu VN-Index giảm trở lại trong các phiên tới nhiều khả năng sẽ test lại SMA100 (tương đương vùng 575 – 580 điểm).

HNX-Index – Middle của Bollinger Bands đã bị phá vỡ. Trong tuần qua HNX-Index liên tục rung lắc mạnh và phá vỡ một số ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Sự xuất hiện của những mẫu hình nến có bóng mờ (shadow) dài chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh.

Vùng kháng cự trong ngắn hạn của HNX-Index là đường middle của Bollinger Bands và đường SMA100 (tương đương vùng 79.5 – 80.5 điểm). Đây đều là những ngưỡng mạnh và có độ tin cậy cao nên dự kiến hiện tượng rung lắc mạnh khi test những ngưỡng này sẽ tiếp tục xảy ra.

Thanh khoản tăng nhẹ nhưng còn ở mức thấp. Khối lượng khớp lệnh nằm dưới trung bình 20 phiên (tương đương 41 triệu đơn vị) trong 4 phiên liên tiếp cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trong ngắn hạn.

Vùng hỗ trợ của HNX-Index khi thoái lùi trở lại là đỉnh cũ đã bị phá vỡ của tháng 05/2014 (tương đương vùng giá 77 – 77.5 điểm). Nếu vùng này tiếp tục bị phá vỡ thì mục tiêu tiếp theo của HNX-Index sẽ là ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 73.5 – 74.5 điểm).

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN tăng trở lại trong phiên giao dịch ngày 01/08/2014 cho thấy bên bán chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 1.03 cho thấy cung cầu cân bằng trong 5 phiên vừa qua. Tuy nhiên, trong 2 tuần gần đây chỉ số này có xu hướng tăng khá đều cho thấy bên bán đang dần lấy lại ưu thế trong giai đoạn cuối tháng 07/2014.

VS-LBR VN đạt mức 0.71 trong phiên giao dịch ngày 01/08/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.68 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong tuần giao dịch vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong tuần giao dịch vừa qua, VS-NVI VN tiếp tục nằm bên dưới EMA 5 ngày trong 5 phiên liên tiếp sau gần 3 tháng duy trì bên trên đường này. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra thị trường trong ngắn hạn.

Điểm đáng chú ý là VS-NVI VN cũng đã phá vỡ EMA 20 ngày nên nguy cơ đảo ngược xu hướng dài hạn là khá cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại quay trở lại mua ròng nhẹ trong phiên cuối tuần. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN tiếp tục duy trì trên đường 0. Tuy nhiên, cần chú ý một động thái mới của khối ngoại là họ mua bán xen kẽ chứ không còn thuần túy mua ròng như giai đọan trước nên thị trường có thể biến động mạnh và bất ngờ trong ngắn hạn.

Do giao dịch của khối ngoại ảnh hưởng rất lớn đến tâm lý của nhà đầu tư cá nhân nên cần chú ý nếu tình trạng bán ròng quay trở lại trong thời gian tới.

Nguyễn Đức Cường & Nguyễn Quang Minh (Phòng Nghiên cứu Vietstock)