Vietstock Weekly 22 – 26/12: Có thể biến động mạnh!

21/12/2014 19:39

21-12-2014 19:39:55+07:00

Giao dịch ở nhóm cổ phiếu Dầu khí có thể sẽ là tâm điểm của thị trường, dù các chỉ số nhiều khả năng sẽ đi ngang. Điểm cần chú ý là những biến động mạnh có thể sẽ xuất hiện trong các phiên giao dịch do tâm lý giới đầu tư vẫn chưa thực sự ổn định.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 22 – 26.12.2014

Các chỉ số thị trường tiếp tục giảm điểm mạnh trong tuần qua. Xu hướng tiêu cực từ giá dầu thế giới cùng với hoạt động call margin tiếp tục ảnh hưởng mạnh lên giao dịch thị trường. Các tín hiệu đáng chú ý nhất trong tuần qua đó là: (i) Đà giảm ở nhóm cổ phiếu Dầu khí đã có dấu hiệu dừng lại. (ii) Hoạt động call margin ở các CTCK đang có sự chuyển hướng sang các nhóm cổ phiếu khác ngoài Dầu khí. (ii) Điểm tích cực nhất đó là dòng tiền bắt đáy đã hoạt động tích cực trở lại và giúp giao dịch diễn ra sôi động hơn – trong đó một phần xuất phát từ giao dịch của các quỹ ETF.

Tuần giao dịch tới, thông tin hỗ trợ thị trường vẫn đang là điểm yếu trong giai đoạn hiện tại. Giao dịch ở nhóm cổ phiếu Dầu khí nhiều khả năng sẽ tích cực hơn nhờ dòng tiền bắt đáy đang hoạt động mạnh trở lại. Việc nhóm cổ phiếu này đồng loạt giảm sâu trước đó sẽ là yếu tố giúp thu hút mạnh dòng tiền trở lại, đặc biệt là khi diễn biến giá dầu thế giới đã khả quan hơn trong các phiên cuối tuần.

So với nhóm cổ phiếu Dầu khí thì giao dịch ở các nhóm cổ phiếu khác có thể sẽ không sôi động bằng khi: (i) Đà giảm điểm ở các nhóm cổ phiếu khác so với nhóm Dầu khi là chưa thực sự hấp dẫn, (ii) Việc các CTCK chuyển hướng hoạt động call margin sang các nhóm cổ phiếu khác cũng có thể khiến giới đầu tư e dè hơn trong việc bắt đáy.

Khối tự doanh CTCK tiếp tục mở rộng mua ròng mạnh trong tuần qua. Với việc thị trường liên tục giảm sâu trong khi các CTCK tiếp tục mở vị thế mua có thể sẽ là liều thuốc tâm lý giúp ổn định sự lo ngại của giới đầu tư.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Vùng đáy cũ tháng 05/2014 liên tục được test lại. VN-Index giảm rất mạnh trong tuần qua với những phiên lao dốc vào giữa và cuối tuần. Sự xuất hiện của Runaway Gap và những cây nến đỏ dài cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá bi quan và tình trạng này chưa có dấu hiệu ngừng lại trong ngắn hạn.

Tín hiệu đáng chú ý nhất trong thời gian gần đây là đường SMA300 (tương đương vùng 560 – 565 điểm) đã bị phá vỡ hoàn toàn. Vì vậy, ngưỡng này sẽ trở thành ngưỡng kháng cự nếu VN-Index có phục hồi trong thời gian tới.

Hai đường +DI và -DI đang có khoảng cách rất lớn nên khó có thể kỳ vọng xuất hiện tín hiệu mua trong tuần sau. Tuy nhiên, khối lượng khớp lệnh tăng mạnh lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 115 triệu đơn vị) chứng tỏ nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động.

Vùng đáy cũ tháng 05/2014 (vùng 510 – 520 điểm) là vùng hỗ trợ rất quan trọng và có tính chiến lược đối với VN-Index. Nếu vùng này trụ vững thì có thể kỳ vọng sẽ có đợt phục hồi. Còn nếu kịch bản phá vỡ xảy ra thì sự bi quan sẽ tăng lên mức rất cao và nguy cơ về lại vùng 465 – 480 điểm là khá lớn.

HNX-Index – Ngưỡng Fibonacci Retracement 50% đang được test lại. HNX-Index sụt giảm mạnh và đã đạt mục tiêu giảm điểm của mẫu hình Ascending Triangle (vùng 79 – 81 điểm) trong tuần qua. Tuy nhiên, đà giảm vẫn chưa có dấu hiệu chững lại với sự điều chỉnh khá sâu của HNX-Index trong phiên giao dịch cuối tuần 19/12/2014. Dự kiến HNX-Index sẽ tiếp tục giằng co và điều chỉnh trong thời gian tới tại vùng 79 – 81 điểm.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trong vùng oversold nhưng chưa thoát khỏi vùng này nên tình hình chưa thực sự lạc quan.

Ngưỡng Fibonacci Retracement 50% (tương đương vùng 80 – 81 điểm) đang được test lại. Nếu HNX-Index có sụt giảm bất ngờ trong thời gian tới thì khả năng vùng này sẽ tiếp tục hỗ trợ mạnh. Nếu kịch bản phá vỡ xảy ra thì nguy cơ giảm về vùng đáy cũ tháng 05/2014 (vùng 69 – 72 điểm) sẽ tăng lên.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN tăng lên mức cao trong phiên giao dịch ngày 19/12/2014 cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 6.02 cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt 0.90 trong phiên giao dịch ngày 19/12/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.73 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN đang duy trì trên EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn cũng như dài hạn. Nếu trong các phiên tới VS-NVI VN vẫn duy trì trên EMA 5 và EMA 20 ngày nên nguy cơ giảm sâu không cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 19/12/2014 (dữ liệu khớp lệnh, không tính thỏa thuận). Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã rơi xuống dưới đường 0 nên rủi ro tăng lên khá nhiều. Nếu tình trạng này duy trì trong các phiên tới thì nhà đầu tư có thể phải tiếp tục thận trọng.