Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 30/01: Xuất hiện một số tín hiệu tích cực
Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 30/01: Xuất hiện một số tín hiệu tích cực
Sự chững lại đà tăng của US Dollar Index và đà giảm mạnh của TNX là tín hiệu khá tích cực cho thấy các hàng hóa nói chung có thể sắp đi vào quá trình tạo đáy ngắn hạn.
1. Phân tích liên thị trường (Intermarket analysis)
US Dollar Index(*) – Có thể tiếp tục giằng co
- US Dollar Index đã phá vỡ vùng đỉnh cũ tháng 06/2013, tháng 07/2010, tháng 03/2009 và gần đây nhất là vùng đỉnh cũ của tháng 11/2005 (tương đương vùng 90 – 91.5 điểm). Hiện tại, chỉ số này đã chững lại đà tăng khi test lại vùng đỉnh cũ năm 1993: vùng 94 – 96 điểm.
- Chỉ báo MACD chuẩn bị cho tín hiệu bán mạnh nên triển vọng ngắn hạn không tích cực. Đáng chú ý là MACD Histogram cũng tạo phân kỳ giá xuống điểm hình với giá.
- Middle của Bollinger Bands sẽ đóng vai trò hỗ trợ tại vùng 92 – 93 điểm.
(*) Chỉ số US Dollar Index là chỉ số đo lường giá trị của đồng Dollar Mỹ (USD) khi so sánh với một nhóm bao gồm 6 đồng ngoại tệ khác: Euro (EUR), Yên (Nhật), Bảng Anh (Anh), Loonie (Canada), Kronas (Thụy Điển) và Francs (Pháp). Đây được coi là yếu tố quan trọng nhất và có ảnh hưởng lớn nhất đến sự biến động của hàng hóa nói chung.
TNX(*) – Test đáy cũ tháng 04/2013
- TNX đang test lại đáy cũ tháng 04/2013 (vùng 1.65 – 1.72). Tuy nhiên, nguy cơ thủng vùng này là khá cao khi mà các vùng hỗ trợ trước đó đều bị xuyên thủng dễ dàng.
- Chỉ báo MACD chưa cho tín hiệu mua và MACD Histogram cũng chưa tạo phân kỳ giá lên với giá.
(*) Chỉ số TNX là lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ (CBOE Interest Rate 10 Year T Note) và giao dịch trên sàn CBOE (Chicago Board Options Exchange). Chỉ số này thường có mối tương quan ngược chiều với giá hàng hóa trong điều kiện bình thường. Tuy nhiên, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng giảm phát thì hai yếu tố này biến động cùng chiều.
Nhận định chung: Sự chững lại đà tăng của US Dollar Index và đà giảm mạnh của TNX là tín hiệu khá tích cực cho thấy các hàng hóa nói chung có thể sắp đi vào quá trình tạo đáy ngắn hạn.
2. Phân tích một số hàng hóa đáng chú ý nhất trong giai đoạn gần đây
SLX(*) – Hướng về vùng đáy lịch sử
- SLX đã phá đáy cũ tháng 06/2013 (vùng 37 – 39). Hiện tại, bên dưới không còn ngưỡng hỗ trợ đáng kể nào ngoài vùng đáy thấp nhất lịch sử 23 - 25.
- Giá đã bám vào dải dưới của Bollinger Bands và bung nén mạnh. Vì vậy, khả năng giảm tiếp tục là khá lớn.
(*) Chỉ số SLX (Steel ETF Market Vectors) đại diện cho giá thép và giao dịch trên sàn NYSE Arca.
Crude Oil - Tiếp tục giảm mạnh
- Giá dầu giảm liên tục từ tháng 05/2014 cho đến nay. Đây được xem là đợt giảm mạnh nhất và kéo dài lâu nhất tính từ đầu năm 2009. Bollinger Bands tiếp tục bung nén mạnh nên dự kiến đà giảm ngắn hạn vẫn chưa thể chấm dứt trong thời gian tới.
- Đường SMA100 liên tục đi xuống mạnh và đang duy trì trong vùng 74 – 77 USD/thùng. Vì vậy, khó có thể kỳ vọng ngưỡng này bị phá vỡ trong vài tháng tới.
- Đáy ngắn hạn 44 – 45 USD vẫn chưa bị thủng nên nguy cơ giá dầu sẽ rơi về vùng 35 – 37 USD (tương đương Fibonacci Projection 423.6%) là không quá lớn.
Nguyễn Quang Minh
