"Vợt" cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt
"Vợt" cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt
Nhiều triển vọng kinh doanh tích cực trong năm 2015 của nhiều doanh nghiệp được các CTCK dự báo. Đây là yếu tố nền tảng để có thể tích lũy những cổ phiếu triển vọng trong trung và dài hạn.
DRC: EPS 2015 dự báo tăng gần 30%
CTCK Bản Việt (VCSC) đưa mức tăng giá mục tiêu 66,000 đồng/cp và đưa khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DRC (CTCP Cao su Đà Nẵng) nhờ kỳ vọng sẽ có một năm 2015 đảo chiều với EPS dự báo sẽ tăng gần 30%.
Năm 2014, Bộ Giao thông vận tải đẩy mạnh quản lý trọng tải (MAM), động thái này góp phần tăng lượng lốp xe bán ra 13%. Doanh thu 2015 sẽ tăng 20%, biên lợi nhuận gộp tiếp tục ở mức cao 25% và giá cao su tự nhiên ở mức thấp nhất trong 5 năm qua. Như vậy EPS sẽ tăng mạnh gần 30%.
Thị trường tết Âm lịch 2015 các nhà phân phối tăng cường dự trữ vào những tháng cuối năm 2014, đặc biệt là các nhà phân phối sản phẩm tại nước ngoài. Do đó quý 1/2015, tăng trưởng lốp radial sẽ chững lại trước khi ổn định lại mức tăng 10%/quý. Tính chung cả năm DRC sẽ bán được 200,000 lốp.
Lợi nhuận sau thuế 2015 dự báo đạt khoảng 456 tỷ đồng, EPS tương ứng 5,491 đồng. Tại mức giá đóng cửa 55,000 đồng/cp, DRC hiện giao dịch với PER 2015 là 10.1. Giá mục tiêu VCSC đưa ra có PER 2015 tương ứng 12 lần.
BVH: Thích hợp phong cách đầu tư trung và ngắn hạn
Cổ phiếu BVH của Tập đoàn Bảo Việt đang hình thành nền tảng tăng giá với việc chạm mốc 29,600 đồng/cp vào ngày 30/12/2014, thoát khỏi kênh giảm giá trung hạn. Hiện các dấu hiệu kỹ thuật đang củng cố cho 1 xu hướng tăng, CTCK Rồng Việt (VDS) cho rằng BVH sẽ có đột biến thanh khoản khi vượt mốc 35,400 đồng/cp, khởi đầu xu hướng tăng.
VDS cho rằng BVH là tập đoàn tài chính - bảo hiểm hàng đầu và lâu đời tại Việt Nam với quy mô mạng lưới trải rộng tại 63 tỉnh thành cả nước với 160 chi nhánh, 700 văn phòng cung ứng dịch vụ bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ.
Tốc độ tăng trưởng BVH cao, bình quân giai đoạn 2009 – 2013 là 13%. Năm 2014, doanh thu BVH ước đạt 18,600 tỷ đồng, lãi sau thuế 1,200 tỷ đồng và cổ tức tiền mặt 13%.
BMP: Giai đoạn khó khăn đã qua
Theo nhật ký tư vấn của CTCK Rồng Việt (VDS), ngành nhựa là một trong những ngành được hưởng lợi từ việc giá dầu giảm. Từ đó, VDS ước tính doanh thu của CTCP Nhựa Bình Minh (HOSE: BMP) năm 2015 ở mức 2,800 tỷ đồng, tăng 12% so với 2014 và lãi sau thuế 450 tỷ đồng, tăng 20%.
Nhà máy nhựa Bình Minh ở Long An đã hoàn tất việc san lấp mặt bằng và trong giai đoạn xây dựng hạ tầng, nhà xưởng. Tuy nhiên do thị trường ống nhựa có sự cải thiện tích cực nên BMP đầu tư thêm khoảng 150 tỷ đồng mua sắm máy móc nhằm nâng công suất nhà máy lên 30,000 tấn/năm. Nhà máy sẽ được vận hành vào quý 3/2015, VDS dự đoán ban đầu sẽ đạt công suất khoảng 5,000 – 10,000 tấn.
Dự báo sức ép cạnh tranh sẽ không nhỏ đối với các doanh nghiệp, BMP đã lựa chọn giải pháp nâng tầm thương hiệu, cải thiện chính sách bán hàng và nâng cấp hình ảnh. Điều này sẽ là giải pháp căn cơ để giữ vững vị thế hiện có của BMP.
VC3: Thích hợp cho nhu cầu đầu tư dài hạn
CTCP Xây dựng số 3 (VC3) được CTCK Bảo Việt (BVS) đánh giá là cổ phiếu bất động sản có hoạt động tương đối lành mạnh, tỷ suất cổ tức trên thi giá hấp dẫn khoảng 7-8%. Với việc kết quả kinh doanh và kế hoạch chi trả cổ tức khá ổn định trong 2 năm tới, VC3 thích hợp cho nhu cầu đầu tư dài hạn.
Năm 2014, theo BVS thì VC3 đạt lãi sau thuế gần 18 tỷ đồng. Các dự án bất động sản hầu như đã bán hết, tuy nhiên biên lợi nhuận không cao. Mảng xây láp biên lợi nhuận ở mức 2 – 3%. Dự án xây lắp lớn nhất của Công ty là nhà máy phân phối khí áp thấp của GAS, năm 2015 sẽ ghi nhận tổng doanh thu 70 tỷ đồng.
VC3 được VDS đánh giá có được cơ cấu tài chính an toàn. Nợ ngắn hạn đã giảm hơn 200 tỷ đồng và dài hạn giảm 35 tỷ đồng trong năm 2014, sẽ giúp giảm chi phi đáng kể trong các năm tới.
Năm 2015, VC3 tiếp tục tập trung hoàn thiện các dự án CT1 Trung Văn, Phan Đình Phùng – Thái Nguyên và dự án nhà máy khí áp. Kết quả doanh thu 2015 dự báo khoảng 500 tỷ đồng, lãi sau thuế 17 – 18 tỷ đồng, cổ tức 10 – 12%.
CVT: Xây dựng phục hồi sẽ thúc đẩy tăng trưởng
Tại mức giá hiện tại 24,300 đồng/cp, cổ phiếu CVT của CTCP CMC đang giao dịch với PER 2014 là 7.8 lần; EPS được CTCK Bản Việt (VCSC) dự phóng là 3,125 đồng. Trong khi đó trung bình ngành vật liệu xây dựng thì PER là 12.3 lần. Như vậy EPS của CVT đang ở mức cao hơn trung bình ngành.
CVT chuyên sản xuất kinh doanh gạch men, chủ yếu tại miền Bắc. Có lợi thế cạnh tranh nhờ áp dụng công nghệ của Ý, danh mục sản phẩm đa dạng và là thương hiệu có vị thế vững chắc tại miền Bắc với gần 90% doanh thu.
Năm 2014, lãi sau thuế 50 tỷ đồng, gấp đến 2.8 lần 2013 nhờ nhà máy CMC 2 chuyển sang sản xuất các sản phẩm cao cấp, biên lợi nhuận cao. Lãi 2014 cũng được hỗ trợ nhờ chi phí và tồn kho được quản lý hiệu quả.
Hiện CVT có 2 nhà máy CMC 1 và 2 công suất tối đa 10 triệu m2/năm và hiện Công ty đáng mở rộng công suất thêm lên 15 triệu m2/năm. Điều này sẽ đảm bảo tăng trưởng trong tương lai, giai đoạn 2 của CMC 2 dự kiến đi vào hoạt động trong quý 4/2015. Theo đó 2015, lượng bán hàng của CVT được VCSC dự báo tăng trưởng mạnh. Tuy nhiên tốc độ tăng trưởng sẽ cải thiện rõ nét trong năm 2016.
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
Trần Hạnh tổng hợp
