Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 22/05: USD duy trì sức mạnh, hàng hóa chịu áp lực giảm giá

Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 22/05: USD duy trì sức mạnh, hàng hóa chịu áp lực giảm giá

Sự biến động của US Dollar Index, EUR/USD và TNX đều đang ủng hộ cho đà điều chỉnh của giá hàng hóa nói chung. Dự kiến quá trình giằng co và tích lũy mạnh của các loại hàng hóa sẽ còn tiếp diễn trong những tuần tới.

1. Phân tích liên thị trường (Intermarket analysis)

US Dollar Index^(*) – Phá vỡ kênh giá xuống

- Sau khi hoàn thành mẫu hình Double Top, US Dollar Index đã tăng trưởng trở lại và phá vỡ cận trên kệnh giá xuống (tương đương vùng 93.8-94.2). Vùng này sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu có điều chỉnh xảy ra. Sự xuất hiện liên tiếp của những mẫu hình Bullish Belt Hold cho thấy triển vọng tăng trưởng đang khá cao trong giai đoạn hiệu nay.

- Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu mua trở lại ở vùng khá thấp. Nếu MACD cũng vượt ngưỡng 0 trong thời gian tới thì đà phục hồi của US Dollar Index sẽ càng được củng cố. Như vậy, khả năng US Dollar Index tiếp tục đà tăng là rất lớn, cho thấy USD tiếp tục duy trì sức mạnh.

(*) US Dollar Index là chỉ số đo lường giá trị của đồng Dollar Mỹ (USD) khi so sánh với một nhóm bao gồm 6 đồng ngoại tệ khác: Euro (EUR), Yên (Nhật), Bảng Anh (Anh), Loonie (Canada), Kronas (Thụy Điển) và Francs (Pháp). Đây được coi là yếu tố quan trọng nhất và có ảnh hưởng lớn nhất đến sự biến động của hàng hóa nói chung.

Cặp tiền tệ EUR/USD - Có thể tiếp tục điều chỉnh

- Ở góc nhìn trung hạn, EUR/USD giảm khá mạnh từ đỉnh 15/05/2015 (mức 1.1465) và đã test lại vùng hỗ trợ 1.0905-1.1050. Sau khi test vùng này giá vẫn chưa bứt phá trở lại.

- Chuỗi 5 sóng tăng đã chấm dứt và EUR/USD có thể bắt đầu sóng điều chỉnh khi mà middle của Bollinger Bands đã bị phá vỡ.

TNX^(**) – Test lại đỉnh tháng 11/2014

- Giá đang test lại đỉnh tháng 11/2014 (tương đương vùng 2.27-2.4). Đây là vùng kháng cự mạnh nhất trong ngắn hạn vì đã báo hiệu thành công những đợt đảo chiều giảm điểm trong tháng 12/2014, tháng 03/2015...

- Do giá vẫn đang duy trì trên đường middle của Bollinger Bands nên ngưỡng này sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu giá có điều chỉnh. Như vậy, TNX khó có thể giảm mạnh trong ngắn hạn.

 (**) Chỉ số TNX là lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ (CBOE Interest Rate 10 Year T Note) và giao dịch trên sàn CBOE (Chicago Board Options Exchange). Chỉ số này thường có mối tương quan ngược chiều với giá hàng hóa trong điều kiện bình thường. Tuy nhiên, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng giảm phát thì hai yếu tố này biến động cùng chiều.    

Nhận định chung: Sự biến động của US Dollar Index, EUR/USD và TNX đều đang ủng hộ cho đà điều chỉnh của giá hàng hóa nói chung. Dự kiến quá trình giằng co và tích lũy mạnh của các loại hàng hóa sẽ còn tiếp diễn trong những tuần tới.

2. Phân tích một số hàng hóa đáng chú ý

Vàng – Test lại trendline kháng cự trung hạn

- Trendline kháng cự trung hạn (vùng 1,220 – 1,450 USD/oz) đã báo hiệu chính xác sự sụt giảm của giá vàng.

- Dự kiến giá sẽ giằng co quanh mốc 1,200 USD/oz trong khoảng vài tuần trước khi hồi phục trở lại. Nhóm MA dài hạn đã bị phá vỡ hoàn toàn nên rủi ro giảm không lớn.

Crude Oil – Khó vượt Fibonacci Retracement 1.618%

- Sóng (IV) của sóng Elliott dài hạn đang đi vào sóng b điều chỉnh. Mục tiêu giá của sóng b là vùng 52-54 USD/thùng.

- Nếu có hồi phục thì giá dầu khó vượt ngưỡng Fibonacci Retracement 1.618% (tương đương vùng 61.5-62.5 USD/thùng).

Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock