Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 27-31/07/2015

26/07/2015 07:01

26-07-2015 07:01:36+07:00

TECHNICAL VIEW

Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Trendline hỗ trợ vẫn chưa bị phá vỡ. VN-Index tiếp tục điều chỉnh trong phiên 24/07/2015. Dự kiến quá trình điều chỉnh này có thể tiếp tục trong vài phiên nữa. Tuy nhiên, do chưa phá vỡ đáy nhỏ 08/07 và tiếp tục duy trì bên trên trendline hỗ trợ bên dưới (tương đương 610-620 điểm) nên đà tăng của VN-Index vẫn có thể duy trì trong thời gian tới.

Nếu VN-Index rơi xuống dưới vùng 610-620 điểm thì sẽ hình thành nên mẫu hình Head & Shoulders với mục tiêu giá (target price) xuống đến vùng 585-590 điểm.

RSI tiếp tục duy trì trên mức 50 và ở trên đường SMA 5 ngày nên triển vọng ngắn hạn của VN-Index vẫn tích cực. Ngoài ra Directional Movement System vẫn cho thấy xu hướng tăng đang hiện hữu khi +DI ở trên –DI.

Ở góc nhìn dài hạn, VN-Index đã kết thúc quá trình điều chỉnh ở 528 điểm và hiện đã vượt lên trên SMA100, SMA200 nên xu hướng tăng vẫn đang hiện diện với mục tiêu là vùng 660-670 điểm.

Chiến lược đầu tư: Nếu VN-Index test lại vùng 635-645 điểm thì nhà đầu tư cần bán ra để phòng ngừa rủi ro. Việc bắt đáy nhẹ để thăm dò có thể tiếp tục nếu VN-Index test tại vùng 610-620 điểm.

HNX-Index – Có thể test lại mức 38.2% của dãy Fibonacci Retracement. HNX-Index tiếp tục giằng co mạnh trong phiên giao dịch ngày 24/07/2015.

Chỉ báo PSAR tiếp tục duy trì trạng thái bán trong những phiên cuối tuần. Bên cạnh đó, khối lượng giảm dần và rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên nên rủi ro vẫn còn khá cao.

HNX-Index có thể test lại vùng hỗ trợ 84.5-85 điểm (đáy cũ 01/07/2015 và mức 38.2% của dãy Fibonacci Retracement) trong tuần sau.

Tuy nhiên, ở đồ thị tuần, HNX-Index đã hình thành mẫu hình nến Hammer. Đây là mẫu hình nến tăng điểm nên triển vọng dài hạn là không quá xấu.

Chiến lược đầu tư: Do HNX-Index đã xuyên thủng vùng 87-88.5 điểm (middle của Bollinger Bands) nên việc mua thăm dò chỉ được ủng hộ nếu giá test lại vùng hỗ trợ 84.5-85 điểm.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 24/07/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.71. Điều này cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN cũng đã rơi xuống dưới 0.8. Điều này cho thấy bên mua đang dần chiếm lại ưu thế trong ngắn hạn.

Trong phiên 24/07/2015, VS-LBR VN duy trì trên mức 0.65. Điều này cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN hiện vẫn duy trì trên 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong phiên ngày 24/07/2015 tăng nhẹ và tiếp tục ở trên cả hai đường EMA 5 và EMA 20 ngày cho thấy dòng tiền thông minh vẫn tham gia vào thị trường xét ở góc độ ngắn hạn và dài hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 24/07/2015, khối ngoại tiếp tục mua ròng (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Như vậy, khối ngoại đã mua ròng trong tuần qua và đây là tín hiệu tích cực cho thị trường trong ngắn hạn.

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục

Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư cần ngừng mua vì các chỉ số không vượt được các vùng kháng cự mạnh bên trên.

Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nếu tình trạng giằng co và giảm điểm tiếp tục thì cần bán bớt cổ phiếu do rủi ro tăng mạnh.

Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tạm thời giữ nguyên danh mục để chờ các tín hiệu mới.

Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng

Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 54.90% cash/ 45.10% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX trong phiên 24/07/2015 tiếp tục duy trì ở mức trung bình. Vì vậy, nhà đầu tư nên tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu cân bằng khi chỉ số vẫn chưa cho thấy đà tăng vững chắc đang quay trở lại.

HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 69.17% cash/30.83% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu tăng nhẹ nhưng vẫn ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 24/07/2015. Nhà đầu tư nên tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu hợp lý và hạn chế mua mạnh để giảm rủi ro.