Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 11/09: Giá dầu, giá vàng đồng loạt giảm mạnh!
Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 11/09: Giá dầu, giá vàng đồng loạt giảm mạnh!
Sự giằng co, đi xuống nhẹ của USD có thể không ảnh hưởng nhiều đến giá hàng hóa. Tuy nhiên, sự hồi phục ấn tượng của lãi suất trái phiếu sẽ khiến cho triển vọng ngắn hạn của giá hàng hóa khá tiêu cực.
1. Phân tích liên thị trường (Intermarket analysis)
US Dollar Index(*) – MACD có thể cho mua trở lại
- Chỉ báo Stochastic Oscillator đã tăng khá mạnh trong những tuần gần đây và tiến sát vùng oversold. Nếu tín hiệu bán xuất hiện trong thời gian tới thì nguy cơ điều chỉnh là khá lớn khi mà MACD cũng đang có dấu hiệu đi ngang.
- Sau khi US Dollar Index test lại Ichimoku Cloud (tương đương vùng 96-97.5 điểm). Nếu US Dollar Index không thể phá vỡ vùng này thì khả năng bứt phá sẽ bị hạn chế.
(*) US Dollar Index là chỉ số đo lường giá trị của đồng Dollar Mỹ (USD) khi so sánh với một nhóm bao gồm 6 đồng ngoại tệ khác: Euro (EUR), Yên (Nhật), Bảng Anh (Anh), Loonie (Canada), Kronas (Thụy Điển) và Francs (Pháp). Đây được coi là yếu tố quan trọng nhất và có ảnh hưởng lớn nhất đến sự biến động của hàng hóa nói chung.
TNX(**) – Mẫu hình Inverse Head & Shoulders xuất hiện
- TNX hồi phục sau khi test vùng đáy tháng 04/2015 (tương đương vùng 1.84-1.95 điểm) và bật tăng khá mạnh nên rủi ro giảm bớt trong ngắn hạn.
- Mẫu hình Inverse Head & Shoulders xuất hiện. Mục tiêu giá (target price) của mẫu hình này lên đến vùng 2.35-2.4 điểm.
(**) Chỉ số TNX là lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ (CBOE Interest Rate 10 Year T Note) và giao dịch trên sàn CBOE (Chicago Board Options Exchange). Chỉ số này thường có mối tương quan ngược chiều với giá hàng hóa trong điều kiện bình thường. Tuy nhiên, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng giảm phát thì hai yếu tố này biến động cùng chiều.
Nhận định chung: Sự giằng co, đi xuống nhẹ của USD có thể không ảnh hưởng nhiều đến giá hàng hóa. Tuy nhiên, sự hồi phục ấn tượng của lãi suất trái phiếu sẽ khiến cho triển vọng ngắn hạn của giá hàng hóa khá tiêu cực.
2. Phân tích một số hàng hóa đáng chú ý
Vàng – Có thề hình thành Double Bottom
- Mẫu hình nến đỏ chiếm số lượng áp đảo trong 10 phiên gần nhất cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.
- Vùng đáy cũ tháng 07/2015 (tương đương vùng 1,077-1,100 USD/oz sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh trong những phiên tới. Nếu vùng này trụ vững thì giá có thể hình thành mẫu hình Double Bottom.
- Các giai đoạn giảm điểm hình trong lịch sử như giai đoạn 1980-1985, giai đoạn 1995-2000... đều kéo dài khoảng 5-6 năm. Vì vậy, khả năng giá vàng tạo đáy dài hạn trong thời gian tới là khá cao do vàng đã giảm liên tục từ tháng 09/2011.
Crude Oil – Phá vỡ hoàn toàn nhóm MA dài hạn
- Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán mạnh và rơi khỏi vùng oversold. Vì vậy, triển vọng ngắn hạn là khá bi quan.
- Giá cũng đã phá vỡ hoàn toàn nhóm MA dài hạn (SMA50, SMA100...). Điều này cho thấy rủi ro giảm giá vẫn còn khá cao. Nếu đà giảm vẫn tiếp tục trong thời gian tới thì vùng đáy cũ tháng 08/2015 (vùng 37.5-39.5 USD/thùng) sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Tư vấn Vietstock
