Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 05-09.10.2015

04/10/2015 07:30

04-10-2015 07:30:15+07:00

TECHNICAL VIEW

Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – ADX đang ở mức rất thấp. VN-Index tiếp tục duy trì bên dưới middle của Bollinger Bands trong phiên giao dịch ngày 02/10/2015. Nhìn chung, VN-Index giằng co rất mạnh trong tuần qua với những mẫu hình Gravestone Doji, Spinning Top… xuất hiện liên tiếp.

Mặt khác, VN-Index vẫn đang ở dưới đường middle của Bollinger Bands. Đường này hiện đang là kháng cự của chỉ số. Do Bollinger Bands vẫn đang co thắt và ADX của Directional Movement System tiếp tục ở dưới ngưỡng 25 (đạt mức 16) nên khả năng giằng co tiếp tục là khá cao.

Nếu VN-Index giảm mạnh trong các phiên tới thì đáy cũ ngày 03/09/2015 (tương đương vùng 550-560 điểm) sẽ là hỗ trợ đáng chú ý.

VN-Index vẫn duy trì bên dưới nhóm MA dài hạn (tương đương vùng 573-585 điểm) nên xu hướng dài hạn vẫn chưa khả quan.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể mua vào nhẹ để thăm dò nếu VN-Index test lại vùng 550-560 điểm.

HNX-Index – Stochastic Oscillator vẫn chưa cho tín hiệu mua. Trong phiên giao dịch ngày 02/10/2015, HNX-Index tăng nhẹ. Nhìn chung, HNX-Index đang có tín hiệu khả quan hơn VN-Index trong ngắn hạn.

HNX-Index vẫn đang đi ngang kể từ 31/08/2015 cho tới nay. Mặc dù chỉ số tăng nhẹ nhưng Stochastic Oscillator hiện vẫn chưa cho mua nên rủi ro vẫn còn.

Parabolic SAR đã cho tín hiệu bán trở lại và khối lượng duy trì dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 31 triệu đơn vị) nên khả năng test lại vùng đáy cũ ngày 08/09/2015 (vùng 75.5-76.5 điểm) là khá lớn.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư nên chờ đợi kết quả test vùng 75.5-76.5 điểm trước khi hành động trong thời gian tới.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 02/10/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.47. Điều này cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN đi xuống trở lại vùng bên mua chiếm ưu thế. Như vậy, bên mua đang dần chiếm lại ưu thế trong thời gian vừa qua.

VS-LBR VN tăng nhẹ nhưng vẫn ở dưới 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia tích cực vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 02/10/2015. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn đang ở dưới ngưỡng 0.65 phản ánh rằng nhà đầu tư lớn không còn giao dịch mạnh trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 02/10/2015, VS-NVI VN tiếp tục duy trì trên EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn đang tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn và trung hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 02/10/2015, khối ngoại tiếp tục bán ròng khoảng 26.3 tỷ (chỉ tính giao dịch khớp lệnh).

Động thái bán ròng của khối này trong 5 phiên gần đây khiến cho giới đầu tư ngày càng thận trọng hơn. Nó cũng phần nào cho thấy thị trường đang ngày càng rủi ro hơn.

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục

Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư tạm ngưng mua vào vì các chỉ số thị trường vẫn chưa vượt lên trên nhóm MA dài hạn.

Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Cần bán ra nếu các chỉ số thị trường không vượt lên trên nhóm MA dài hạn trong thời gian tới.

Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên ngừng mua hoặc mua nhẹ theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.

Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng

Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 71.13% cash/ 28.87% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX được khuyến nghị ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 02/10/2015. Hiện tại, chỉ số vẫn có khả năng điều chỉnh thêm nữa nên việc giữ tỷ trọng thấp nên tiếp tục được cân nhắc.

HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 75.02% cash/ 24.98% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục được khuyến nghịì ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 02/10/2015. Ngoài ra, chỉ số VN-Index vẫn đang điều chỉnh nên việc tuân thủ tỷ trọng hợp lý nên được cân nhắc.

Nhìn chung, trong suốt 2 tuần qua mô hình luôn khuyến nghị thận trọng và có mức tiền mặt rất cao. Điều này cho thấy thị trường còn tiềm ẩn nhiều rủi ro.