Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 28/03-01/04/2016

27/03/2016 07:29

27-03-2016 07:29:00+07:00

TECHNICAL VIEW

Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – RSI về lại gần ngưỡng 50. Nhiều khả năng chỉ só sẽ tiếp tục phục hồi vào đầu tuần sau khi mà mẫu hình nến gần giống Hammer xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 25/03/2016.

Chỉ báo RSI đang về lại gần ngưỡng 50, đây là ngưỡng đóng vai trò hỗ trợ cho chỉ báo. Vì vậy, rủi ro không quá lớn trong ngắn hạn.

Tuy nhiên với vùng kháng cự 580-582 điểm (SMA200 phiên) vẫn chưa được chinh phục thành công và khối lượng đang sụt giảm nhẹ nên khả năng rung lắc vẫn còn.

Trong trường hợp có điều chỉnh thì vùng hỗ trợ vững chắc cho VN-Index là vùng 550-557 điểm.

Chiến lược đầu tư: Với quan điểm giai đoạn điều chỉnh đang diễn ra, chúng tôi khuyến nghị việc đầu tư có chọn lọc và nhà đầu tư chỉ nên mua mạnh khi VN-Index về lại vùng 550-557 điểm.

HNX-Index - Stochastic Oscillator đã rơi khỏi vùng overbought. Chỉ số tiếp tục có phiên rớt mạnh sau khi test lại vùng 80.5-81 điểm, tương đương mức 74.6% của dãy Fibonacci Retracement và SMA200 phiên.

Với Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán mạnh và rơi khỏi vùng overbought sau chuỗi thời gian duy trì khá lâu trên vùng này cho thấy rủi ro điều chỉnh khá rõ nét. Ngoài ra, PSAR cũng đã cho vị thế bán trở lại.

Nếu giá tiếp tục phá vỡ vùng 79.4-79.7 điểm (tương đương middle của Bollinger Bands) thì sẽ xác nhận điều chỉnh đang diễn ra.

Chiến lược đầu tư: Do rủi ro điều chỉnh ngắn hạn đang quay lại, nhà đầu tư nên canh chốt và đứng ngoài quan sát thị trường trong thời gian tới.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 25/03/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 1.50. Điều này cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục duy trì vùng cung cầu cân bằng trong ngắn hạn.

VS-LBR VN đạt mức 0.61 cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia tích cực vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 25/03/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn ở dưới mức 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn tiếp tục không tham gia mạnh vào thị trường xét trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 25/03/2016, VS-NVI VN duy trì trên EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn tham gia mạnh vào thị trường trong các phiên gần đây.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 25/03/2016, khối ngoại mua ròng trở lại (chỉ tính khối lượng khớp lệnh). Điều này cho thấy khối ngoại đang tăng cường lướt sóng trong ngắn hạn và sẽ khiến cho thị trường biến động mạnh.

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục

Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.

Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.

Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.

Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng

Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 96.43% cash/ 03.57% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX tiếp tục khuyến nghị ở mức cực thấp trong phiên giao dịch ngày 25/03/2016.