HAGL: Lãi ròng sau kiểm toán giảm hơn 70 tỷ, kiểm toán lưu ý về khả năng hoạt động liên tục

[Bài cập nhật]

HAGL: Lãi ròng sau kiểm toán giảm hơn 70 tỷ, kiểm toán lưu ý về khả năng hoạt động liên tục

Tập đoàn Hoàng Anh Gia Lai - HAGL (HOSE: HAG) vừa chính thức công bố BCTC hợp nhất kiểm toán năm 2015, với lãi ròng chỉ còn 502 tỷ đồng, giảm hơn 70 tỷ đồng so với BCTC tự lập trước đó. Kiểm toán viên cho biết HAG đã vi phạm một số điều khoản của các khoản vay trái phiếu, điều này cho thấy sự tồn tại của yếu tố có thể dẫn tới nghi ngờ về khả năng hoạt động liên tục của Tập đoàn.

Ồ ạt gia hạn trả nợ và trái phiếu sắp đến hạn

Cụ thể, tại ngày 31/12/2015, HAG đã trình bày các khoản vay và trái phiếu phải trả trị giá 27,099 tỷ đồng, trong đó 8,297.7 tỷ đồng sẽ đến hạn thanh toán trong năm 2016. Kiểm toán viên cho biết, cũng tại ngày này (31/12/2015), HAG đã vi phạm một số điều khoản của các khoản vay trái phiếu như đã được trình bày tại các thuyết minh số 26.1, 26.3, 26.5 và 26.6 của BCTC hợp nhất. Theo đó, những vấn đề này cho thấy có sự tồn tại của yếu tố không chắc chắn trọng yếu có thể dẫn đến nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của Tập đoàn.

Các khoản vay của HAG tại 31/12/2015 Nguồn: BCTC kiểm toán năm 2015 của HAG

Trong đó, HAG có 1,100 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi cho Northbrooks Investment (Maritius) Pte. Ltd (NIMP) tuy đã đến hạn trả vào 31/08/2015 nhưng được gia hạn thêm hai năm với giá chuyển đổi là 19,654 đồng/cp. Đặc biệt, mức lãi suất sau lần gia hạn này chỉ còn 3%/năm trong khi trước đó lãi suất được áp dụng bằng lãi suất tiền gửi một năm cộng thêm 3%/năm. Cũng lưu ý là trái chủ có quyền yêu cầu mua lại trái phiếu tại bất kỳ thời điểm nào trước hạn. Ngoài ra, tính đến cuối năm 2015 thì HAG có tỷ lệ tổng nợ thuần trên vốn chủ sở hữu vượt quá tỷ lệ cho phép của hợp đồng này.

Đối với trái phiếu thường trong nước, HAG có ba khoản đáo hạn trong năm nay (2016). Bao gồm 1,760.45 tỷ đáo hạn từ 16/03/2016 đến 18/06/2017 đang được nắm giữ bởi Ngân hàng Bắc Á, HDBank, VietCapitalBank và Eximbank tương ứng là 520 tỷ, 200 tỷ, 240 tỷ và 800 tỷ đồng; 950 tỷ đồng đáo hạn ngày 09/07/2016 được sở hữu bởi BIDV; và 600 tỷ đồng đáo hạn ngày 27/08/2016 đến 27/02/2017 do VPBank nắm giữ.

Về 2,000 tỷ đồng trái phiếu kèm chứng quyền, HAG đã trả 1,700 tỷ đồng trái phiếu đến hạn, còn lại 300 tỷ đồng được gia hạn thêm 1 năm (28/12/2016), do Ngân hàng Bắc Á sở hữu. Các trái phiếu này được đảm bảo bằng cổ phiếu HAG của ông Đoàn Nguyên Đức và ông Nguyễn Anh Hòa, cổ phiếu HNG được nắm giữ bởi HAG. Đặc biệt, tại thời điểm cuối năm 2015 thì giá trị các tài sản đảm bảo không bằng tối thiểu 130% tổng mệnh giá trái phiếu. Việc phát hành trái phiếu này chủ yếu phục vụ nhu cầu vốn cho mảng cao su, dầu cọ và mía, tái cấu trúc nợ vay cho công ty con HNG… Chứng quyền kèm theo trái phiếu là chứng quyền mua cổ phần HNG mà nếu thực hiện toàn bộ thì trái chủ sẽ sở hữu 15.5% vốn HNG.

Ngoài ra, HAG đang có 1,130 tỷ đồng trái phiếu hoán đổi cũng cho NIMP đáo hạn 30/06/2015 đã được gia hạn đến 14/07/2017. Trái phiếu này có quyền hoán đổi toàn bộ hoặc một phần thành cổ phần HNG. Tính đến cuối năm 2015, tỷ lệ nợ ngắn hạn trên lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao tài sản (EBITDA) đã vượt quy định của hợp đồng.

HĐQT có vượt cấp ĐHĐCĐ?

Kiểm toán viên cũng lưu ý đến Thuyết minh số 37 của BCTC hợp nhất. Tại thời điểm ngày 31/12/2015, HAG có các khoản cho vay ngắn hạn và dài hạn các bên liên quan với giá trị lần lượt hơn 821 tỷ và 5,050 tỷ đồng chưa được ĐHĐCĐ phê duyệt theo yêu cầu của Thông tư 121 do Bộ Tài Chính ban hành.

So với trước kiểm toán, BCTC sau kiểm toán trình bày chi tiết khoản phải thu về cho vay đối với từng đối tượng với tổng giá trị gần 9,762 tỷ đồng, tăng 2,084 tỷ đồng so với đầu năm.

Trong đó, khoản phải thu liên quan đến CTCP Đầu tư BĐS An Phú là hơn 4,300 tỷ đồng. Đây là khoản phải thu liên quan đến 5 hợp đồng vay vốn giữa HAG và BĐS An Phú, trong đó hợp đồng số 1 được bảo đảm bằng toàn bộ tài sản, vốn góp, cổ tức, lợi ích và các tài sản khác của Chủ tịch Đoàn Nguyên Đức và 4 hợp đồng còn lại cho vay dưới hình thức tín chấp. Đặc biệt, trong số này có 2 hợp đồng số 4 và 5 phát sinh trong năm 2015 với tổng giá trị khoản vay 800 tỷ đồng nhưng áp dụng mức lãi suất 0%.

Bên cạnh đó, đáng chú ý là khoản phải thu về cho vay ngắn và dài hạn đối với thành viên HĐQT là hơn 700 tỷ đồng, trong đó theo thuyết minh đây là khoản vay của Chủ tịch HĐQT Đoàn Nguyên Đức và thành viên HĐQT Phan Thanh Thủ. Khoản vay của ông Đoàn Nguyên Đức kể từ 01/10/2015 với thời hạn 3 năm và lãi suất 10%/năm, trong khi khoản vay với ông Phan Thanh Thủ từ 10/12/2015 là khoản vay trong vòng 1 năm không lãi suất.

Lãi ròng sau kiểm toán giảm hơn 70 tỷ đồng

Theo BCTC sau kiểm toán, doanh thu thuần của HAG đạt hơn 6,252 tỷ đồng, tương đương với con số trước kiểm toán. Trong đó, doanh thu từ bán bò đạt 2,541.5 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng lớn nhất gần 41% tổng doanh thu thuần, đứng sau đó là doanh thu từ các hợp đồng xây dựng và các sản phẩm ngành đường với giá trị lần lượt là 1,040 tỷ và 871 tỷ đồng. So với năm 2014, HAG còn ghi nhận thêm doanh thu từ việc thanh lý BĐS đầu tư hơn 252 tỷ đồng.

Tuy nhiên, giá vốn hàng bán sau kiểm toán của HAG tăng hơn 120 tỷ lên 4,398 tỷ đồng, kéo lãi gộp giảm xuống 1,854 tỷ đồng.

Doanh thu tài chính ghi nhận tương đương trước kiểm toán hơn 1,000 tỷ đồng, nhưng chi phí tài chính giảm nhẹ xuống gần 1,204 tỷ đồng, trong đó chủ yếu do lãi vay giảm hơn 70 tỷ xuống 1,079 tỷ đồng.

Tổng kết lại, HAG ghi nhận lãi ròng cả năm 2015 còn hơn 502 tỷ đồng, giảm hơn 70 tỷ đồng so với con số hơn 574 tỷ trước kiểm toán. EPS cuối năm còn 613 đồng, tương đương 1/3 so với cùng kỳ 2014 (1,831 đồng).