IPO VEAM: Tỷ lệ thành công 90%, thu về hơn 2,136 tỷ đồng

IPO VEAM: Tỷ lệ thành công 90%, thu về hơn 2,136 tỷ đồng

Sáng ngày 29/08, gần 90% lượng cổ phần đấu giá trong đợt chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO) của Công ty mẹ - Tổng công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam (VEAM) đã được bán cho 240 nhà đầu tư, thu về hơn 2,136 tỷ đồng.

Tại phiên đấu giá, hầu hết các lệnh mua đều được đặt ở mức giá khởi điểm 14,290 đồng/cp, có những lệnh có đặt mua cao hơn 15,500-16-520 đồng/cp, tuy nhiên khối lượng cổ phiếu mua khá thấp dao động từ 1,000-2,000 cp.

Kết quả phiên IPO của VEAM

Kết quả đấu giá, hơn 149 triệu cp (tương đương 90% lượng cổ phần chào bán) đã được phân phối cho 240 nhà đầu tư với giá trúng bình quân là 14,291 đồng/cp. Tổng giá tri thu về từ đợt IPO là hơn 2,136 tỷ đồng. Mức giá trúng cao nhất là 16,520 đồng/cp và thấp nhất là 14,290 đồng/cp.

Vinamco có thể là cổ đông chiến lược?

Tổng công ty Máy Động lực và Máy Nông nghiệp Việt Nam (VEAM) là Công ty TNHH Nhà nước 1 thành viên, hoạt động theo mô hình Công ty mẹ - con, thuộc Bộ Công thương, thành lập ngày 12/05/1990. VEAM hoạt động trong lĩnh vực chính là sản xuất các loại động cơ, máy nông nghiệp, sản xuất các loại linh kiện, sản phẩm công nghiệp hỗ trợ, chế tạo và lắp ráp ô tô-xe máy; vận chuyển hàng hóa.

Theo phương án cổ phần hóa, VEAM sẽ bán hơn 645 triệu cp (tỷ lệ 48.57%) ra bên ngoài, trong đó bán đấu giá hơn 167 triệu cp (tỷ lệ 12.57%) và bán cho nhà đầu tư chiến lược hơn 478 triệu cp (tỷ lệ 36%). Phần còn lại Nhà nước sẽ sở hữu gần 678 triệu cp (tỷ lệ 51%) và bán cho cán bộ công nhân viên gần 5.7 triệu cp (tỷ lệ 0.43%). Dự kiến sau cổ phần hóa, vốn điều lệ của VEAM là 13,288 tỷ đồng.

Thông tin về cổ đông chiến lược của VEAM hiện vẫn chưa được hé lộ. Tuy nhiên, trước đó vào đầu tháng 8/2015, Công ty TNHH Motor N.A Việt Nam (Vinamco) đã có đề nghị được mua 36% cổ phần VEAM theo phương thức mua trước khi bán đấu giá công khai. Tuy nhiên mức giá đăng ký mua mà Vinamco đề xuất tối đa chỉ 10,050 đồng/cp, thấp hơn giá khởi điểm của phiên IPO là 14,290 đồng/cp. Nếu có thể thành cổ đông chiến lược, Vinamco sẽ cần bỏ ra gần 5,000 tỷ đồng đều sở hữu 36% vốn của VEAM.

Cơ cấu cổ đông của VEAM sau cổ phần hóa

VEAM có gì hấp dẫn?

Điểm lại kết quả kinh doanh, theo BCTC Công ty mẹ năm 2015, VEAM đạt doanh thu thuần 1,892 tỷ đồng, tăng 47% so với năm trước. Lợi nhuận sau thuế cả năm đạt 3,335 tỷ đồng, gấp 4 lần thực hiện năm 2014, trong đó có phần đóng góp lớn từ hoạt động tài chính (doanh thu tài chính tăng gấp 3 lần đạt gần 3,433 tỷ đồng).

Trước đó, Công ty mẹ VEAM đạt doanh thu thuần 1,278 tỷ đồng trong năm 2014, giảm nhẹ so với năm 2013; tuy vậy, lợi nhuận trước thuế vẫn tăng mạnh, đạt 842 tỷ đồng. Kết quả hợp nhất, VEAM đạt doanh thu thuần 5,086 tỷ đồng, giảm 11% so với năm 2013. Lợi nhuận trước thuế tăng 37%, chạm mức 3,492 tỷ đồng. Điểm đáng lưu ý trong kết quả kinh doanh của VEAM là một phần lớn lợi nhuận được đến từ các khoản cổ tức, lãi từ công ty con, liên doanh, liên kết

Tính đến thời điểm kết thúc năm 2015, tổng tài sản của VEAM ở mức 13,250 tỷ đồng, tăng gấp hơn 2 lần so với hồi đầu kỳ. Trong đó tài sản dài hạn tăng gấp 3 lần từ 3,078 tỷ đồng lên 9,948 tỷ đồng, tập trung chủ yếu vào khoản đầu tư tài chính dài hạn với tổng giá trị hơn 8,219 tỷ đồng (đầu kỳ chỉ hơn 1,605 tỷ đồng) gồm 2,172 tỷ đồng đầu tư vào công ty con và 6,034 tỷ đầu tư vào công ty liên kết. Tại thời điểm 31/03/2016, VEAM có 12 công ty con, trong đó có 5 công ty sở hữu 100% vốn và 7 công ty sở hữu từ 51% đến 89% vốn. Bên cạnh đó, VEAM cũng có 9 công ty liên kết với tỷ lệ sở hữu từ 18 đến 49%.

Danh sách Công ty con,liên kết của VEAM

Dự kiến lợi nhuận sẽ giảm còn 2,400 tỷ đồng trong năm 2019

Sau cổ phần hóa, VEAM đặt kế hoạch trong giai đoạn 2016-2019, tổng doanh thu dự kiến lần lượt ở mức 5,716 tỷ trong năm 2016, giảm xuống 5,241 tỷ đồng vào năm 2019. Theo đó, lợi nhuận sau thuế trong 4 năm tiếp theo lần lượt đạt 3,500 tỷ, 3,100 tỷ, 2,300 tỷ và 2,400 tỷ đồng với mức cổ tức tương ứng mỗi năm là 18%, 16%, 12% và 13%.

Kế hoạch trong 4 năm sau cổ phần hóa

Theo lý giải từ phía Công ty, trong những năm tới khi các hiệp định thương mại được áp dụng thuế nhập khẩu ô tô nguyên chiếc vào Việt Nam sẽ giảm xuống mức 40% trong năm 2016; năm 2017 giảm xuống 30% và về mức 0% từ năm 2018, do đó sẽ gây ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của các liên doanh lớn như Công ty như Honda Việt Nam và Toyota Việt Nam và tác động đến lợi nhuận của VEAM./.