Vietstock Weekly 03-07/04/2017: Cần phải chọn lựa cổ phiếu để đầu tư?

Vietstock Weekly 03-07/04/2017: Cần phải chọn lựa cổ phiếu để đầu tư?

Với những yếu tố đang tác động thì nhiều khả năng quá trình tích lũy của thị trường sẽ tiếp tục được duy trì trong tuần tới. Diễn biến thị trường sẽ không quá bi quan khi sự sôi động của dòng tiền lớn và dòng tiền thông minh sẽ giúp thị trường duy trì sự phân hóa. Tuy nhiên đây sẽ là thử thách khi các nhà đầu tư phải chọn lựa đúng cổ phiếu để tham gia đầu tư.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 03-07/04/2017

Sau khi chinh phục thành công mốc 720 điểm, sức nóng của thị trường đã nguội đi khá nhanh khi sự suy yếu của nhóm cổ phiếu Large Cap đã khiến các chỉ số thị trường liên tục giằng co trong biên độ hẹp. Nhóm cổ phiếu VN30 cũng không khả quan hơn khi dòng tiền cũng đang dần rời khỏi nhóm cổ phiếu này.

Trái với giao dịch kém tích cực của nhóm cổ phiếu lớn, nhóm cổ phiếu Mid Cap và Small Cap có phần khả quan hơn khi dòng tiền vẫn duy trì ổn định và giúp duy trì sắc xanh qua các phiên. Tuy vậy, sắc xanh vẫn chưa thể mang tính lan tỏa khiến sự phân hóa tiếp tục đóng vai trò chủ đạo ở các nhóm cổ phiếu này.

Tuần giao dịch tới, thị trường sẽ còn phải đối diện với nhiều khó khăn khi sự suy yếu của nhóm cổ phiếu Large Cap và Bluechip nhiều khả năng sẽ tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực lên thị trường. Tuy vậy, giao dịch thị trường sẽ không quá bi quan khi:

(1) Dòng tiền vào thị trường vẫn đang duy trì sôi động. Bên cạnh đó, khối ngoại và dòng tiền thông minh vẫn đang không ngừng gom hàng qua các phiên.

(2) Sự chuyển hướng của dòng tiền từ nhóm cổ phiếu lớn sang các nhóm cổ phiếu Mid Cap và Small Cap sẽ giúp duy trì sự phân hóa trên thị trường và giảm thiểu những ảnh hưởng tiêu cực do nhóm cổ phiếu lớn mang lại.

Tuy vậy, điểm cần lưu ý là cơ hội sẽ không chia đều cho tất cả các cổ phiếu mà tâm điểm nhiều khả năng sẽ vẫn thuộc về các nhóm cổ phiếu có câu chuyện riêng cùng KQKD quý 1/2017 được kỳ vọng tiếp tục duy trì sự khả quan. Do đó, thử thách dành cho các nhà đầu tư sẽ không hề nhỏ khi phải chọn lựa đúng cổ phiếu để mở rộng danh mục.

Như vậy, với những yếu tố đang tác động thì nhiều khả năng quá trình tích lũy của thị trường sẽ tiếp tục được duy trì trong tuần tới. Diễn biến thị trường sẽ không quá bi quan khi sự sôi động của dòng tiền lớn và dòng tiền thông minh sẽ giúp thị trường duy trì sự phân hóa. Tuy nhiên đây sẽ là thử thách khi các nhà đầu tư phải chọn lựa đúng cổ phiếu để tham gia đầu tư.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Sideway up là xu hướng chủ đạo

Chỉ số vượt qua hoàn toàn ngưỡng kháng cự 720 điểm trong tuần này nhưng các mẫu hình nến có bóng mờ phía trên (Upper Shadow) xuất hiện nhiều cho thấy áp lực bán khá mạnh.

Các chỉ báo cho tín hiệu trái chiều: On Balance Voume cho phân kỳ dương nhưng Stochastic Oscillator rơi khỏi vùng quá mua.

MACD nếu cắt xuống dưới đường tín hiệu thì sẽ hình thành phân kỳ âm khá rõ nét. Tuy nhiên, nếu trường hợp đó xảy ra thì cũng không quá lo ngại do khối ngoại đang mua ròng rất mạnh và vùng 705-720 điểm sẽ hỗ trợ cho chỉ số.

Khối lượng giao dịch hồi phục nhưng vẫn dưới mức trung bình 20 phiên. Nếu trạng thái này vẫn duy trì trong phiên cuối tuần thì xu hướng tăng của thị trường sẽ không bền vững.

HNX-Index – Nến xanh, đỏ đang xen

Mẫu hình nến xanh, đỏ đang xen trong các phiên gần đây cho thấy sự phân vân của nhà đầu tư. Chỉ số đang test lại vùng 91 – 92 điểm, đỉnh cũ tháng 11/2014.

Khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm cho thấy dòng tiền đang yếu đi. Hơn nữa, chỉ báo VS-Arms HNX cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên hôm nay và đường EMA5 của VS-Arms tăng lên vùng bên bán chiếm ưu thế. Vì vậy, sự thận trọng là cần thiết trong ngắn hạn.

EMA 20 (tương đương ngưỡng 89.3) sẽ là đường hỗ trợ động cho chỉ số.

Chỉ báo Stochastic Oscillator sắp rơi khỏi vùng overbought và khối lượng giao dịch giảm sút xuống dưới trung bình 20 phiên nên dự kiến sẽ có rung lắc mạnh trong các phiên sắp tới.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược “mua đỏ, bán xanh” trong giai đoạn hiện nay.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 31/03/2017, VS-Arms VN đạt giá trị 0.85. Điều này cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Đường EMA5 phiên ở trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-B/SORD đạt mức 0.99 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 31/03/2017, VS-NVI VN đi ngang và vẫn ở trên EMA 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang vào thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng mạnh phiên giao dịch ngày 31/03/2017 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Nhìn chung khối ngoại đang mua ròng mạnh trong thời gian gần đây.