Vietstock Daily 10/02/2010:
Thị trường loay hoay tìm động lực tăng điểm
(Vietstock) – Nhận định thị trường ngày 10/02/2009, chúng tôi cho rằng thị trường có thể vẫn tiếp tục giao dịch một cách thiếu động lực. Lý do thứ nhất là lực cầu sẽ tiếp tục do dự vì khả năng kiếm lời lướt sóng gần như là không có. Thứ hai, nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng trở lại và tâm lý nhà đầu tư trong nước có thể sẽ bị ảnh hưởng. Cuối cùng là thị trường tín dụng vẫn chưa có nhiều khởi sắc, ít nhất là trong tuần này, và sẽ không tạo nhiều động lực cho nhóm cổ phiếu ngân hàng kéo thị trường đi lên.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 10/02/2010
Tâm lý lo lắng về đà phục hồi của nền kinh tế thế giới vẫn bao trùm lên phiên giao dịch đêm qua của thị trường Mỹ, châu Âu và hôm nay của thị trường châu Á.
Các số liệu tốt từ Mỹ đã bị lấn át bởi các thông tin về tình hình nợ của các nước châu Âu. Bộ trưởng Tài chính Hy Lạp tuyên bố sẽ lên kế hoạch tăng thuế nhằm gia cố ngân sách quốc gia, nhưng đang gặp sự phản đối mạnh mẽ từ người dân.
Chỉ số Dow Jones trong phiên giao dịch đầu tuần đã rời khỏi mốc 10,000 điểm và đóng cửa ở mức 9,908.39 điểm. Chỉ số Nikkei 225 cũng sụt giảm xuống còn 9,932.9 điểm trong một phiên giao dịch nhiều biến động. Phân tích kỹ thuật của chúng tôi cho thấy cả hai chỉ số này đang ở những ngưỡng quan trọng, và việc giảm thêm trong thời gian tới là có thể xảy ra.
Trong khi đó, tăng trưởng tín dụng của Trung Quốc trong tháng 01/2010 được dự báo sẽ bằng cả quý 04/2009. Chỉ số giá tiêu dùng tháng này của Trung Quốc cũng được cho rằng sẽ tăng mạnh nhất kể từ năm 2008. Điều này làm tăng kỳ vọng về khả năng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ sớm nâng lãi suất và cố gắng điều tiết tín dụng trong thời gian tới.
Thông tin trong nước đáng chú ý trong ngày hôm nay là báo cáo của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cho thấy lãi suất liên ngân hàng đang có dấu hiệu hạ nhiệt. Lãi suất qua đêm giảm 0.3% so với tuần trước, đứng ở mức 9.37%. Lãi suất bình quân kỳ hạn 6 tháng tăng nhẹ (0,12%/năm), đạt 12%, nhưng doanh số không nhiều.
Doanh số giao dịch trên thị trường liên ngân hàng đạt xấp xỉ 84,041 tỷ VND và 1,355 triệu USD, bình quân đạt khoảng 16,808 tỷ VND/ngày và 271 triệu USD/ngày. So với tuần trước, doanh số giao dịch trên thị trường liên ngân hàng tuần này giảm 2,619 tỷ VND và 218 triệu USD.
Ngoài ra, vừa qua NHNN đã có động thái nhằm bình ổn thị trường vàng. NHNN đã yêu cầu SJC bán vàng miếng ra thị trường và cho phép công ty này nhập khẩu vàng với số lượng không hạn chế. Điều này đã giúp cho giá vàng trong nước giảm về mức gần bằng với giá thế giới.
Tác động tiêu cực từ TTCK thế giới và tâm lý nghỉ ngơi trước dịp Tết được thể hiện khá rõ trong giao dịch của thị trường sáng nay. Tính thanh khoản vẫn ở mức thấp và lực nâng đỡ thị trường tỏ ra rất yếu trước các đợt bán mạnh. Cổ phiếu ngân hàng lại mất điểm làm thị trường mất đi một lực hỗ trợ. Biên độ sụt giảm mở rộng khi chỉ số VN-Index lùi bước 8.31 điểm xuống sát ngưỡng tâm lý 480 điểm. Đáng chú ý là chúng ta vẫn thấy những tín hiệu khả quan khi mà lượng chờ mua giá thấp vẫn rất lớn. Đây có thể là động lực cho khả năng bật dậy của thị trường khi các tin xấu qua đi.
Nhà đầu tư nước ngoài ngày hôm nay bất ngờ bán ròng cổ phiếu sau gần một tháng kiên trì mua ròng. Giá trị bán ròng mặc dù không lớn, trên cả hai sàn chỉ 57.49 tỷ, nhưng cho thấy khối ngoại cũng đang sẵn sàng chấp nhận cắt lỗ, và bảo toàn vốn trước các biến động của kinh tế thế giới.
Nhận định thị trường ngày 10/02/2009, chúng tôi cho rằng thị trường có thể vẫn tiếp tục giao dịch một cách thiếu động lực. Lý do thứ nhất là lực cầu sẽ tiếp tục do dự vì khả năng kiếm lời lướt sóng gần như là không có. Thứ hai, nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng trở lại và tâm lý nhà đầu tư trong nước có thể sẽ bị ảnh hưởng. Cuối cùng là thị trường tín dụng vẫn chưa có nhiều khởi sắc, ít nhất là trong tuần này, và sẽ không tạo nhiều động lực cho nhóm cổ phiếu ngân hàng kéo thị trường đi lên.
Chúng ta vẫn đang lạc quan cho triển vọng thị trường trong trung và dài hạn; nhưng có thể chúng ta sẽ phải tiếp tục chứng kiến thị trường giao dịch trong trạng thái loay hoay tìm động lực tăng điểm như hôm nay.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
VN-Index – Failure thứ hai của MACD đã hoàn thành
Đường giá vẫn tiếp tục nằm bên dưới đường middle của Bollinger Bands. Điều này cho thấy sự điều chỉnh sẽ còn tiếp tục đeo bám VN-Index thêm một thời gian nữa. Parabolic SAR chỉ còn cách đường giá chưa đến 10 điểm. Đây là một khoảng cách rất nhỏ và hoàn toàn có thể được lấp đầy trong các phiên cuối tuần.
Failure thứ hai của MACD đã hoàn thành
Sự lo ngại của những người làm phân tích kỹ thuật về một failure tương tự tháng 11/2009 đã trở thành hiện thực. Độ cao quá lớn của điểm cắt giữa fastline và slowline, sell signal vừa mới hình thành giữa SMA 50 & 200, sự nghi ngờ về sự tiếp tục của sóng c.... Tất cả các yếu tố đó đã hình thành nên failure này.
Dow Jones – Cặp EMA 25 & 50 đã cho sell signal đầu tiên sau 19 tháng
Kể từ tháng 06/2008 đến nay đây là lần đầu tiên cặp EMA này cho sell signal. Có thể coi đây là một trong những tín hiệu cảnh báo đáng kể phát đi từ thị trường Mỹ bên cạnh sự phá vỡ mốc 10,000 điểm. Tín hiệu này lại càng làm tăng độ tin cậy của mẫu hình Triangle (có target price xuống đến 9,200 điểm). Vì vậy, xu hướng điều chỉnh có thể sẽ đeo bám Dow Jones thêm một thời gian dài.
Trong ngắn hạn, một vùng converging zone khá mạnh được thiết lập tại vùng 9,700 – 9,750 điểm. Đó là nhờ sự hội tụ gần như hoàn hảo của 3 yếu tố: Fibonacci Retracement 23.6% dài hạn, 38.2% ngắn hạn và vòng cung cuối cùng của Fibonacci Arc. Đây sẽ là vùng chống đỡ của chỉ số này trong những phiên sắp tới.
Nikkei 225 – Thử thách vùng support 9,700 – 9,800
Như đã từng đề cập trong các báo cáo trước, vùng support 9,700 – 9,800 với sự hiện diện của Fibonacci Retracement 61.8% ngắn hạn và Longterm Support Trendline đóng vai trò như ”nút sống” của Nikkei trong giai đoạn hiện nay. Nếu vùng này bị break thì có thể sẽ có những đợt sụt giảm mạnh xảy ra với thị trường chứng khoán Nhật Bản.
THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 09/02/2010
Thống kê chỉ số VN-Index và HNX-Index
Giao dịch nhà đầu tư nước ngoài
Thống kê giao dịch cổ phiếu tiêu biểu
Một số chỉ số chứng khoán thế giới lúc 17h30 (giờ Hà Nội)
Phan Khánh Hoàng – Nguyễn Quang Minh