VNM, CII, HDG và DGC còn hấp dẫn để đầu tư?

VNM, CII, HDG và DGC còn hấp dẫn để đầu tư?

Với triển vọng tăng trưởng khả quan, VNM, CII, HDG và DGC là những cổ phiếu được các Công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị nhà đầu tư nên mua hoặc nắm giữ trong thời gian này.

VNM: Mua với giá mục tiêu 177,000 đồng/cp

CTCK KIS Việt Nam (KIS) khuyến nghị mua cổ phiếu VNM của CTCP Sữa Việt Nam - Vinamilk với giá mục tiêu 177,000 đồng/cp.

Hệ thống phân phối đang đóng vai trò quan trọng trong thành công của Vinamilk. Cuối năm 2015, kênh bán hàng của Vinamilk trải rộng khắp đất nước với 243 nhà phân phối độc quyền, 1,609 siêu thị lớn nhỏ, 212,000 điểm bán lẻ và 575 cửa hàng tiện lợi. Thêm vào đó, sản phẩm của Vinamilk cũng được xuất khẩu tới hơn 40 quốc gia và vùng lãnh thổ.

Theo KIS, bột sữa chiếm từ 65%-70% chi phí nguyên vật liệu, do đó có tác động lớn tới biên lợi nhuận gộp của Vinamilk. Từ năm 2014, giá bột sữa gầy (SMP) và bột sữa nguyên kem (WMP) đều giảm, dẫn tới biên LN gộp cao hơn.

Tuy nhiên, vì nguồn cung và cầu toàn cầu đang tiến tới trạng thái cân bằng nên giá bột sữa toàn cầu sẽ tăng nhẹ lên mức giá trung bình năm 2015, dẫn tới biên gộp thấp hơn trong năm 2017. Nhưng KIS cũng kỳ vọng Vinamilk sẽ được hưởng lợi từ mức thuế suất thấp hơn đối với bột sữa nhập khẩu nhờ vào các hiệp định thương mại tự do ASEAN - New Zealand, EU - Việt Nam,…

Xem thêm tại đây

CII: Mua nhờ triển vọng tăng trưởng rất khả quan

CTCP Chứng khoán HSC (HCM) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CII của CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật nhờ có triển vọng tăng trưởng rất khả quan.

CII đã có những diễn biến mới trong tiến trình nới room ngoại với việc sắp nâng tỷ lệ sở hữu cho nhà đầu tư nước ngoài lên 70%, đây là kết quả của CII nhằm chuyển giao các ngành nghề kinh doanh có điều kiện sang công ty con/công ty liên kết trước khi loại bỏ khỏi điều lệ kinh doanh công ty mẹ.

HCM ước tính CII sẽ ghi nhận lợi nhuận tài chính 142 tỷ đồng từ bán cổ phần tại công ty con Trường Thuận Phát. Tiếp đó 424 tỷ đồng lợi nhuận từ trái phiếu hoán đổi phát hành cho MPTC sẽ được ghi nhận là lợi nhuận tài chính sau khi MPTC hoán đổi toàn bộ số trái phiếu đó thành cổ phiếu LGC và CII giảm tỷ lệ nắm giữ tại CII B&R xuống 49% trong quý 3 năm nay.

HCM dự báo tăng trưởng lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ năm 2016 là 25% và năm 2017 là 21%. Theo đó, EPS pha loãng dự báo là 2,862 đồng, định giá công ty với P/E dự phóng là 10.2 lần trong khi P/B là 1.6 lần.

Xem thêm tại đây

HDG: Mua với giá mục tiêu 26,217 đồng/cp

CTCK Ngân hàng TMCP Ngoại thương (VCBS) khuyến nghị mua cổ phiếu HDG của CTCP Tập đoàn Hà Đô với giá mục tiêu 26,217 đồng/cp.

Năm 2016, HDG có kế hoạch đầu tư 1,435 tỷ đồng, nộp tiền sử dụng đất 2,354 tỷ đồng và thu hồi dòng tiền lên tới 2,887 tỷ đồng (tăng gần 6 lần so với năm trước) tại các dự án: Centrosa Garden, Hado Garden Villa Sư Vạn Hạnh, Thới An và Chung cư CC1,... Các dự án văn phòng cho thuê, khách sạn như Tòa nhà miền Nam, Ibis Hồng Hà và Bảo Đại Resort sẽ đem lại nguồn doanh thu ổn định trong dài hạn. HDG cũng bắt đầu triển khai và khai thác dự án bất động sản lớn Centrosa Garden (hơn 10,000 tỷ đồng doanh thu) sẽ là động lực tăng trưởng chính và mang lại doanh thu lớn cho HDG trong 5 năm tới.

Theo VCBS, HDG có triển vọng đạt kết quả kinh doanh năm 2016 với 2,250 tỷ đồng doanh thu (tăng 52% so với năm trước) và 238 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng 71% so năm trước). EPS forward 2016 là 2,500 đồng, tương đương P/E forward 2016 đạt 9.24 lần, với định giá hợp lý là 26,217 đồng/cp. Giá trị cổ phiếu HDG hiện đang ở mức hấp dẫn với triển vọng tăng trưởng CAGR trên 20% giai đoạn 2017 - 2019.

Xem thêm tại đây

DGC: Khả quan do có tiềm năng tăng trưởng dài hạn

VCBS cũng có đánh giá khả quan đối với cổ phiếu DGC của CTCP Bột giặt và Hóa chất Đức Giang với mức giá hợp lý 51,800 đồng/cp.

Quặng Apatit tại Lào Cai đã được chính phủ cấp phép khai thác và dự kiến DGC sẽ bắt tay vào thực hiện trong quý 4/2016. Với trữ lượng quặng Apatit cấp là 3,776 nghìn tấn ở trạng thái tự nhiên cùng thời gian khai thác lên đến 25 năm, DGC sẽ không bị phụ thuộc vào nguồn cung từ bên ngoài.

Nhà máy Bảo Thắng có hai dây chuyền sản xuất phốt pho vàng và axit phosphoric, trong đó dây chuyền sản xuất axit đã đi vào hoạt động, dự kiến đến tháng 10/2016, dây chuyền sản xuất phốt pho vàng cũng đi vào sản xuất. Năm 2016, DGC đặt kế hoạch doanh của nhà máy Bảo Thắng đạt 310 tỷ đồng.

Một điểm nổi bật cho triển vọng tương lai của DGC là kế hoạch sáp nhập toàn bộ các công ty con, công ty liên kết. Công ty dự kiến trong năm 2017, sẽ tiến hành sáp nhập hết các công ty con và liên kết và sẽ hoàn tất việc sáp nhập này trong năm.

VCBS dự phóng doanh thu của DGC đạt 2,400 tỷ đồng (cao hơn 4.4% so với kế hoạch) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 280 tỷ đồng (cao hơn 20.2% so kế hoạch) tương đương với EPS là 5,152 đồng (sau khi đã trừ đi quỹ đầu tư phát triển và quỹ khen thưởng phúc lợi), mức giá hợp lý của DGC là 51,800 đồng/cổ phiếu.

Xem thêm tại đây

.......................................

Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.