SCR, DGW, PLX và PPC có gì hấp dẫn?
SCR, DGW, PLX và PPC có gì hấp dẫn?
SCR với quỹ đất sạch hơn 50ha dự kiến được sử dụng đến năm 2020; DGW với tiềm năng tăng trưởng khi hợp tác cùng Xiaomi; PLX với nhu cầu tiêu thụ xăng dầu trong nước vẫn tiếp tục tăng; hay PPC với dòng tiền kinh doanh ổn định dự kiến là những điểm đến hấp dẫn cho nhà đầu tư.
SCR: Sở hữu quỹ đất sạch hơn 50ha
CTCP Địa Ốc Sài Gòn Thương Tín (HOSE: SCR) là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực phát triển và phân phối các dự án bất động sản phân khúc trung – cao cấp tại TP.HCM. Hiện nay, SCR triển khai 3 phân khúc là nhà ở bình dân (Carillon), nhà ở trung cấp (Jamona) và nhà ở cao cấp (Chamington). Các dự án trọng điểm là Carillon 3.5, Jamona Golden Silk, Jamona City, Home Resort và Charmington La Pointe. Theo đó, 90% doanh thu năm 2016 của SCR đến từ mảng chuyển nhượng bất động sản và cho thuê bất động sản.
Được biết, dự án Jamona Golden Silk đã mở bán phần thấp tầng từ tháng 8/2016, hiện tại tỷ lệ bán hàng đạt 70%. Phần cao tầng bắt đầu mở bán từ đầu năm 2017, hiện tại bán được 25/272 căn. Dự án có tổng vốn đầu tư dự kiến 1,454 tỷ, lãi gộp tầm 800 tỷ đồng. Ngoài ra, tại dự án Carillon 5 cũng đã bắt đầu mở bán từ tháng 7/2016 và bán hết vào tháng 11/2016. Hiện tại, khách hàng đang ký hợp đồng giữ chỗ do doanh nghiệp đang hoàn tất một số thủ tục pháp lý khác. Dự án có tổng vốn đầu tư 341 tỷ đồng và lãi gộp 146 tỷ, đóng góp vào kết quả kinh doanh của SCR vào năm 2018.
CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HOSE: BSI) ước tính doanh thu 2017 sẽ đột biến với trên 2,500 tỷ đồng, tăng 264%, tuy nhiên lợi nhuận sẽ chỉ đạt 205 tỷ đồng, tăng chỉ 14% so với năm 2016 do hiệu quả của dự án Jamona City bị giảm sút vì chi phí đền bù lớn và lãi vay vốn hóa nhiều năm. Sang năm 2018, các dự án tiềm năng của SCR sẽ được ghi nhận gồm: Golden Silk phần cao tầng, Charmington La Pointe, Carillon 5. Kết quả kinh doanh 2018 dự kiến đạt 3,761 tỷ đồng doanh thu và 303 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.
Một điểm nhấn khác, Công ty hiện sở hữu quỹ đất sạch lớn khoảng 50 ha, trong đó tập trung tại các quận 7, 2, Tân Phú, Thủ Đức, thuộc khu vực phía Đông TP. HCM. Cụ thể:
Theo BSI, SCR hiện đang giao dịch tại mức giá 8,030 đồng/cp, giảm 24% so với đỉnh ngắn hạn 10.5. Giá trị sổ sách ghi nhận ở mức 14,000 đồng/cp, P/B = 0.6, cho thấy giá cổ phiếu đang được chiết khấu khá sâu so với giá trị sổ sách. BSI khuyến nghị mua cổ phiếu SCR với giá hợp lý theo phương pháp định giá NAV là 11,597 đồng/cp, cao hơn giá thị trường hiện tại 41%. EPS 2017 dự kiến đạt 871 đồng/cổ phiếu, P/E = 9.42, P/B = 0.87, ngang với mức trung bình của ngành bất động sản.
Xem thêm tại đây
DGW: Lãi ròng 2017 dự kiến tăng gần 30%
Theo CTCP Chứng khoán Bảo Việt (HNX: BVS), việc hợp tác cùng nhà sản xuất lớn là Xiaomi cùng việc tham gia vào thị trường phân phối thuốc có thể đóng góp lớn vào tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cho CTCP Thế giới số (HOSE: DGW) trong năm 2017.
Cụ thể công ty sẽ chịu trách nhiệm phân phối, phát triển thị trường và cung cấp dịch vụ bảo hành cho tất các các dòng sản phẩm công nghệ của Xiaomi tại thị trường Việt Nam. Sản phẩm của Xiaomi sẽ được bán rộng rãi trên 6,000 điểm bán lẻ của DGW cũng như được bán online qua Lazada. DGW kỳ vọng Xiaomi sẽ mang lại thành công lớn cho công ty trong năm 2017, bên cạnh các nhãn hiệu điện thoại đã phát triển thành công như Wiko, Obi, Freetel, Intex và đã đạt được thị phần nhất định, mảng phân phối điện thoại sẽ đạt được mức tăng trưởng 49% trong năm nay, đồng thời CAGR dự kiến ước đạt 42% giai đoạn 2017-2019.
Mặt khác, ở mảng thiết bị văn phòng có CAGR giai đoạn 2017-2019 đạt 25% do nhu cầu lớn của thị trường, còn mảng y tế tuy mới phát triển nhưng cũng sẽ đạt mức tăng trưởng cao. Tổng hợp các hoạt động, doanh thu của DGW có thể đạt mức tăng trưởng 23.2% trong năm 2017. Biên lợi nhuận sẽ dần dần cải thiện do các ngành hàng được mở rộng tuy nhiên có thể sử dụng sẵn hạ tầng kho bãi, đội ngũ marketing và bán hàng.
Với những luận điểm trên, BVS ước tính lợi nhuận sau thuế của DGW trong năm 2017 có thể tăng trưởng 27.7%, EPS có thể đạt 2,171 đồng/cp tương ứng P/E kỳ vọng là 6.9 lần, là mức tương đối hấp dẫn để đầu tư. DGW cũng có tỷ lệ trả cổ tức bằng tiền tương đối cao, vào khoảng 10%. Chính sách trả cổ tức bằng tiền mặt của công ty khá hợp lý, công ty luôn dành 40% lợi nhuận sau thuế để trả cổ tức bằng tiền cho cổ đông, cân đối hài hòa giữa lợi ích của cổ đông và nguồn lực để phát triển công ty.
Xem thêm tại đây
PLX: 2017 sẽ niêm yết trên HOSE với giá trên 40,000 đồng/cp
Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) là một trong những tập đoàn kinh tế lớn nhất Việt Nam với vị thế dẫn đầu lĩnh vực phân phối xăng dầu, có nhiều lợi thế cạnh tranh về hệ thống cơ sở hạ tầng, mạng lưới vận tải, phân phối cũng như rủi ro kinh doanh không quá lớn khi được Nhà nước bảo trợ giá đầu ra. Do vậy, Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) đánh giá PLX là cổ phiếu có cơ bản tốt và còn nhiều tiềm năng tăng trưởng trong thời gian tới khi nhu cầu tiêu thụ xăng dầu trong nước vẫn tiếp tục tăng.
Năm 2017 sẽ là một năm triển vọng đối với PLX nói nhờ 2 mảng kinh doanh chính đóng góp tới 85.71% tổng doanh thu thuần của toàn tập đoàn là mảng phân phối xăng dầu và kinh doanh sản phẩm hoá dầu. Cụ thể, VCBS dự phóng doanh thu 2017 của PLX đạt 143,087 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 6,983 tỷ đồng, đồng thời lợi nhuận của cổ đông công ty mẹ đạt 5,057 tỷ đồng. Kết quả này tương đương với mức EPS dự phóng cho 2017 là 3,908 đồng/cp (tính theo số cổ phần dự kiến sẽ niêm yết là 1,293,878,081).
Với mức dự phóng này, VCBS cho rằng giá trị hợp lý của cổ phiếu PLX ở mức 55,691 đồng/cp. Được biết thêm, PLX dự kiến sẽ được niêm yết trên sàn HOSE trong khoảng thời gian từ 18/04/2017 đến 21/04/2017 với mức giá trên 40,000 đồng/cp. Hiện tại, PLX đang được giao dịch trên thị trường OTC quanh mức giá 49,000 – 50,000 đồng/cp.
Xem thêm tại đây
PPC: Lựa chọn đầu tư ít rủi ro về dài hạn
VCBS đồng thời khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu CTCP Nhiệt điện Phả Lại (HOSE: PPC) bởi nhìn chung PPC hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định.
Được biết, nhà máy Phả Lại 1 đã hoạt động được khoảng 30 năm nên hiệu suất hoạt động không cao. Tuy nhiên, với nhu cầu điện năng của Việt Nam liên tục tăng và ngành điện hiện ở trong tình trạng cung không theo kịp cầu, chúng tôi cho rằng PPC sẽ tiếp tục được huy động ở công suất cao trong các năm tới. Kế hoạch tu sửa Phả Lại 1 sẽ giúp PPC có hoạt động sản xuất ổn định.
Đồng thời, do cơ chế bán điện hợp đồng với EVN (VCBS ước tính khoảng 70% - 80% sản lượng điện của PPC bán theo hợp đồng) nên PPC có lợi nhuận và dòng tiền ổn định từ hoạt động kinh doanh thuần. Nhờ cơ chế hợp đồng, biến động giá than không ảnh hưởng quá lớn tới lợi nhuận của PPC. Ngoài ra, Công ty có chi phí khấu hao thấp do đã khấu hao xong hai nhà máy Phả Lại 1 và Phả Lại 2, tạo điều kiện cho PPC giữ mức trả cổ tức tương đối ổn định hàng năm, trong đó dự báo cổ tức 2016 của PPC là 1,700 đồng/cp.
Hiện PPC có tổng đầu tư tài chính khoảng 2,300 tỷ đồng. Do các khoản đầu tư của PPC là vào các công ty ngành điện nên về cơ bản các khoản đầu tư này ít rủi ro.
Trong năm 2017, PPC đặt mục tiêu sản lượng điện bán là khoảng 5,050 triệu kWh. Với kế hoạch này, VCBS dự phóng Công ty có thế đạt doanh thu 2017 là 6,419 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế chưa bao gồm lãi/lỗ do chênh lệch tỷ giá đạt 691 tỷ đồng, trong đó VCBS có giả định ROI của các khoản đầu tư tài chính của PPC là 10%, tương đương lãi từ hoạt động đầu tư tài chính là 231 tỷ đồng.
Về dài hạn, VCBS cho rằng PPC có thể giữ mức cổ tức khoảng 1,700-2,000 đồng/cp hàng năm trừ khi diễn biến tỷ giá đồng JPY và USD so với VNĐ có biến động mạnh. Như vậy, PPC là một lựa chọn đầu tư ít rủi ro cho nhà đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần lưu ý tới diễn biến tỷ giá để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý với PPC.
Xem thêm tại đây
........................................................................
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư./.
